ตราสารอนุพันธ์ทางการเงินระยะยาว (LEAPS) นิยามและตัวอย่าง |

คืออะไร:

หลักทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงในระยะยาว LEAPS) เป็นเครื่องหมายการค้าจดทะเบียนของ Chicago Board Options Exchange (CBOE) LEAPS เกือบจะเหมือนกันกับตัวเลือกการแลกเปลี่ยนเงินตราแบบดั้งเดิม แต่จะหมดอายุในอนาคตได้ถึงสามปีซึ่งยาวนานกว่าตัวเลือกแบบดั้งเดิมมากว่า 9 เดือน

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

LEAPS ซื้อขายในรายการที่เลือกของหุ้นและดัชนีที่เลือกได้ตามที่กำหนดโดย Chicago Board Options Exchange LEAPS จะได้รับสัญลักษณ์พิเศษสามตัวเพื่อแยกความแตกต่างออกจากตัวเลือกปกติและต้องซื้อผ่านตัวแทนจำหน่ายหรือเครือข่ายการซื้อขาย

ตัวเลือกหุ้นทั้งหมดจะหมดอายุในวันเสาร์ถัดจากวันศุกร์ที่สามของเดือนมกราคมในแต่ละปี ตัวเลือกแบบดั้งเดิมมีหลายเดือนที่หมดอายุ ผู้ถือหุ้น LEAPS สามารถใช้สิทธิได้ในทุกวันทำการก่อนวันหมดอายุ CBOE แสดงรายชื่อ LEAPS ใหม่ ๆ ในเดือนพฤษภาคมมิถุนายนและกรกฎาคมของทุกปี

เช่นเดียวกับตัวเลือกดั้งเดิมหลายสิ่งที่มีผลต่อราคา LEAPS รวมถึงการเปลี่ยนแปลงราคาหลักทรัพย์พื้นฐานราคาการตีราคาเวลาที่หมดอายุ ความเสี่ยงจากความผันผวนของการรักษาความปลอดภัยการจ่ายเงินปันผลและอัตราดอกเบี้ย

เหตุใดจึงสำคัญ:

LEAPS ช่วยให้นักลงทุนสามารถทำสิ่งต่างๆได้ 3 ประการ ได้แก่ กระจายพอร์ตการลงทุนป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุนเป็นระยะเวลานานและเข้าร่วมธุรกิจขนาดกลาง หรือการเปลี่ยนแปลงระยะยาวของราคาหลักทรัพย์โดยไม่ต้องซื้อโดยสิ้นเชิง

ด้วย LEAPS การใช้เวลาในการหมดอายุนานขึ้นจะทำให้มีราคาประกันความปลอดภัยที่กว้างขึ้นกว่าเดิม นอกจากนี้เนื่องจากตัวเลือกให้กับหลักทรัพย์อ้างอิงของพวกเขาน้อยลงเวลาที่จะไปถึงราคาที่ดีให้กับนักลงทุนค่าตัวเลือกโดยทั่วไปได้รับผลกระทบมากขึ้นโดยการเปลี่ยนแปลงในการรักษาความปลอดภัยต้นแบบกว่า LEAPS เป็น เนื่องจากผู้ถือ LEAPS อาจมีความรู้สึกกดดันน้อยลงในการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงในราคาที่ต่ำกว่าผู้ถือหุ้นที่มีสิทธิเลือกที่จะถือครองหลักทรัพย์น้อยกว่า