การลงทุนเช่นเดียวกับ Warren Buffett |

บัฟเฟตต์อาจเป็นหนึ่งในคนที่ร่ำรวยที่สุดในโลก แต่คุณจะไม่รู้จักโดยการพบปะกับเขา เขาต้องการที่จะชอบมากเกินกว่าที่เขาต้องการที่จะมีชื่อเสียงและความรู้สึกของอารมณ์ขันเป็นสิ่งที่บ่งบอกถึงบุคลิกของเขามากกว่าอัตตาของเขา อาหารค่ำไม่ใช่ร้าน chichi แต่ที่ Gorat's - สเต็กเฮ้าส์ใน Omaha และมันก็เหมือนกันเสมอไป บัฟเฟตต์ที่เข้าข้างตามจุดเริ่มต้นจะสั่งซื้อ T-bone ที่หายากด้วยคำสั่ง Double browns และ Cherry Coke

บัฟเฟตต์อาศัยอยู่ในบ้านห้าห้องนอนขนาดพอประมาณซึ่งเขาและภรรยาคนแรกของเขาซูซี่ยกลูกสามคน มีมูลค่าประเมินไม่ถึงหนึ่งล้านเหรียญ เขาขับรถตัวเองไปทำงานในแต่ละวันด้วยคาดิลแล็กสีทอง สำนักงานใหญ่ Berkshire มีพนักงานน้อยกว่าสองโหล เขาเป็นที่รู้จักในฐานะที่นอบน้อมสุภาพอ่อนโยนและสง่างาม: ไม่ใช่เรื่องแปลกสำหรับเขาที่จะพาผู้เยี่ยมชมมายัง McDonald's ระหว่างทางไปสนามบิน

วอร์เรนบัฟเฟตต์ไม่ได้เป็นอัจฉริยะ แต่เขาสมาร์ทไม่อาจปฏิเสธได้ เขาดูดซับรีมข้อมูลและมีการเรียกคืนสารานุกรมที่ทำให้ผู้เข้าร่วมประชุมประหลาดใจในที่ประชุมผู้ถือหุ้นประจำปีซึ่งเขาจะถามคำถามโดยไม่มีการบันทึกเป็นเวลาหลายชั่วโมงในแต่ละปี บัฟเฟตต์ไม่ใช่นักกีฬาผู้มีพระคุณของศิลปะหรือนักเลงในสิ่งที่ดีเลิศของชีวิตยกเว้นเจ็ตส่วนตัวซึ่งเป็นสิทธิพิเศษที่เขาสามารถจ่ายได้ เขาสวมชุดสูทราคาแพง แต่เรื่องตลกที่พวกเขาดูราคาถูกกับเขา สถานที่แห่งเดียวของ Buffett คือสะพานซึ่งเขามักเล่นกับเพื่อนสนิทของเขา Bill Gates บัฟเฟตต์ยังสนุกกับบทบาทใน "All My Children"

บัฟเฟตเริ่มจากมหาวิทยาลัยเพนซิลเวเนีย แต่จบการศึกษาจากมหาวิทยาลัยเนแบรสกาและเดินทางไปโคลัมเบียเพื่อปริญญาโทสาขาบริหารธุรกิจ พี่เลี้ยงของเขาคือเบนจามินเกรแฮมพ่อของการลงทุนที่มีคุณค่าซึ่งหนังสือของบัฟเฟตต์เคยพึ่งมาแล้วหลายปีแล้ว เขาเดินข้ามถนนวอลล์สตรีทและเดินทางกลับบ้านไปยังโอมาฮาเพื่อไปสมทบกับพ่อของเขาซึ่งเพิ่งสูญเสียที่นั่งในสภาคองเกรสและกลับมารับค่านายหน้า Buffett ต่อสู้: เขาพบความสำเร็จมากขึ้นการเรียนการสอนเกี่ยวกับการลงทุนกว่าในการดึงดูดลูกค้า ในที่สุดเขาได้จัดตั้งหุ้นส่วนจำนวนมากซึ่งใช้เงินทุนของนักลงทุนในการซื้อหุ้น บัฟเฟตต์ทำธุรกิจการค้าทั้งหมดและเก็บหนังสือทำงานจากที่บ้านโดยไม่มีอะไรนอกจากโทรศัพท์คู่มือการใช้ Moody's และบัญชีแยกประเภท บัฟเฟตต์เคยสนใจสินทรัพย์ของ บริษัท สิ่งทอที่เรียกว่า Berkshire Hathaway ซึ่งเขาได้เข้าควบคุมกิจการในปีพ. ศ. 2508 หลังจากที่เห็นได้ชัดว่าธุรกิจเดิมของ Berkshire กำลังหดตัวลง Buffett ไม่เต็มใจที่จะมอบเงินทุนใหม่ ๆ และอุปกรณ์อื่น ๆ เริ่มมองหากิจการอื่น ๆ

เขาพบคนที่เขาชอบ - ประกัน

ธุรกิจประกันภัยนำเสนอบัฟเฟตต์สิ่งที่เขารักอย่างสุดยอด: เงินสด งานของ บริษัท ประกันภัยคือการเก็บเบี้ยประกันภัยและถือไว้จนกว่าจะมีการเรียกร้องค่าเสียหายที่ถือว่าถูกต้องและครบกำหนด ในขณะเดียวกันก็สามารถลงทุนเงินที่เรียกว่า "ลอย" - อย่างไรก็ตามมันต้องการ บัฟเฟตต์ได้เรียนรู้หลักความเสี่ยงและ บริษัท ประกันหลายแห่งของเขาได้รับผลกำไรจากการจัดจำหน่าย เขาใช้เวลาลอยและซื้อหุ้นที่เขาคิดว่าเป็นราคาที่ต่ำเกินไปและ บริษัท ที่เขาคิดว่าสามารถสร้างเงินสดได้หลายตัน การลงทุนของ Berkshire มีประสิทธิภาพสูงกว่า S & P 500 อย่างคล่องตัวในช่วงหลายปี ช่วงเวลาตั้งแต่ปีพ. ศ. 2507 ถึง 2550 มีมูลค่าเพิ่มขึ้น + 400,863% เมื่อเทียบกับมูลค่าตามบัญชีของ Berkshire เทียบกับผลตอบแทนรวมของ S & P + 6,840%

บัฟเฟตซื้ออะไร

บัฟเฟตต์ไม่เคยกล่าวถึงเกณฑ์การลงทุนที่แน่นอน แนะนำว่าเขามีระบบเมื่อเขาพูดพาดพิงถึงรูปแบบหน้าเดียวที่ Graham & Associates ใช้ในการตัดสินใจซื้อในวันแรก ๆ ของอาชีพของเขา แต่แม้จะไม่มีการเปิดเผยสูตรที่แม่นยำของเขารูปแบบการลงทุนของ Buffett โดยทั่วไปก็ไม่มีความลับ ในความเป็นจริงบัฟเฟตต์ซึ่งชอบบทบาทของครูมากกว่าเศรษฐีมหาเศรษฐีได้ดำเนินการตามหลักเกณฑ์การลงทุนเช่นเดียวกับหลายทศวรรษที่ผ่านมา

เกณฑ์:

ธุรกิจ Buffett เข้าใจดี: เขาข้ามฟองสบู่เทคโนโลยีและคาดการณ์การเสียชีวิตของเขาต่อการดูถูกเพื่อนและเพื่อนร่วมงานจำนวนมาก เขาชอบ บริษัท ที่สร้างรายได้มหาศาลโดยไม่มีเงินทุนเพิ่มเติมมากมาย เขาไม่ได้ทำไฮเทคเพราะเขาไม่ต้องการจ่ายเงินสำหรับการวิจัยและพัฒนาที่จำเป็นเพื่อรักษาความได้เปรียบในการแข่งขันอย่างยั่งยืนซึ่งเขายืนยันว่ามีความสำคัญต่อความสำเร็จในระยะยาวของ บริษัท

เศรษฐศาสตร์ระยะยาวที่น่าพอใจ: นักวิเคราะห์จำนวนมากพยายามถอดรหัสว่านี่หมายถึงอะไรโดยดูจากการซื้อในอดีต คำแนะนำที่ดีที่สุดเกี่ยวกับบัฟเฟตต์คือการที่เขาให้ความสำคัญกับแนวโน้มของงบดุลในระยะยาวมากกว่าที่เขาได้รับจากงบกำไรรายไตรมาส เขาชอบการเติบโตมากที่สุดเท่าที่คนที่แต่งตัวประหลาดต่อไป แต่เขากลับปรับตัวให้เข้ากับผลตอบแทนที่เหนือกว่าของผู้ถือหุ้น

การจัดการที่เข้มแข็ง: บัฟเฟตต์เป็นโรงเรียนเก่า เขาใช้เวลาในการประชุมและบริหารจัดการการเข้าซื้อกิจการที่มีศักยภาพ หากพวกเขาเชื่อมต่อและ Buffett ไว้ใจพวกเขาเขาจะทำข้อตกลงในการจับมือกับความขยันเนื่องจากเพิ่มเติมเล็กน้อยมาก หลังจากนั้นเขาก็ปล่อยให้ผู้บริหารของ บริษัท ดำเนินธุรกิจด้วยความรักและการตัดสินที่ดีที่สุดของพวกเขา - "การมอบอำนาจในการสละราชสมบัติ" เพื่อยืมวลีของบัฟเฟ็ท ดูเหมือนว่าจะทำงานสำหรับทุกคนที่เกี่ยวข้อง Berkshire ได้ทำดีและไม่มีผู้จัดการคีย์เดียวได้เคยเหลือ บริษัท Berkshire เพื่อใช้งานอื่น

แท็กราคาสมเหตุสมผล: นี่เป็นอีกหนึ่งแง่มุมของสูตรการซื้อบัฟเฟตต์ที่หลายคนพยายามถอดรหัส บัฟเฟตชอบซื้อในราคาถูก แต่เป็นญาติ Buffett คิดในแง่ของ NAV - เขาไม่เคยจ่ายสำหรับสิ่งที่เขาได้รับวันนี้เขาจ่ายสำหรับสิ่งที่เขาได้รับสำหรับ 50 ปีถัดไป บัฟเฟตต์มีข้อยกเว้นที่น่าสังเกตบางประการลงทุนนานในระยะยาว

ความลับ: ความเสี่ยงน้อยลงและข้อผิดพลาดน้อยลงหมายถึงผลลัพธ์ที่ดีกว่า

บัฟเฟตไม่ได้เป็นตัวช่วยสร้างทางการเงินหรือเป็นผู้ริเริ่ม เขาเป็นเจ้านายของเศรษฐกิจเก่างบดุลของความเสี่ยงด้านราคา ถ้าเขาไม่เข้าใจเขาไม่ทำมัน เขาก็ไม่เคยออกจากเขตความสามารถของเขาและดังนั้นเขาจึงไม่ค่อยถูกเผา ทศวรรษของผลตอบแทนที่เจียมเนื้อเจียมตัวคงที่เป็นที่นิยมถึง 10 ปีของผลไม่สม่ำเสมอหรือแม้กระทั่งการสูญเสีย ความเสี่ยงและความผิดพลาดน้อยลงเป็นสิ่งที่สำคัญมากในระยะยาวมากกว่าการกล้าหาญหรือฉลาด นอกจากนี้เมื่อบัฟเฟตต์โทรออกไม่ดีเขาก็เต้นตัวเองได้ดีในจดหมายของผู้ถือหุ้นและพูดในสิ่งที่เขาเรียนรู้ แล้ว - นี่เป็นกุญแจสำคัญ - เขาไม่เคยทำผิดพลาดอีกครั้ง (นักลงทุนทุกคนควรพิจารณาหนังสือประจำปีของ Buffett ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่ต้องการอ่านหนังสือพวกเขากำลังสนทนาสนุกสนานและถูกกว่าการได้รับปริญญาโทบริหารธุรกิจมาก) บัฟเฟตต์เริ่มทำงานกับสิ่งที่ได้ผลและแม้กระทั่งในขณะที่เขาไม่เคยยอมแพ้ก็ตาม ฉลาด เป็นระบบที่ดี