ความหมายและตัวอย่างการจัดอันดับ

คืออะไร:

ในด้านการเงินส่วนบุคคลคำ การให้คะแนน โดยทั่วไปหมายถึงคะแนนการให้คะแนนเครดิตที่ออกโดย Fair Isaac Corporation ("คะแนน FICO") การจัดอันดับความน่าเชื่อถือของบุคคลบ่งชี้ถึงความน่าเชื่อถือของบุคคลนั้น

ในด้านการเงินขององค์กรการให้คะแนนมักหมายถึง "ระดับ" ที่กำหนดให้กับผู้ออกพันธบัตร บริษัท ประกันหรือนิติบุคคลอื่นหรือการรักษาความปลอดภัยเพื่อแสดงความเสี่ยง นักวิเคราะห์หลักทรัพย์มักออกอันดับเครดิตในหุ้น อันดับเครดิตเหล่านี้มักเป็น "ซื้อ" "ขาย" หรือ "ถือ"

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

หน่วยงานจัดอันดับตราสารหนี้เช่น Moody's และ Standard & Poor's (S & P) ให้บริการแก่นักลงทุนโดยแบ่งรายได้คงที่ หลักทรัพย์จากการวิจัยในปัจจุบัน ระบบการให้คะแนนแสดงถึงความเป็นไปได้ที่ผู้ออกจะผิดนัดชำระดอกเบี้ยหรือเงินทุน

• สำหรับ S & P การให้คะแนนจะแตกต่างจาก AAA (ปลอดภัยที่สุด) ถึง C.
• สำหรับ Moody's การให้คะแนนจะไปจาก Aaa ถึง D ซึ่งหมายถึงผู้ออกตราสารหนี้อยู่ในสถานะผิดนัดแล้ว

เฉพาะพันธบัตรที่มีการจัดอันดับ BBB หรือดีกว่าถือว่าเป็น "ระดับการลงทุน" พันธบัตร BBB ได้รับการพิจารณาให้เหมาะกับการลงทุนโดยสถาบัน อะไรที่ต่ำกว่าการจัดเรตที่สาม - B ถือเป็นขยะหรือต่ำกว่าระดับการลงทุน การให้คะแนนของพันธบัตรจะได้รับการปรับปรุงเป็นระยะ ๆ จากข้อมูลล่าสุด

พันธบัตรตั๋วเงินคลังไม่ได้รับการจัดอันดับเพราะได้รับการสนับสนุนจาก "ความเชื่อและเครดิตเต็มรูปแบบ" ของรัฐบาลสหรัฐอเมริกา เพราะรัฐบาลมีอำนาจจัดเก็บภาษีเพื่อชำระหนี้ได้

เหตุใดจึงสำคัญ:

การให้คะแนนมีอิทธิพลอย่างมากต่อราคาและความต้องการหลักทรัพย์บางประเภทโดยเฉพาะหุ้นกู้: การให้คะแนนที่ต่ำกว่าความเสี่ยงในการลงทุนและการลงทุนมีน้อย การให้คะแนนต่ำมักทำให้เกิดกิจกรรมการซื้อขายน้อยลงและปัญหาสภาพคล่อง ด้วยเหตุนี้การลดอันดับเครดิต (หรือข่าวลือเกี่ยวกับการปรับลด) ในการจัดอันดับเครดิตของผู้ออกอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อหลักทรัพย์และตลาดหรืออุตสาหกรรม

พันธบัตรไม่ใช่เฉพาะหลักทรัพย์ที่ได้รับผลกระทบจากการจัดอันดับเครดิตอย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นที่ต้องการสามารถปรับตัวได้อย่างรวดเร็วเมื่อการเปลี่ยนแปลงอันดับความน่าเชื่อถือของผู้ออก (เนื่องจากเป็นตัวบ่งชี้ความสามารถในการจ่ายเงินปันผลของผู้ออกหุ้นกู้) หลักทรัพย์ที่สามารถแปลงเป็นหนี้สินของ บริษัท ได้รับผลกระทบจากการจัดอันดับความน่าเชื่อถือโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากการซื้อขายหลักทรัพย์มีการซื้อขายใกล้หรือสูงกว่าจุดที่ผู้ถืออาจแปลงหนี้เป็นตราสารหนี้

การให้คะแนนต่ำไม่เลวนัก พวกเขาก็หมายความว่ามีความเสี่ยงมากขึ้นเกี่ยวกับการลงทุนและมีศักยภาพมากขึ้นสำหรับผลตอบแทนที่สูงขึ้น ในความเป็นจริงนักลงทุนรายได้จำนวนมากกระตือรือร้นเพิ่มผลตอบแทนของตนโดยการแบ่งหลักทรัพย์ออกเป็นกลุ่มตามลักษณะบางอย่างเช่นการจัดอันดับเครดิตอัตราผลตอบแทนคูปองหุ้นกู้และอื่น ๆ รวมทั้งหาภาคธุรกิจที่จะให้ผลตอบแทนดีที่สุดสำหรับนักลงทุนภายใต้สภาวะตลาดบางแห่ง

การจัดกลุ่มหลักทรัพย์ตามอันดับเป็นเรื่องปกติเนื่องจากนักลงทุนกำลังพยายามจัดอันดับการลงทุนซื้อตำแหน่งเหล่านั้นเพื่อปรับปรุงและขายหุ้นที่คาดว่าจะลดลง ผู้ออกไม่จำเป็นต้องเริ่มต้นหรือสูญเสียเงินสำหรับนักลงทุนในการสูญเสียเงิน แต่อย่างใด - จำไว้ว่าภัยคุกคามง่ายๆของการผิดนัดหรือการลดลงสามารถลดราคาของการรักษาความปลอดภัย ภัยคุกคามนี้อาจมีความอ่อนไหวต่อสภาพธุรกิจที่ไม่พึงประสงค์ข่าวลือเกี่ยวกับการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือหรือความไม่ถูกต้องของความคิดเห็นของหน่วยงานจัดอันดับเครดิต