ฉันจะค้าพันธบัตรได้อย่างไร?
à¹à¸§à¸à¹à¸²à¸à¸±à¸ à¸à¸à¸±à¸à¸à¸´à¹à¸¨à¸©
สารบัญ:
โดย Stephen Vanderpool
พันธบัตรการซื้อขายอาจดูเหมือนล้นหลาม แต่ด้วยการวิจัยเพียงเล็กน้อยขั้นตอนนี้ไม่ซับซ้อนเท่าที่คุณอาจจะคิด เมื่อคุณทราบพลวัตพื้นฐานของการซื้อขายพันธบัตรและศัพท์แสงที่มาพร้อมกับคุณควรมีปัญหาในการเริ่มต้นใช้งาน
พันธบัตรคืออะไร?
เมื่อ บริษัท หรือรัฐบาลต้องการยืมเงินจำนวนมากพวกเขาอาจเลือกที่จะออกพันธบัตรไปยังตลาดสาธารณะ พันธบัตรแต่ละครั้งก็เหมือนเงินกู้เล็กน้อย นักลงทุนที่ซื้อพันธบัตรเป็นหลักให้กู้ยืมเงินจำนวนเล็กน้อยให้กับ บริษัท หรือรัฐบาล ผู้ยืมยินยอมที่จะชำระคืนเงินพร้อมดอกเบี้ยตามระยะเวลาที่กำหนด
เมื่อผู้คนคิดเกี่ยวกับการลงทุนจิตใจของพวกเขามักจะไปที่ตลาดหุ้นโดยตรง ก่อนที่จะลงทุนสิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจความแตกต่างระหว่างหุ้นและพันธบัตร หุ้นเป็นตราสารทุนซึ่งทำให้ผู้ซื้อเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของ บริษัท หุ้นมักมีความเสี่ยงสูง แต่ให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น ในทางกลับกันตราสารหนี้เป็นตราสารหนี้ เมื่อคุณซื้อพันธบัตรคุณรู้ว่าคุณควรจะได้รับเท่าไหร่ ในขณะที่หุ้นอาจมีความผันผวนและไม่สามารถคาดการณ์ได้พันธบัตรมักจะสร้างรายได้คงที่ถาวร อย่างไรก็ตามคุณต้องตระหนักถึงความเป็นไปได้ในการผิดนัดเสมอ
การใช้พันธบัตรเพื่อสร้างรายได้เป็นเรื่องง่าย เมื่อคุณใส่เงินสำหรับพันธบัตรคุณจะได้รับดอกเบี้ยจากการลงทุนของคุณในช่วงเวลาที่กำหนด พันธบัตรสามารถจ่ายในช่วงเวลาต่างๆ แต่กึ่งปีเป็นเรื่องปกติมากที่สุด
คำศัพท์
เพื่อให้เข้าใจถึงพันธบัตรได้อย่างสมบูรณ์คุณจำเป็นต้องเรียนรู้ภาษาต่างด้าว นี่เป็นคำศัพท์ที่สำคัญสำหรับการซื้อขายพันธบัตร
คูปอง: อัตราดอกเบี้ยจ่ายให้แก่ผู้ถือครองหุ้นกู้ ครบกำหนดอายุ: วันที่ไถ่ถอนพันธบัตรและชำระเงินเต็มจำนวน มูลค่าที่ตราไว้ / มูลค่าที่ตราไว้ / เงินต้น: จำนวนเงินที่จ่ายดอกเบี้ย เงินต้นจะชำระคืนครบถ้วนเมื่อครบกำหนดไถ่ถอน ราคา: ราคาจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของตราไว้หุ้นละหนึ่ง (ตัวอย่างเช่น $ 105.50 เท่ากับ 1,055.00 ดอลลาร์ต่อ 1,000 ดอลลาร์) พรีเมี่ยม: เมื่อพันธบัตรซื้อขายมากกว่ามูลค่าที่ตราไว้ ส่วนลด: เมื่อพันธบัตรซื้อขายน้อยกว่ามูลค่าที่ตราไว้ Yield to Maturity (YTM): เปอร์เซ็นต์รวมพันธบัตรจะให้ผลตอบแทนหากถือจนครบกำหนด ผู้ออก DW: บริษัท หรือรัฐบาลที่ขายพันธบัตร การเสนอราคา: สิ่งที่พ่อค้าจะจ่ายสำหรับพันธบัตร ข้อเสนอพิเศษ (ถาม): เท่าไหร่พ่อค้าจะขายพันธบัตรสำหรับ การเสนอราคาเสนอ: ความแตกต่างระหว่างจำนวนที่พ่อค้าจะจ่ายสำหรับพันธบัตรและเท่าใดพ่อค้าจะขายพันธบัตรสำหรับ จุดพื้นฐาน: หนึ่งจุดพื้นฐานเท่ากับ 0.01% ตัวอย่างเช่นอัตราผลตอบแทนที่ลดลงจาก 6% เป็น 5.25% จะย้าย 75 จุดพื้นฐาน กระจายไปทั่วรัฐบาล: ราคาของพันธบัตรรัฐบาลที่ไม่ใช่รัฐบาลมักอิงกับพันธบัตรรัฐบาลที่คล้ายกัน แต่มีการเปลี่ยนแปลงอยู่บ้าง "แผ่ซ่านไปทั่วรัฐบาล" คือความแตกต่างของ YTM ในจุดพื้นฐานระหว่างพันธบัตรรัฐวิสาหกิจและคู่สัญญาของรัฐบาล
ประเภทของพันธบัตร
เมื่อพิจารณาว่าจะลงทุนที่ไหนมีหลักเกณฑ์ในการพิจารณาพันธบัตร 4 ประเภท
พันธบัตรรัฐบาล: พันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลมีแนวโน้มที่จะปลอดภัยที่สุดโดยเฉพาะในประเทศที่พัฒนาแล้วที่มั่นคง หลักทรัพย์ที่ออกโดยรัฐบาลสหรัฐ ได้แก่ พันธบัตรตั๋วเงินคลังธนบัตรธนบัตรตั๋วเงินคลัง พวกเขาทั้งหมดปลอดภาษี พันธบัตรเทศบาล: พันธบัตรที่ออกโดยเมือง (บางครั้งเรียกว่า "มุนนิส") มีความปลอดภัยมาก พวกเขาได้รับการยกเว้นจากภาษีของรัฐบาลกลางและบางครั้งได้รับการยกเว้นจากภาษีท้องถิ่น (แม้ว่าจะมีผลผลิตลดลง) หุ้นกู้: พันธบัตรที่ออกโดย บริษัท มักจะมีความเสี่ยงสูงกว่า แต่ให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น พันธบัตรรัฐวิสาหกิจ 2 ประเภทคือ 1) หุ้นกู้แปลงสภาพซึ่งสามารถแปลงเป็นหุ้นและ 2) ตั๋วสัญญาใช้เงินซึ่ง บริษัท สามารถไถ่ถอนได้ก่อนครบกำหนด พันธบัตร Zero-coupon: เหล่านี้เป็นพันธบัตรที่ไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยจนครบกำหนด แต่ได้รับการลดราคาอย่างมาก ตัวอย่างเช่นคุณอาจซื้อพันธบัตรที่มีมูลค่าตราไว้หุ้นละ 2,000 เหรียญมูลค่า 1,200 เหรียญ เมื่อพันธบัตรถึงครบกําหนดคุณจะได้ 800 ดอลลาร์
การพิจารณา
เมื่อตัดสินใจเลือกลงทุนในพันธบัตรใดมีปัจจัยหลายประการที่ควรพิจารณา ขั้นแรกให้ประเมินความต้องการส่วนบุคคลของคุณ หากคุณต้องการเพิ่มผลกำไรสูงสุดคุณอาจต้องการซื้อพันธบัตรระยะยาวเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูง หากคุณกำลังมองหาแหล่งรายได้ที่มั่นคงพันธบัตรระยะสั้นและระยะปานกลางอาจเป็นทางเลือกที่เหมาะสม
เห็นได้ชัดว่าคุณต้องการให้ทั้งผลตอบแทนสูงและที่สำคัญกว่าคือผลตอบแทนจากการลงทุนทั้งหมดในการลงทุนให้คุ้มค่ามากที่สุด แต่ต้องระมัดระวัง ผลผลิตสูงมักบ่งบอกถึงความเสี่ยงสูง ตรวจสอบอันดับความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสารก่อนตัดสินใจลงทุน การให้คะแนนมีตั้งแต่ AAA ไปจนถึงระดับ D ที่ต่ำสุด อันดับเครดิตที่ต่ำกว่าความเสี่ยงในการลงทุนมากขึ้น เมื่อการจัดอันดับเครดิตของผู้ออกตราสารหนี้ต่ำกว่าคะแนนที่ระบุพันธบัตรของ บริษัท จะถือว่าเป็น "พันธบัตรขยะ" และชี้ให้เห็นถึงความขัดแย้งทางการเงินภายใน บริษัท ในขณะที่พันธบัตรมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยพันธบัตรขยะอาจมีความเสี่ยงมากกว่าการซื้อหุ้น
คุณควรกระจายผลงานของคุณ พันธบัตรอาจเป็นการลงทุนที่ค่อนข้างปลอดภัย แต่ก็ไม่ควรเป็นการลงทุนเฉพาะของคุณ เนื่องจากพวกเขาให้รายได้ที่สม่ำเสมอพันธบัตรมักจะแนะนำสำหรับนักลงทุนที่มีอายุมากกว่าใกล้เกษียณอายุ
ซื้อที่ไหน
เมื่อคุณพร้อมที่จะมองไปที่พันธบัตรคุณมีทางเลือกไม่มากนักคุณสามารถสั่งซื้อผ่านรัฐบาลโดยตรงผ่านสถาบันการเงินหรือผ่านนายหน้าซื้อขายตราสารหนี้ หากคุณใช้นายหน้าให้คาดหวังว่าพวกเขาจะคิดค่านายหน้า หากนายหน้าอ้างว่าไม่คิดค่าคอมมิชชั่นโปรดเชื่อฟัง บางครั้งพวกเขาจะชนราคาของการซื้อของคุณซึ่งเป็นวิธีการแอบอ้างค่าคอมมิชชั่นจริงๆ ค้นหาใบเสนอราคาล่าสุดสำหรับพันธบัตรเพื่อให้แน่ใจว่ามาร์กอัปไม่สมบูรณ์แบบ
คำแนะนำชิ้นสุดท้าย: ทำการบ้านของคุณ! คุณมีเวลามากขึ้นและการวิจัยที่คุณลงทุนในการลงทุนของคุณตัวเลือกของคุณจะฉลาดกว่านี้ บทความนี้ให้ภาพรวมพื้นฐานและการแนะนำเข้าสู่โลกของพันธบัตร แต่เป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น การลงทุนอย่างชาญฉลาดเป็นเรื่องง่ายในการรับข้อมูล
