สายเกินไปที่จะเข้าร่วมชุมนุมทองคำ?

เมื่อต้นเดือนที่ผ่านมาราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เนื่องจากโลหะสีเหลืองเรียกเก็บเงินมากกว่า 1,240 เหรียญต่อออนซ์ อย่างไรก็ตามข้อบกพร่องของทองคำยังคงคิดว่าราคาอาจแตะระดับสูงขึ้นไปถึงเกือบ 2,000 เหรียญต่อออนซ์ในช่วงทศวรรษที่ 1980 ตามอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งอาจสะกดกำไรเพิ่มขึ้นสำหรับหุ้นเหมืองแร่ทองคำเช่น Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM) และ AngloGold Ashanti (NYSE: AU) เพื่อดูว่าทองคำอาจมุ่งหน้าไปได้อย่างไรเราต้องมองย้อนกลับไป

ปิดมาตรฐานทองคำ

นับตั้งแต่รัฐบาลสหรัฐย้ายไปอยู่ในสกุลเงินอีกครั้งในปีพ. ศ. 2516 โดยไม่มีการสงวนทองคำ กองทัพของนักลงทุนที่คาดว่า Federal Reserve ใช้อำนาจอิสระของพิมพ์เพื่อสร้างเงินสดมากเกินไปและเชิญอัตราเงินเฟ้อที่หายนะ และเมื่อรัฐบาลมีการเพิ่มภาระหนี้ในแต่ละสิบปีที่ผ่านมามีเหตุผลที่น่าเป็นห่วง นั่นเป็นเพราะลุงแซมจะมีทางเลือกเพียงสองทางในการแก้ปัญหาทางการเงิน หรือเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในการเสนอขายพันธบัตรในอนาคตซึ่งอาจส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นซึ่งคาดว่าโรคจิตจำนวนมากคาดว่าจะเกิดขึ้นได้

เพื่อให้ชัดเจน ความกลัวเงินเฟ้อยังไม่กลับมาถึงบ้าน ในความเป็นจริงอัตราเงินเฟ้อลดลงอย่างต่อเนื่องในปี 1990 และยังคงยืนยันอย่างเข้มงวดในทศวรรษที่ผ่านมานี้ เพียงแค่ใส่ทองจะต้องถูกมองว่าเป็นป้องกันความเสี่ยงต่ออัตราเงินเฟ้อ และเนื่องจากทองคำได้เพิ่มขึ้นจากน้อยกว่า 400 เหรียญต่อออนซ์ในปี 2545 เป็นมากกว่า 1,200 เหรียญในวันนี้จึงเป็นเรื่องที่น่าแปลกใจที่จะมีการพิจารณาถึงอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นในอนาคตหรือไม่ ในความเป็นจริงเหตุผลเดียวที่ทองคำจะเข้าถึงได้ถึง 1,500 เหรียญหรือแม้แต่ 2,000 เหรียญก็เป็นได้เช่นกันหากอัตราเงินเฟ้อไม่เพียง แต่เพิ่มขึ้น แต่กลับกลายเป็นตัวควบคุม และดูเหมือนว่าจะไม่มีวันเกิดขึ้นในโลกที่ธนาคารกลางหลายแห่งได้เรียนรู้บทเรียนที่สำคัญเกี่ยวกับการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ

การเพิ่มขึ้นของทองคำในระยะหลัง ๆ มาจากปัจจัยอื่น ๆ เหตุการณ์ความไม่สงบในคาบสมุทรเกาหลีพร้อมกับปัญหาทางเศรษฐกิจในยุโรปทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นและทำให้การค้าชะงักงันจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นมานาน หากความกังวลของเกาหลีลดลงหรือความวิตกกังวลในยุโรปก็จะถอยกลับเช่นราคาทองคำ ดังนั้นอาจเป็นช่วงเวลาสำหรับการหากำไรสำหรับผู้ที่ซื้อทองคำในเรื่องอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น

สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ควรหาอุตสาหกรรมที่มีมูลค่าต่ำกว่าหรือเกินราคา (ขึ้นอยู่กับว่าคุณจะยาวหรือสั้น) แต่ในกรณีของทองคำมีปัจจัยอื่น ๆ อีกมากมายที่ต้องพิจารณาเมื่อคุณไปยาวหรือสั้น บริษัท ทองคำรายบุคคลรวมทั้งค่าใช้จ่ายในการสกัดกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงและอัตราการพร่อง คุณสามารถคว่ำโอกาสคว่ำหรือถดถอยได้มากขึ้นและหลีกเลี่ยงปัจจัยอื่น ๆ เหล่านี้ด้วยการเล่นกองทุนที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนซึ่งมักใช้ประโยชน์และเพิ่มผลตอบแทนในรูปแบบรั้นหรือหยาบคายตัวอย่างเช่น ProShares UltraShort Gold ETF (NYSE: GLL) เดิมพันกับทองคำเพิ่มขึ้นหรือลดลงเป็นสองเท่าในทิศทางตรงกันข้ามกับโลหะสีเหลือง ในช่วงปีที่ผ่านมากองทุนดังกล่าวมีมูลค่าลดลงครึ่งหนึ่งเมื่อเผชิญกับราคาทองคำที่พุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง ถ้าเราเห็นการทำกำไรในทองคำแล้วกองทุนนี้ควรโพสต์กำไรที่ดี

ตรงกันข้ามถ้าคุณคิดว่าทองมีห้องพักมากขึ้นในการทำงานและการขาดดุลของรัฐบาลขนาดใหญ่ย่อมจะนำไปสู่อัตราเงินเฟ้อสูงแล้ว Market Vectors Gold Miners ETF (NYSE: GDX) อาจเป็นบทละคร แน่นอนคุณยังสามารถได้รับทองคำตัวเองและเก็บไว้ในตู้เซฟของคุณ แต่คุณก็ควรจะคัดท้ายชัดเจนของโหมโรงโทรทัศน์ที่เน้นความเป็นเงาของทอง ส่วนใหญ่ บริษัท เหล่านี้มีอยู่เพื่อดึงค่าธรรมเนียมสูงจากนักลงทุนซึ่งอยู่ในกระเป๋าของ pitchmen ของพวกเขา