การซื้ออาหารของ Amazon ทั้งหมดส่งผลต่อผลงานของคุณอย่างไร

เช่นเดียวกับเอสเพรสโซอินทรีย์สองเท่าอเมซอนก็มีความประหลาดใจต่อตลาดหุ้นเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาเมื่อ บริษัท ประกาศแผนการที่จะเข้าซื้อ Whole Foods Market สำหรับผู้ถือหุ้นของทั้งสอง บริษัท ปฏิกิริยาแรกเริ่มของเมืองวอลล์สตรีทนั้นเป็นไปในทิศทางบวก แต่นั่นไม่ใช่เรื่องสำคัญเสมอไป

นี่คือสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการประเภทนี้และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับผลงานของคุณ

การรับรู้เป็นสิ่งสำคัญ

ในการพูดคุยเกี่ยวกับข้อตกลง "acquirer" คือ บริษัท ที่ตกลงที่จะซื้อ บริษัท อื่นหรือที่เรียกว่า "target" ข้อตกลงและความเป็นมิตรของข้อตกลงอาจแตกต่างกันออกไป แต่สิ่งสำคัญคือต้องทำความเข้าใจว่าดีลเป็นอย่างไร

ในปฏิกิริยาการตลาดโดยทั่วไปหุ้นของผู้ซื้อตกลงไปในข่าวเรื่องข้อตกลงในขณะที่เป้าหมายเพิ่มขึ้น ทำไม? หากผู้ซื้อชำระค่าเบี้ยประกันภัยให้แก่ บริษัท อื่น ๆ ซึ่งเป็นกรณีที่เกิดขึ้นผู้ลงทุนจะปรับราคาเสนอหุ้นให้เหมาะสมกับราคาหุ้นของ บริษัท เป้าหมายในขณะที่ลดผู้ซื้อ ความแตกต่างไม่เท่ากันเสมอไปและอาจรวมถึงความท้าทายในการรับข้อตกลงเช่นการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นของ บริษัท เป้าหมาย

ปฏิกิริยาของตลาดไม่ใช่ศาสตร์ที่สมบูรณ์แบบ: หากข้อตกลงได้รับการคาดหวังไว้ล่วงหน้าหรือเป็นที่ถกเถียงกันอยู่หุ้นอาจมีประสิทธิภาพแตกต่างกันไป

ในกรณีนี้ทั้งหุ้น Whole Foods และ Amazon ปรับตัวสูงขึ้นในวันศุกร์หลังจากที่มีการประกาศข้อตกลงมูลค่า 13.7 พันล้านเหรียญ Josh Olson นักวิเคราะห์จาก บริษัท บริหารสินทรัพย์เอ็ดเวิร์ดโจนส์กล่าวว่าการเข้าซื้อหุ้นของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างไม่เคยมีมาก่อน

"ตลาดชอบข้อตกลงนี้นั่นคือการอ่านครั้งแรก" โอลสันกล่าว "ตลาดบอกว่าดูเหมือนว่า Amazon จะไม่ได้รับค่าจ้างสูงเกินไปในแง่ของศักยภาพในระยะยาว นักลงทุนให้ความสำคัญกับหุ้นของทั้งสอง บริษัท"

ความเห็นของผู้ถือหุ้น Whole Foods

สำหรับผู้ถือหุ้น Whole Foods วันสิ้นสุดการลงทุนของคุณมีแนวโน้มใกล้แล้ว อันเป็นผลมาจากการซื้อเงินสดทั้งหมดคุณจะได้รับเงินคืนจำนวน 42 เหรียญต่อหุ้นหลังจากปิดสนิท 27% ในราคาปิดจากวันก่อนการประกาศของดีล Whole Foods จะไม่มีหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อีกต่อไปหลังจากการทำข้อตกลงเสร็จสิ้นซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปีนี้

ร้านขายของชำได้ต่อสู้กับยอดขายร้านเดียวกันในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาดึงหุ้นของ บริษัท ออกดังนั้นข้อเสนอของ Amazon จึงเป็นทางออกสำหรับผู้ถือหุ้น ผู้ถือหุ้นไม่น่าจะได้รับข้อเสนอที่ดีขึ้นเนื่องจาก บริษัท เพียงไม่กี่แห่งมีกระเป๋าที่ลึกกว่า Amazon หรือมีความปรารถนาที่จะเข้าสู่โลกของซูเปอร์มาร์เก็ตมากขึ้น ไม่ใช่ข้อสรุปที่ไม่ดีต่อสิ่งที่ได้รับการกล่าวถึงในที่สาธารณะเกี่ยวกับอนาคตของ Whole Foods

นอกจากนี้คุณยังสามารถขายหุ้นได้ตลอดเวลาก่อนที่ข้อตกลงจะเสร็จสิ้น เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Whole Foods ปิดที่ 42.68 ดอลลาร์เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากราคาที่ตกลงกันไว้ที่ 42 เหรียญต่อหุ้น

Outlook สำหรับผู้ถือหุ้น Amazon

สำหรับผู้ถือหุ้น Amazon ข้อตกลงมีลักษณะเป็นบวก นอกจากนี้มีน้อยที่พวกเขาสามารถทำได้ถ้าพวกเขาไม่ชอบการจัดการอื่น ๆ นอกเหนือจากการขายทรัพย์สิน Amazon ของพวกเขา

อย่างไรก็ตามเขาไม่ได้แย่งสู้กับซีอีโอ Jeff Bezos จนทำให้เขาได้ช่วย Amazon คืนผลตอบแทน 49,000% นับตั้งแต่เปิดตัวไอพีโอ

การเคลื่อนไหวดังกล่าวช่วยให้ Amazon สามารถขยายธุรกิจสู่ร้านขายของชำได้ในระยะยาวซึ่งมีการเฟื่องฟูมาหลายปีแล้ว นอกจากนี้ยังอาจช่วยให้ผู้ค้าปลีกสามารถเสริมสร้างแฟรนไชส์ออนไลน์ได้โดยการจัดหาจุดแจกจ่ายแบบอิฐ - และ - ปูนทำให้ บริษัท มีความใกล้ชิดกับผู้บริโภคมากยิ่งขึ้น การย้ายอาจช่วยให้ Amazon สามารถขยายไปยังประเภทที่อยู่ติดกันเช่นร้านขายยาปลีกปล่อยซึ่งเป็น mainstays ของร้านขายของชำแบบดั้งเดิม

ความเสียหายหลักประกัน

แม้ว่าคุณจะไม่ได้เป็นเจ้าของ บริษัท ใดที่เกี่ยวข้องกับข้อตกลงวอลล์สตรีทเหล่านี้คุณอาจไม่ได้รับการป้องกันจากปฏิกิริยาของตลาด หากนักลงทุนเห็นว่าการซื้อกิจการเป็นสิ่งที่ก่อให้เกิดความยุ่งยากแก่อุตสาหกรรมพวกเขาจะขายหุ้นของคู่แข่ง ในวันศุกร์ร้านขายของชำอื่น ๆ และร้านค้าปลีกที่มีส่วนลดมากมายลดลงเช่น Kroger ร่วงลงประมาณ 10% แต่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีไม่ค่อยมีปฏิกิริยามากนัก

ก่อนทำการค้าอย่างรวดเร็วในข่าวสิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาสิ่งที่เดิมพัน การควบรวมและการเข้าซื้อกิจการไม่ได้ดำเนินการโดย บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์โดยทั่วไปซึ่งเป็นข้อเสนอที่ซับซ้อนซึ่งต้องใช้เงินเป็นจำนวนมากและต้องได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นและผู้ถือหุ้น

อาจมีความผันผวนในราคาหุ้นของผู้ซื้อเป็นเวลาหนึ่งปีหรือมากกว่าหลังจากทำข้อตกลงเสร็จสิ้นเนื่องจากการผสานรวมระหว่าง บริษัท เกิดขึ้น

ยังไม่เป็นที่แน่ชัดว่า Amazon จะเป็นผู้จัดหาเงินทุนจำนวน 13.7 พันล้านเหรียญ แต่ยักษ์พาณิชย์อีคอมเมิร์ซมีเงินสดมากกว่า 20 พันล้านเหรียญเครดิตที่ดีและบางทีอาจเป็นสกุลเงินที่มีค่าที่สุดของหุ้นที่มีมูลค่าสูง หนี้ของ บริษัท ยังคงอยู่ในระดับต่ำดังนั้น Amazon จึงน่าจะสามารถแกว่งข้อตกลงได้

โอลสันกล่าวว่านักลงทุนอาจจำเป็นต้องระเหยความผันผวนบางอย่างแม้ว่าโอกาสระยะยาวสำหรับหุ้นยังคงเป็นบวก เขายังคงมีคำแนะนำซื้อใน Amazon

"น่าจะเป็นตัวก่อกวนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในธุรกิจของสหรัฐฯและทั่วโลกกำลังร่วมมือกับผู้ทำลายที่ไม่ซ้ำกันอีก" เขากล่าว "น่าสนใจมากกว่าข้อเสนอพิเศษที่เราได้เห็นเมื่อเร็ว ๆ นี้"

สุดท้ายพยายามที่จะเวลาที่ตลาดมีการซื้อขายหุ้นแต่ละอย่างเป็นเรื่องยากอย่างฉาวโฉ่ (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับสาเหตุ)สำหรับนักลงทุนทั่วไปจะดีกว่าที่จะรักษาส่วนใหญ่ของการถือครองหุ้นในกองทุนดัชนีหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนซึ่งความหลากหลายของความผันผวนของสภาพอากาศจะดีกว่าหุ้นใดหุ้นหนึ่ง

Anna-Louise Jackson และ James F. Royal, Ph.D. เป็นนักเขียนที่ Investmentmatome ซึ่งเป็นเว็บไซต์การเงินส่วนบุคคล อีเมล: [email protected] หรือ [email protected] Twitter: @ aljax7 หรือ @JimRoyalPhD