Survivorship Bias นิยามและตัวอย่าง |

คืออะไร:

Survivorship bias เกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ที่ไม่มีอยู่แล้ว - เนื่องจากการล้มละลายการได้มาหรือการใด ๆ เหตุผลอื่น ๆ - ไม่ได้ถูกคำนวณเมื่อคำนวณผลตอบแทนการลงทุน

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนกำลังวิจัยผลตอบแทนของ portfolio XYZ ในช่วงสองปีติดต่อกัน: 2006 และ 2007.

ในปี 2549 portfolio ประกอบด้วยหุ้น A, Bond B และกองทุนรวมซี

ในปี 2550 บอนด์บีถูกวางลงใน "ผู้แพ้" เพราะผลงานที่ไม่ดี ผลงาน Portfolio XYZ ประกอบด้วยเฉพาะ Stock A และ Mutual Fund C หากผลตอบแทนของ Portfolio 2 ปีคำนวณจาก Stock A และ Mutual Fund C โดยไม่คำนึงถึงผลตอบแทนที่ดีของ Bond B ในปี 2549 ผลลัพธ์จะมีผลต่อการรอดชีวิต และจะเอียงไปทางด้านข้าง

เหตุใดจึงสำคัญ:

ความอลหม่านในการครองชีพ ไม่สามารถอธิบายถึงตัวแปรทั้งหมดที่มีผลต่อการประเมินมูลค่าของพอร์ตโฟลิโอหรือการลงทุนได้ เป็นผลให้การประเมินค่าทางประวัติศาสตร์กลายเป็นเบ้มักจะสร้างลักษณะของการทำงานที่ดี แต่ไม่ถูกต้อง