TED Spread คำจำกัดความและตัวอย่าง

คืออะไร:

การแพร่กระจาย TED เดิมถูกคำนวณเป็นความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ย 3- เดือนตั๋วแลกเงินและสัญญา Eurodollar 3 เดือนกับเดือนที่หมดอายุเหมือนกัน คำย่อมาจากคำว่า "ขุมคลัง" และสัญลักษณ์สัญลักษณ์สำหรับ Eurodollars ซึ่งเป็น ED

วันนี้การกระจาย TED คำนวณจากความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยสำหรับตั๋วเงินคลัง 3 เดือนและ LIBOR 3 เดือน (อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน)

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

การแพร่กระจาย TED เป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยงด้านเครดิตที่มีประโยชน์และถูกต้องเนื่องจากตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯถูกจัดอยู่ในประเภท "ปลอดจากความเสี่ยง" ในขณะที่ LIBOR สะท้อนถึง ความเสี่ยงด้านเครดิตที่ธนาคารขนาดใหญ่ระหว่างประเทศถือว่าเมื่อพวกเขาให้ยืมเงินกับแต่ละอื่น ๆ ดังนั้นความแตกต่างระหว่างสิ่งที่นักลงทุนเรียกเก็บเงินจากรัฐบาลสหรัฐฯต่อเงินและสิ่งที่นักลงทุนเรียกเก็บเงินจากธนาคารขนาดใหญ่ (ความแตกต่างในอัตราดอกเบี้ยคือ "การแพร่กระจาย") เป็นตัวกลางที่ดีสำหรับความผันผวนของความเสี่ยงด้านเครดิตทั่วโลก

การแพร่กระจาย TED คือ วัดความเสี่ยงในการรับรู้ความรู้สึกในระบบการเงินโลกโดยฉับพลัน นักลงทุนเชื่อว่าความเสี่ยงด้านเครดิตและความเสี่ยงในการผิดนัดเกิดขึ้น ตรงกันข้ามเมื่อการหดตัวของการแพร่กระจายความเสี่ยงของการผิดนัดจะลดลง

โดยทั่วไปขนาดของการแพร่กระจายจะถูกกำหนดตามจุดพื้นฐาน (bps, "beeps") ตัวอย่างเช่นถ้า T-bill rate เท่ากับ 5.10% และ LIBOR 3 เดือนเท่ากับ 5.50% TED spread เท่ากับ 40 bps ในช่วงระยะเวลานานการแพร่กระจาย TED มีความผันผวนอยู่ในช่วงกว้าง แต่ในอดีตจะอยู่ในช่วง 10-50 บิตต่อวินาที (0.1% และ 0.5%)

ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินการแพร่กระจาย TED อาจขยายตัวได้ค่อนข้างกว้าง ในช่วงวิกฤติสินเชื่อซับไพรม์ปีพ. ศ. 2551 การแพร่กระจาย TED มีความรุนแรงขึ้นในช่วง 150-200 bps เมื่อภาคการเงินพังทลายลงและหุ้นร่วงลงอย่างรวดเร็วในเดือนกันยายน 2551 การแพร่กระจายของ TED ทะลุ 300 จุดต่อวินาทีซึ่งทำให้ประวัติของ Black Monday เกิดขึ้นในปีพ. ศ. 2530

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

นักลงทุนมองว่า TED แพร่กระจาย เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับการกระทำ หากดูเหมือนว่าการแพร่กระจาย TED มีแนวโน้มสูงขึ้นนักลงทุนจะตอบสนองต่อความเสี่ยงด้านเครดิตที่เพิ่มขึ้นในการรับรู้โดยการลงทุนไปยังการลงทุนอย่างปลอดภัยเช่น Treasuries

หากคุณต้องการเรียนรู้วิธีลดความเสี่ยงในตลาดหมีคลิก ที่นี่เพื่อเรียนรู้วิธีตีตลาดที่มีความเสี่ยงน้อยกว่าที่คุณคิดได้