คำนิยามและคำจำกัดความเชิงลบ

ข้อตกลง: A พันธสัญญาลบ เป็นสัญญาที่ บริษัท ทำขึ้นเพื่อไม่ให้เกินอัตราส่วนทางการเงินบางประการ หรือไม่ทำกิจกรรมบางอย่าง ข้อตกลงลบ

มักพบในเอกสารเงินกู้หรือพันธบัตร

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ตัวอย่างเช่นสมมุติว่า บริษัท XYZ ต้องการยืม 10 ล้านดอลลาร์จาก ธนาคาร ABC สัญญาเงินกู้มีข้อผูกพันในเชิงลบที่จะ จำกัด บริษัท XYZ ให้อยู่ที่ 0.10 เหรียญต่อหุ้นในการจ่ายเงินปันผลต่อปีและป้องกันไม่ให้เกิดหนี้เพิ่มเติมโดยไม่ได้รับความยินยอมของธนาคาร ABC

ข้อตกลงเชิงลบสามารถมีได้ในข้อตกลงการจ้างงานและแม้กระทั่งข้อตกลงในการควบกิจการหรือการเข้าซื้อกิจการ ที่พบมากที่สุดในสัญญากู้ยืมเงินและตราสารหนี้ ข้อตกลงโดยทั่วไปอาจมีลักษณะทางการเงินหรือการดำเนินงานตามธรรมชาติ ข้อปฏิบัติในการทำธุรกรรม

มักต้องการให้ผู้ยืมต้องดำรงสินทรัพย์ทางกายภาพของตนให้ได้มาตรฐานบางอย่างให้สอดคล้องกับข้อกำหนดด้านการเปิดเผยข้อมูลขั้นต่ำเฉพาะส่วนธุรกิจที่ได้รับอนุญาต ระดับของการประกัน ข้อตกลงทางการเงิน

เป็นอัตราส่วนที่ผู้กู้จำเป็นต้องอยู่สูงกว่าหรือต่ำกว่า (อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนหรืออัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ 2: 1 เป็นต้น) แต่ก็มักจะมี ข้อ จำกัด ในระดับหนี้สินและความต้องการเงินทุนหมุนเวียนขั้นต่ำ

ข้อตกลงในการให้กู้ยืมเงินหรือตราสารหนี้ที่มีข้อตกลงในทางลบจะปรากฏขึ้นจะให้รายละเอียดสูตรที่จะใช้ในการคำนวณอัตราส่วนและข้อ จำกัด ของข้อผูกพันในแง่ลบ สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าในหลาย ๆ กรณีสูตรเหล่านี้ไม่สอดคล้องกับหลักการบัญชีที่รับรองโดยทั่วไป (GAAP) ตัวอย่างเช่นข้อตกลงในแง่ลบอาจรวมถึงสัญญาเช่าในการคำนวณวงเงินตราสารหนี้หรืออาจพิจารณาสัญญาเช่าการเงินเป็นค่าใช้จ่าย เป็นเหตุให้เรื่องนี้เป็นเรื่องสำคัญมากที่ผู้ยืมพิจารณากลั่นกรองสัญญาก่อนที่จะกู้ยืมเงิน

เหตุใดจึงสำคัญ:

ผู้ให้กู้แนบพันธสัญญาที่เป็นค่าลบกับปัญหาพันธบัตรและเงินให้กู้ยืมเพื่อบังคับให้ผู้กู้ดำเนินการในลักษณะที่ระมัดระวังมากที่สุด มั่นใจว่าจะชำระหนี้ ผู้ออกตราสารหนี้มักเจรจาข้อตกลงที่มีความยืดหยุ่นมากที่สุดเท่าที่จะทำได้เพื่อให้พวกเขามีอิสระในการตัดสินใจและเสี่ยงซึ่งอาจเป็นประโยชน์ต่อผู้ให้กู้และผู้ถือหุ้น ดังนั้นพันธบัตรที่เป็นลบมากขึ้นในการออกพันธบัตรจึงทำให้อัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรดังกล่าวมีแนวโน้มลดลง การละเมิดกติกาลบอาจทำให้เกิดการผิดนัดทางเทคนิค