ความหมายและตัวอย่างค่าใช้จ่ายในการขาย

คืออะไร:

เรียกอีกอย่างว่า commission หรือ load ค่าใช้จ่ายในการขาย เป็นค่าธรรมเนียมในการซื้อหรือขายเงินลงทุนเฉพาะ แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินที่ลงทุน คำที่ใช้บ่อยที่สุดในการพูดคุยเกี่ยวกับกองทุนรวม

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

โดยทั่วไปมีสองประเภทของค่าใช้จ่ายในการขาย ได้แก่ การโหลด front-end และ back-end load ภาระสิ้นหน้าเป็นค่าธรรมเนียมที่จ่ายเพื่อซื้อการลงทุนและภาระสิ้นหลังเป็นค่าธรรมเนียมที่ชำระเพื่อขายเงินลงทุน (อาจเรียกได้ว่าเป็นค่าใช้จ่ายการขายรอตัดบัญชีซึ่งเป็นค่าธรรมเนียมออกหรือค่าธรรมเนียมการไถ่ถอน) A no-load fund เป็นกองทุนรวมที่ไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมใด ๆ ประเภทนี้

สมมติว่าคุณสนใจที่จะลงทุนในกองทุนรวมของ บริษัท XYZ มูลค่า 10,000 เหรียญ หากกองทุนมีภาระหน้าก่อน 4% จากนั้นการลงทุน 10,000 ดอลลาร์ 400 เหรียญ (10,000 เหรียญเป็น 04) เป็นยอดขายที่จ่ายให้กับ บริษัท เงินทุนและเงินลงทุนจำนวน 9,600 เหรียญเป็นเงินลงทุนจริงในกองทุน อุดมไปด้วยรายได้จากการลงทุนมากกว่าที่จะต้องทำในส่วนหน้า ในตัวอย่างนี้กองทุนฟอร์มูล่าวันจะต้องคืนเงิน 14.6% ในหนึ่งปีเพื่อให้ได้มูลค่า 11,000 เหรียญ

หากกองทุนสำรองเลี้ยงชีพมีภาระสิ้นหลัง 4% จากนั้นคุณจะต้องจ่ายเงินค่าขาย 400 เหรียญเมื่อขาย ของการลงทุน อีกครั้งรายได้จากการลงทุนควรเป็นสิ่งที่ดีกว่าการชดใช้ให้กับการโหลดแบ็คเอนด์ ในตัวอย่างนี้กองทุนสำรองเลี้ยงชีพจะต้องคืนทุน 14% ในหนึ่งปีเพื่อให้ได้มูลค่า 11,000 ดอลลาร์หลังจากหักค่าใช้จ่ายแล้ว

เห็นได้ชัดว่าขนาดของยอดขายมีผลต่อขนาดของผลตอบแทนของนักลงทุน ในตัวอย่างของเราถ้ากองทุน XYZ ของ บริษัท เป็นกองทุนที่ไม่มีภาระแล้วเพื่อให้บรรลุมูลค่า 11,000 เหรียญหลังจาก 1 ปีจะต้องสร้างผลตอบแทนเพียง 10%

ค่าใช้จ่ายในการขายแตกต่างกันไปมากและอาจใช้กับการลงทุนใหม่ ของเงินปันผลดอกเบี้ยหรือกำไรจากเงินทุน กองทุนรวมการเบิกจ่ายส่วนหน้ามักเรียกว่า A Shares เมื่อมองไปที่ข้อมูลการซื้อขายกองทุนรวมกองทุนรวมแบบ Front-end จะถามราคาที่สูงกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (หรือราคาเสนอซื้อ) ราคาเสนอขายเท่ากับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุนบวกภาระหน้าที่หน้า

โหลดด้านหลังจะได้รับการประเมินโดยทั่วไปจากมูลค่าเริ่มต้นของการลงทุนแม้ว่า บริษัท บางแห่งจะคิดราคาค่าธรรมเนียมหากราคาหุ้นต่ำกว่า กว่าราคาซื้อเดิม กองทุนรวมภาระผูกพัน back-end มักเรียกว่าหุ้น B โดยทั่วไปการโหลดแบ็คเอนด์จะลดลงในแต่ละปีที่นักลงทุนถือครองเงินลงทุน หากนักลงทุนถือเงินลงทุนนานพอ บริษัท เงินทุนหลายแห่งยกเว้นค่าธรรมเนียมการขาย ตัวอย่างเช่นค่าบริการหลังสิ้นสุดอาจอยู่ที่ 5% ในปีแรก 4% ในปีที่สองและอื่น ๆ จนกว่ายอดขายจะเป็นศูนย์

บ่อยครั้งที่นักลงทุนสามารถจ่ายค่าบริการขายลดลงได้หากทำเป็นรายใหญ่ การลงทุน จำนวนเงินที่มีคุณสมบัติในการลดภาระเรียกว่า breakpoint และแตกต่างกันไปจากการลงทุนไปลงทุน กองทุนบางแห่งมีจุดพักมากกว่าหนึ่งจุด ในบางกรณีนักลงทุนสามารถลงนามในหนังสือแสดงเจตจำนงกับ บริษัท ลงทุนซึ่งสัญญาว่าจะลงทุนเป็นจำนวนมากในช่วงเวลาหนึ่งเพื่อที่จะมีคุณสมบัติในการลดยอดขายตั้งแต่เริ่มแรก

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

ค่าใช้จ่ายในการขาย กีดกันนักลงทุนจากการซื้อขายหุ้นกองทุนรวมเป็นกิจกรรมที่ต้องใช้เงินจำนวนมากในการถือครองเงินสดมากกว่าการลงทุน อย่างไรก็ตามค่าใช้จ่ายในการขายถือว่าเป็นค่าตอบแทนสำหรับความเชี่ยวชาญของโบรกเกอร์ในการเลือกกองทุนที่เหมาะสม โดยเฉพาะอย่างยิ่งมีการถกเถียงกันอย่างมากว่าเงินที่บรรทุกมีประสิทธิภาพหรือเลวร้ายยิ่งกว่าเงินที่ไม่มีภาระ

ค่าใช้จ่ายในการขายส่วนใหญ่มักเกี่ยวข้องกับกองทุนรวม แต่อาจมีการจ่ายเงินงวดให้กับกรมธรรม์ประกันชีวิตและห้างหุ้นส่วนจำกัด กองทุนรวมต้องเปิดเผยภาระและค่าธรรมเนียมอื่น ๆ ในหนังสือชี้ชวนของตนและสิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าภาระเป็นเพียงค่าธรรมเนียมประเภทเดียวเท่านั้นที่อาจถูกเรียกเก็บเงิน ดังนั้นเมื่อเปรียบเทียบการลงทุนผู้ลงทุนควรระมัดระวังในการประเมินค่าธรรมเนียมทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนไม่ใช่เพียงแค่ขนาดของยอดขายเท่านั้น นอกจากนี้ควรคำนึงถึงลักษณะของการลงทุนความเสี่ยงด้านความเสี่ยงของนักลงทุนและระยะเวลาของนักลงทุนเสมอเมื่อพิจารณาการลงทุนใด ๆ