วิธีการทำกำไรเมื่อ บริษัท ที่คุณชื่นชอบไปเป็นสาธารณะ

ย้อนกลับไปในปี 2005 ฉันได้ "เชื่อมโยงเข้า"

ฉันได้เข้าร่วมกับผู้ใช้อินเทอร์เน็ตอีกสี่ล้านรายและสร้างโปรไฟล์ของฉันบนเฟซบุ๊คของเว็บไซต์เครือข่ายธุรกิจ LinkedIn.com หกปีต่อมามีผู้ใช้ LinkedIn กว่า 100 ล้านรายและ บริษัท ได้ตัดสินใจว่าเวลาเหมาะสมที่จะเปลี่ยนเกียร์และเข้าสู่ตลาดสาธารณะ

LinkedIn วางแผนที่จะขายหุ้นผ่านการเสนอขายหุ้นสามัญครั้งแรก (IPO) จากส่วนใหญ่ นักลงทุนรายย่อยได้รับ "ฉันจะได้รับในมันได้หรือไม่"

และที่ผมกล่าวถึงในบทความก่อนหน้านี้อธิบาย IPOs สื่อสังคมเหล่านี้ก็ยากที่จะตำหนินักลงทุนสำหรับการที่ต้องการในการดำเนินการ หลังจากทั้งหมดการลงทุน 10,000 ดอลลาร์ในการเสนอขายหุ้นของ Google ในปี 2547 มีมูลค่ามากกว่า 55,000 เหรียญ

ลองพิจารณาดูว่าเหตุใด LinkedIn จึงต้องการจะเผยแพร่สู่สาธารณะและถ้าเป็นความคิดที่ดีในการเข้าร่วมในการเสนอขายหุ้นใน บริษัท เล็ก ๆ

ทำไม? คำถามแรกที่นักลงทุนสามารถถามได้คือ "ทำไม บริษัท ถึงต้องการเปิดเผยต่อไป?"

คำตอบง่ายๆคือนักลงทุนเดิมของ บริษัท เช่นผู้ก่อตั้งเรดฮอฟแมนและมิเชลล์ยี ((19% และ 16% เป็นเจ้าของร่วมกัน) ต้องการเก็บเกี่ยวผลตอบแทนทางการเงินจากการลงทุนของพวกเขาในที่สุด หากทุกอย่างเป็นไปตามแผน LinkedIn จะเพิ่มจำนวน 200 ล้านดอลลาร์ผ่าน IPO และในราคาต่อหุ้นมูลค่าของ บริษัท ทั้งหมดจะอยู่ที่ประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ และ 16%, 19% และ 21% ของ 3 พันล้านเหรียญเป็นจำนวนมาก

นอกจากนี้ LinkedIn ยังไม่ยากที่จะสังเกตเห็นว่า บริษัท ด้านโซเชียลมีเดียอื่น ๆ เช่น Facebook, Groupon เป็นต้น - กำลังคิดถึงการเสนอขายหุ้นต่อหนึ่งหุ้น. และทำไมพวกเขาไม่ควร? ธุรกิจประเภทนี้มีสีแดงร้อนอยู่ในขณะนี้และนักลงทุนกำลังท่องที่เป็นเจ้าของชิ้นส่วนเหล่านี้ แต่ในเกมไอพีโอเวลาคือทุกสิ่งทุกอย่าง หาก LinkedIn รออีกไม่กี่ปีนักลงทุนอาจจะเข้าสู่ "สิ่งใหญ่ ๆ ถัดไป" ซึ่งสามารถแปลเป็นไอพีโอได้ในราคาที่ต่ำกว่ามาก

แต่ไม่ใช่แค่การถอนเงินออกเท่านั้น โดยการกลายเป็น บริษัท มหาชน (เรียกว่า "ไปสาธารณะ" ในโลกทางการเงิน), LinkedIn จะระดมเงินเป็นจำนวนมาก ล้านที่เพิ่มขึ้นจากการเสนอขายหุ้นจะทำให้ LinkedIn สามารถขยายธุรกิจได้ทั้งจากการซื้อกิจการหรือการพัฒนาซอฟต์แวร์ที่ดีขึ้น การได้มาซึ่งง่ายกว่าสำหรับ บริษัท มหาชนเนื่องจากสามารถใช้หุ้นที่เพิ่งออกใหม่เป็นสกุลเงินประเภทต่างๆได้ กล่าวคือเราจะซื้อ บริษัท ของคุณเพื่อแลกกับจำนวนหุ้น X ใน LinkedIn เป้าหมายการเข้าซื้อกิจการที่มีศักยภาพต้องการมูลค่าที่ชัดเจนของหุ้นที่พวกเขาจะได้รับในการจัดการดังนั้นเมื่อ LinkedIn มีการซื้อขายต่อสาธารณะมีการคาดเดาเล็ก ๆ น้อย ๆ เกี่ยวกับการรับรู้ค่าของมัน

[คุณลักษณะการลงทุน: Leveraged Buyout Value Equation]

Google (Nasdaq: GOOG)

เป็นโพสต์ไอพีโอที่แข็งแกร่งกว่าที่เคยเป็น บริษัท เอกชน หาก Google ยังคงเป็นแบบส่วนตัวอยู่อาจต้องเลือกเฉพาะโครงการที่สำคัญหลายโครงการเพื่อติดตามมากกว่าที่จะมีหลายสิบโครงการที่เกี่ยวข้องรวมถึงการพัฒนาซอฟต์แวร์โทรศัพท์มือถือ Android ที่ประสบความสำเร็จอย่างมาก ผู้ซื้อระวัง

LinkedIn จะเป็นการลงทุนที่ดีหรือไม่? เร็วเกินไปที่จะพูด นายธนาคารเพื่อการลงทุนของ บริษัท ยังคงมีความต้องการในการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนและยังคงต้องหาราคาที่เหมาะสมสำหรับหุ้น หากความต้องการมีความแข็งแรงและการจัดการดำเนินการในราคาที่สูงก็อาจจะไม่ต่อรอง สิ่งสำคัญคือต้องดูการประเมินมูลค่าของการลงทุนใด ๆ ดังนั้นลองดูที่ตัวเลขบางอย่าง

การขาย LinkedIn กำลังขยายไปข้างหน้า rocketing จากประมาณ $ 80,000,000 ในปี 2009 ถึงกว่า $ 200 ล้านบาทในปี 2010 (เหล่านี้เป็นเพียงความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญ - เพราะยังคงเป็น บริษัท เอกชนไม่ต้องเปิดเผยผลประกอบการทางการเงิน) รายได้ส่วนใหญ่มาจากรายชื่องานและการโฆษณา

หาก IPO มีมูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์เนื่องจากผู้ต้องสงสัยบางรายอาจเป็นเช่นนี้ นอกจากนี้การลงทุนในหุ้นไอพีโอยังเป็นเรื่องยากมากสำหรับนักลงทุนเช่นเรามักจะสงวนไว้สำหรับลูกค้าที่ดีที่สุดของธนาคารเพื่อการลงทุน

นักลงทุนจำนวนมากได้รับความตื่นเต้นเกี่ยวกับการขายหุ้นไอพีโอ ความคาดหวังในการคว้าสิ่งที่ยิ่งใหญ่ต่อไปทำให้บางส่วนเกิน หากคุณตัดสินใจว่า LinkedIn มีศักยภาพ แต่คุณไม่ได้อยู่ในรายชื่อ "ลูกค้าที่ชื่นชอบ" Goldman Sachs มีวิธีการทำกำไรจากการเสนอขายหุ้นแบบไอพีโอเช่นนี้หวังว่าพวกเขาจะสะดุดหลังจากเข้าสู่สาธารณะ บ่อยครั้งที่ บริษัท จะปรับตัวให้ดูดีจริงๆเมื่อเข้าสู่การเสนอขายหุ้น และอีกไม่กี่ไตรมาสต่อมา บริษัท มักเริ่มแสดงอาการปวดที่เพิ่มขึ้นบางทีอาจเป็นผลที่น่าผิดหวังในไตรมาส ที่สามารถลงโทษหุ้นได้จริงๆ ถ้าเกิดเหตุการณ์เช่นนี้คุณอาจจะมีโอกาสได้ซื้อ บริษัท ที่ดีเป็นอย่างอื่นในขณะที่หุ้นของ บริษัท อยู่ในเขตปกครองชั่วคราว

รูปถ่ายของ nan palmero