การโฆษณากองทุนป้องกันความเสี่ยงที่บ้านยก: สิ่งที่นักลงทุนควรรู้?

โดย Susan Lyon

หากคุณทำเงินอย่างน้อย 100,000 ดอลลาร์คุณอาจมีคุณสมบัติในการลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์และเนื่องจากคำสั่งของ SEC ใหม่ในสัปดาห์นี้คุณอาจเริ่มมองเห็นโฆษณาสาธารณะจากกองทุนเฮดจ์ฟันที่ไม่ค่อยมีคนพยายามทำให้คุณทำเช่นนั้น นี่คือสิ่งที่คุณควรรู้ก่อน

• ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: Hedge Fund Tracker ของเว็บไซต์ของเราช่วยให้นักลงทุนสามารถมองเห็นว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ซื้อขายและถือครองใดเพื่อให้สามารถลงทุนด้านการลงทุนที่มีการศึกษามากยิ่งขึ้นจากเอกสารที่ยื่นต่อ 13F ของกองทุนรวมกับสำนักงาน ก.ล.ต.

พระราชบัญญัติงานเกี่ยวกับกองทุน Hedge

สัปดาห์ที่ผ่านมา ก.ล.ต. ได้ลงมติในการตัดสินใจ 4 ต่อ 1 เพื่อยกเลิกการห้ามโฆษณา 80 ปีสำหรับกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่เกิดขึ้นตั้งแต่เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ นี่เป็นส่วนหนึ่งของ JOBS ในปีที่แล้ว Jumpstart Startups ของธุรกิจของเรา

สิ่งนี้มีผลต่อนักลงทุนรายย่อยและควรเตรียมตัวอย่างไร

ด้วยการโจมตีที่กำลังจะเกิดขึ้นของการโฆษณานักลงทุนจึงจำเป็นต้องให้ความรู้และปกป้องตัวเองจากการโฆษณาชวนเชื่อที่ผิดหรือทำให้เข้าใจผิด กองทุนเฮดจ์ฟันด์อาจดูเหมือนลึกลับมากและพยายามซ่อนกลยุทธ์และตำแหน่งของตน แต่โชคดีที่กฎระเบียบบังคับให้พวกเขายื่นตำแหน่งที่ยาวเป็นรายไตรมาส นักลงทุนทุกคนควรศึกษากองทุนที่ลงทุนในกองทุนก่อนที่จะให้เงินกองทุนใด ๆ โดยใช้เครื่องมือเช่น Investmentmatome Hedge Funder Tracker เครื่องมือนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถดูตำแหน่งที่ยาวนานของกองทุนใด ๆ ซึ่งจะทำให้นักลงทุนรู้สึกถึงสิ่งที่คาดหวังว่าผู้จัดการจะทำอย่างไรกับเงินของพวกเขา

คุณควรกังวลเกี่ยวกับโฆษณา Hedge Funds มากแค่ไหน?

แม้ว่าสื่อกระแสหลักจะได้ข่าวเกี่ยวกับข่าวนี้ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่นักลงทุนทั่วไปไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับการดูป้ายโฆษณาของ บริษัท ยักษ์ใหญ่ที่มีชื่อเสียงด้านซ้ายและขวาขณะขับรถลง 101

แต่สิ่งที่มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นก็คือกองทุนรายย่อยที่เล็กกว่าที่รู้จักกันน้อยและโดยรวมแย่กว่านั้นจะพยายามโฆษณาในการระดมทุน จะเป็นการโฆษณาไปยังตลาดที่เฉพาะเจาะจงมากไม่ใช่แบบปกติทั่วไปที่ชาวอเมริกันส่วนใหญ่คิดถึงโฆษณาเช่นโฆษณาทางทีวี ตามหลักทั่วไปแล้วประเภทของการโฆษณาโดยเฉลี่ยจะเล็กกว่าใหม่กว่าและมีความเสี่ยงมากกว่า

บทเรียนง่ายมาก: กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดพูดเพื่อตัวเองและไม่จำเป็นต้องโฆษณามากนักถ้าอย่างนั้น นักลงทุนกำลังเคาะประตู ในความเป็นจริงกองทุนเฮดจ์ฟันด์จำนวนมากเหล่านี้ปิดรับการลงทุนไปแล้วสำหรับนักลงทุนรายใหม่

การลงทุนในกองทุน Hedge เป็นความคิดที่ดี?

ดังนั้นถ้าคุณเห็นโฆษณาที่ชอบและต้องการเรียนรู้เพิ่มเติม จนถึงปัจจุบันการฝ่าฝืนกฏหมายของกองทุนป้องกันความเสี่ยงเพื่อบอกกล่าวท่านเกี่ยวกับกองทุนของพวกเขาหรือให้ออกหนังสือชี้ชวนของกองทุนเว้นแต่คุณจะเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง มีสามวิธีสำหรับบุคคลที่จะถือว่าเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง:

1. คุณมีมูลค่าสุทธิอย่างน้อย 1 ล้านเหรียญ
2. คุณมีรายได้ 200,000 เหรียญหรือมากกว่าสองปีที่ทำงาน
3. คุณมีรายได้รวมระหว่างคุณกับคู่สมรสของคุณเป็นเวลาอย่างน้อย 300,000 เหรียญสำหรับสองปีที่ผ่านมาและคุณคาดว่ารายได้ที่คล้ายกันในปีนี้

อย่างไรก็ตามการลงทุนโดยตรงในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ - แม้ว่าคุณจะสามารถจ่ายได้ก็ตาม - เกือบจะเป็นวิธีที่แน่นอนในการจัดเก็บค่าบริการได้มากกว่าที่คุณต้องการหากคุณเลือกลงทุนในการถือครองที่คล้ายกันเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงภายในผลงานของคุณเอง

กองทุนป้องกันความเสี่ยงมีโครงสร้างคล้ายกับกองทุนรวมซึ่งมีเฉพาะเงินทุนที่ไม่เป็นระเบียบ พวกเขาจะต้องรายงานตำแหน่งยาวไปยังสำนักงาน ก.ล.ต. ไม่ใช่กางเกงขาสั้น เช่นเดียวกับกองทุนรวมจะประกอบด้วยกลุ่มนักลงทุนที่รับเงินและลงทุนโดยผู้จัดการกองทุน โครงสร้างค่าธรรมเนียมการป้องกันความเสี่ยงที่พบมากที่สุดเรียกว่า "กฎข้อ 2 และข้อ 20" ซึ่งหมายความว่า 2% ของสินทรัพย์รวมที่อยู่ภายใต้การบริหารจัดการจะจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการประจำปีสำหรับการดำเนินงานของสำนักงานรวมทั้งเงินเดือนพนักงานต้นทุนค่าโสหุ้ยและอุปกรณ์ทางเทคนิคที่จำเป็น. นอกจากนี้ยังมีค่าธรรมเนียมประสิทธิภาพ 20% เพื่อให้ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงได้รับผลกำไร 20%

ตัวอย่างเช่นเครื่องมือติดตามเงินในรูปแบบของสถาบันการเงินของเราแสดงให้เห็นว่า Berkshire Hathaway ของ Warren Buffett ลงทุน 68% ในพอร์ตโฟลิโอ 4 หุ้นที่นักลงทุนสามารถซื้อได้โดยตรง (Wells Fargo 20%, Coca-Cola 19%, IBM 17%, American Express 12%) หากพวกเขารู้สึกว่าเป็นการลงทุนที่ชาญฉลาด

ในกรณีส่วนใหญ่นักลงทุนอาจทำได้ดีหรือดีขึ้นโดยการดูการถือครองหุ้นของแต่ละบุคคลภายในกองทุนป้องกันความเสี่ยงและการเปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของและความเชื่อมั่นของอุตสาหกรรมในช่วงเวลามากกว่าที่จะทำได้โดยพยายามลงทุนโดยตรงในกองทุนเฮดจ์ฟันด์

วิธีที่ดีกว่าในการวิจัยกองทุนเฮดจ์ฟันด์

นักลงทุนควรแสวงหาข้อมูลวัตถุประสงค์เกี่ยวกับสิ่งที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงกำลังทำอยู่กับเงินของพวกเขาจริงๆ

• เว็บไซต์ติดตามความเสี่ยงกองทุนของเราช่วยให้นักลงทุนเพื่อดูสิ่งที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงจะซื้อขายและถือครองเพื่อให้พวกเขาสามารถทำเงินลงทุนการศึกษาเพิ่มเติมจากเอกสารของแต่ละกองทุน 13F กับ ก.ล.ต.

เครื่องมือติดตามความเสี่ยงช่วยให้ผู้ใช้สามารถค้นหาข้อมูลที่เป็นประโยชน์เกี่ยวกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์รายย่อยเพื่อดูว่าสิ่งที่แต่ละคนลงทุนและเท่าใดรวมถึงการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาและการกระจายกองทุนให้มีความหลากหลายอยู่ตลอดเวลา

สอบถามผู้เชี่ยวชาญ: ผลลัพธ์ของกฎกติกาของกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะเป็นอย่างไร?

ในขณะที่โลกของคำแนะนำการโฆษณากองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นเพียงการเริ่มต้นยุทธศาสตร์และที่ปรึกษามีอยู่แล้วชั่งน้ำหนักกับความคิดเห็นของพวกเขาเกี่ยวกับกลยุทธ์การตลาดที่ดีที่สุด ความคิดเห็นของเว็บไซต์ของเรายังคงเป็นที่ผลตอบแทนที่พูดสำหรับตัวเองและที่โฆษณาไม่ได้เป็นตัวแทนของตัวเลขที่ยาก

Investmentmatome ถามผู้เชี่ยวชาญว่าจะคาดหวังอะไรเมื่อพูดถึงการห้ามการโฆษณากองทุนเฮดจ์ฟันด์ พวกเขาตอบดังนี้ - นี่คือธีมหลักที่เราเห็น

1. จะไม่มีการโจมตีโฆษณา - สำหรับคนส่วนใหญ่

การยกของ ก.ล.ต. ห้ามหมายถึงอะไรที่นักลงทุนไม่เป็นทางการเนื่องจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นหลักเปิดเฉพาะกับนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง สำหรับนักลงทุนรายนั้นที่มีคุณสมบัติเหมาะสมควรตรวจสอบกลยุทธ์เพื่อหาว่าจะให้เหมาะสมกับผลงานของตนหรือไม่ เนื่องจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงจำนวนมากมีความไม่เป็นระเบียบสูงนักลงทุนควรกระจายการลงทุนของตนและไม่จัดสรรเงินลงทุนให้กับกองทุนเฮดจ์ฟันด์รายใดรายหนึ่งมากเกินไป"

-Thomas Balcom, CFP, 1650 การบริหารความมั่งคั่ง

"ก.ล.ต. ยกคำสั่งห้ามการชักชวนทั่วไปเพื่อเสนอขายหุ้นเอกชนบางประเภทภายใต้ข้อบังคับ D ซึ่งกำหนดให้เฉพาะกับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองเท่านั้นคำจำกัดความของนักลงทุนที่ได้รับการรับรองในระยะยาว หากคุณไม่ได้อยู่ในรายละเอียดนั้นคุณไม่ควรได้รับการชักชวนให้เสนอข้อเสนอนี้ ดังนั้นคุณต้องจำไว้นี้ไม่ได้เป็นสถานที่สำหรับกองทุนฉุกเฉินของคุณหรือกองทุนวิทยาลัยของคุณหรือเงินที่คุณกำลังขึ้นอยู่กับการเกษียณเมื่อ นี่เป็นเงินลาสเวกัสของคุณ"

- โรเบิร์ตดาวคอร์ปอเรชั่นหุ้นส่วน AGG

"ผมเชื่อว่าจะไม่มีการรีบเร่งในการโฆษณา กองทุนป้องกันความเสี่ยงขนาดใหญ่มีการจัดตั้งขึ้นและจะเยาะเย้ยในการโฆษณา กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีขนาดเล็กหรือใหม่จะยังคงประสบปัญหาเรื่องความเหมาะสมและปัญหานักลงทุนที่ได้รับการรับรอง ดูเหมือนว่าจะคล้ายกับมุมมองของการโฆษณาตามกฎหมาย บริษัท ขนาดใหญ่จะเล่นได้อย่างปลอดภัยและพึ่งพาชื่อเสียงของพวกเขาในขณะที่กองทุนที่มีขนาดเล็กหรือพิเศษกว่าจะรั่วไหลช้าลงในเวทีการตลาด"

-Braden Perry ที่ปรึกษากฎหมายกับ Kennyhertz Perry

2. ความโปร่งใสมากขึ้นการแข่งขันและการแชร์ข้อมูล

"ผมคิดว่าการเพิ่มขึ้นครั้งล่าสุดนี้จะไม่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างมากต่ออุตสาหกรรมหรือส่งผลกระทบต่อนักลงทุนอย่างมาก แต่จะนำเสนอเงินทุนที่ไม่ค่อยจะมากนักในการแข่งขันในระดับที่ใหญ่ขึ้นและเข้าถึงกลุ่มเป้าหมายที่มีศักยภาพมากขึ้น"

-Peter Turchan หุ้นส่วนที่พร้อมที่จะดำเนินการออกแบบ

การยกคำสั่งห้ามการชักชวนทั่วไปจะช่วยให้เกิดการป้องกันความเสี่ยงได้ 3 วิธีคือการหานักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสมในการชักชวนโดยทั่วไปจะช่วยลดต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบและช่วยให้ HFs มีความโปร่งใสมากขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงที่เกิดจากการละเมิดโดยไม่ได้ตั้งใจ ถูกนำออกแล้ว ความสามารถในการเผยแพร่ข้อมูลในวงกว้างมากขึ้นควรทำให้ข้อมูลจำนวนมากขึ้นเกี่ยวกับ HFs กลายเป็นข้อมูลสาธารณะ ซึ่งจะส่งผลต่อการแข่งขันในอุตสาหกรรม HF มากขึ้น ยังไม่ทราบแน่ชัดว่าจะมีการเปิดเผยโครงสร้างค่าธรรมเนียม HFs ที่ดีขึ้นเท่าไหร่และจะมีการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นโดยขึ้นอยู่กับค่าธรรมเนียมหรือไม่ อุตสาหกรรมกองทุนรวมได้รับการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากการเสนอค่าบริการที่ต่ำกว่า แต่อุตสาหกรรม HF มีการแข่งขันกับปัจจัยนี้น้อยลง ความโปร่งใสที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในเรื่องนี้ได้"

- โรเบิร์ตดาวคอร์ปอเรชั่นหุ้นส่วน AGG

"ยังเร็วเกินไปที่จะคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมกองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้ แต่ฉันเดาว่าเว็บไซต์อาจเริ่มถ่ายทอดข้อมูลเพิ่มเติมให้กับอุตสาหกรรมที่มีความลับโดยปกติแล้ว นอกจากนี้นักลงทุนจำนวนมากจะได้รับข้อเสนอพิเศษมากขึ้นเนื่องจากผู้คนมักใช้การแจกจ่ายเอกสารเสนอในลักษณะที่ได้รับการพิจารณาก่อนหน้านี้ว่าเป็นการชักชวนโดยทั่วไป นักลงทุนจะต้องทำความคุ้นเคยกับการให้ข้อมูลส่วนบุคคลมากเกี่ยวกับความสามารถทางการเงินของตนในการลงทุนและดูดซับความสูญเสียเนื่องจาก บริษัท ที่แสวงหาการลงทุนจะมีข้อกำหนดในการยืนยันการมีสิทธิ์ได้รับหลักทรัพย์ที่ขายโดยเอกชนในระบบการชักชวนทั่วไป นอกจากนี้ผมคาดว่าจะเห็นการเพิ่มขึ้นของฐานข้อมูลนักลงทุนที่ บริษัท และกองทุนที่ต้องการจ่ายค่าธรรมเนียมการลงทุนสำหรับการเข้าถึงกลุ่มนักลงทุนล่วงหน้า

-Douglas Berman สมาชิกสภานิติบัญญัติของ Douglas M Berman, PLLC

3. ผลลัพธ์ที่ผ่านมายังคงไม่รับประกันผลตอบแทนในอนาคต

"แม้ว่าโฆษณาจะไม่ต้องสงสัยเลยว่ามีการเปิดเผยข้อมูลที่ยาวนานนักลงทุนโดยเฉลี่ยจะไม่ทราบ (ยกเว้นคนที่คุณเตือนคุณ) ว่าประสิทธิภาพจะไม่ได้รับการจำลองแบบในสภาพแวดล้อมที่อัตราแลกเปลี่ยนสูงขึ้น ผลตอบแทนจะไม่สามารถทำซ้ำได้ กล่าวอีกนัยหนึ่งเมื่อนักลงทุนที่ใช้ประโยชน์จากกองทุนเก็งกำไรซื้อการรักษาความปลอดภัยที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้นยืมระยะสั้นในอัตราที่ต่ำกว่าและใช้ประโยชน์จากส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีความเสี่ยงจะได้รับผลตอบแทน 10% + นี้จะเป็นเรื่องยากที่จะทำซ้ำเมื่อยืมอัตราการเพิ่มขึ้น - อาจมีค่าการลงทุนในเวลาเดียวกันลดลง."

-Andrew M. Aran, CFA และเป็นหุ้นส่วนกับ Regency Wealth Management

"ความกังวลหลักคือกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะเปิดให้" นักลงทุนที่ได้รับการรับรอง "แต่ไม่จำเป็นว่าจะทำให้นักลงทุนรายนั้นมีความคิดสร้างสรรค์ แต่น่าเสียดายที่มีนักลงทุนจำนวนมากในวันนี้ที่ (ได้รับการรับรองหรือไม่) ไม่ทราบว่าพวกเขาเป็นเจ้าของหรือทำไมพวกเขาเป็นเจ้าของ กองทุนป้องกันความเสี่ยงนำเสนอความเคลือบแคลงเพิ่มขึ้นในผลิตภัณฑ์การลงทุนแบบเดิมเนื่องจากมักใช้วิธีการซื้อขายที่มีกรรมสิทธิ์ไม่ดีมีตัวตนและมีราคาแพง สำหรับบุคคลที่ไม่เข้าใจหรืออาจละเว้นความเสี่ยงนี้การลงทุนเหล่านี้อาจเป็นอันตรายได้ เช่นเดียวกับโอกาสการลงทุนใด ๆ แต่ละคนจะฉลาดที่จะหยุดชั่วคราวหายใจและตรวจสอบวิธีการที่ตาข่ายกับเป้าหมายทางการเงินอื่น ๆ ของพวกเขาและวางแผน.

-Jason Gentile, CFP, คู่ค้าเกี่ยวกับสมมาตร

อ่านเพิ่มเติมจาก Investmentmatome:

• Hedge Fund Favorites: 10 หุ้นขนาดเล็กที่มีหุ้นมากที่สุด
• ชาวอเมริกันไม่ได้ประหยัดเงินพอที่จะเกษียณอายุ
• โบรกเกอร์ออนไลน์ที่ดีที่สุดสำหรับการซื้อขายหุ้น