กองทุนแลกเปลี่ยนที่มีการซื้อขาย (ETF) ความหมายและตัวอย่าง <

คืออะไร:

กองทุนรวมที่มีการแลกเปลี่ยน (ETFs) เป็น หลักทรัพย์ที่ใกล้เคียงกับกองทุนดัชนี แต่สามารถซื้อและขายได้ในระหว่างวันเช่นเดียวกับหุ้นสามัญ ยานพาหนะเพื่อการลงทุนเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อตะกร้าได้อย่างสะดวกในการทำธุรกรรมครั้งเดียว เป็นหลัก ETFs เสนอความสะดวกสบายของหุ้นพร้อมกับการกระจายความเสี่ยงของกองทุนรวม

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

กองทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เป็นหลักทรัพย์ใหม่ที่เป็นที่นิยมและได้รับความนิยมมากที่สุด ตลาดตั้งแต่การแนะนำของกองทุนรวม ETF แรกคือการรับฝากเงินของ Standard and Poor's (SPDR หรือ "Spider") ซึ่งเปิดตัวครั้งแรกในปี 2536 การซื้อแมงมุมทำให้นักลงทุนสามารถเลียนแบบผลการดำเนินงานของ S & P 500 โดยไม่ต้องซื้อกองทุนดัชนี นอกจากนี้เนื่องจากพวกเขาซื้อขายกันในรูปแบบหุ้น SPDR สามารถซื้อและขายได้ตลอดทั้งวันซื้อด้วยเงินหรือแม้กระทั่งขายในระยะสั้น

เมื่อใดก็ตามที่นักลงทุนซื้อ ETF เขาก็จะลงทุนในผลการดำเนินงานของหลักทรัพย์อ้างอิง กลุ่มหลักทรัพย์ - โดยปกติจะหมายถึงดัชนีหรือภาคเฉพาะ หน่วยลงทุน Trusts (UITs) มักจะจัดในลักษณะเดียวกัน อย่างไรก็ตามโครงสร้างทางกฎหมายที่ผิดปกติของ ETF ทำให้ผลิตภัณฑ์มีลักษณะที่ไม่เหมือนใคร

กองทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ไม่ได้ขายหุ้นให้กับนักลงทุนโดยตรง แต่แต่ละสปอนเซอร์ของอีเอ ธ เอจะออกบล็อคที่มีขนาดใหญ่ (50,000 หรือมากกว่า) ที่รู้จักกันในชื่อหน่วยสร้าง หน่วยงานเหล่านี้จะซื้อโดยผู้มีส่วนได้เสียที่ได้รับอนุญาตซึ่งโดยปกติจะเป็นผู้ทำการตลาดผู้เชี่ยวชาญหรือนักลงทุนสถาบันซึ่งจะได้รับหุ้นของหลักทรัพย์อ้างอิงและวางไว้ในความเชื่อถือ ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตจะแยกหน่วยการสร้างเหล่านี้ออกเป็นหุ้นของอีทีเอฟซึ่งแต่ละส่วนหมายถึงการอ้างสิทธิ์ทางกฎหมายกับส่วนของสินทรัพย์เพียงเล็กน้อยในหน่วยสร้างและขายให้กับตลาดรอง

end ไม่ใช่การค้าในราคาที่สะท้อนมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงในหุ้นแต่ละพอร์ตโฟลิโอได้อย่างแม่นยำนอกจากนี้ยังเป็นไปได้ที่อีเอฟเอฟจะซื้อขายที่ระดับพรีเมียมหรือส่วนลดให้กับมูลค่าที่แท้จริง เพื่อเลิกกิจการการถือครองหุ้นนักลงทุนส่วนใหญ่ก็ขายหุ้น ETF ให้กับนักลงทุนรายอื่นในตลาดเปิด อย่างไรก็ตามสามารถรวบรวมหุ้นอีทีเอฟได้เพียงพอเพื่อแลกเป็นหนึ่งหน่วยสร้างและแลกหน่วยการสร้างสำหรับหลักทรัพย์อ้างอิง นักลงทุนรายย่อยไม่ค่อยใช้ตัวเลือกนี้เนื่องจากนักลงทุนรายย่อยมักใช้ตัวเลือกนี้

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

เงินทุนที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้เติบโตขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาและจำนวนการเสนอขายเพิ่มขึ้น วันนี้หลักทรัพย์เหล่านี้แข่งขันกับกองทุนรวมและมีข้อดีมากกว่ารุ่นก่อน ได้แก่:

ต้นทุนต่ำ - แตกต่างจากกองทุนรวมและดัชนีทั่วไป ETF ไม่มีการโหลดด้านหน้าหรือด้านหลัง นอกจากนี้เนื่องจากยังไม่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขัน ETF ส่วนใหญ่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำสุดทำให้พวกเขามีราคาที่ไม่แพงมากไปกว่ายานพาหนะการลงทุนอื่น ๆ ที่มีความหลากหลายมากที่สุด กองทุนรวมส่วนใหญ่ยังมีข้อกำหนดในการลงทุนขั้นต่ำซึ่งทำให้นักลงทุนรายย่อยไม่สามารถปฏิบัติได้ ในทางตรงกันข้ามนักลงทุนสามารถซื้อหุ้น ETF ได้เพียง 1 หุ้นเท่านั้น

สภาพคล่อง - ในขณะที่กองทุนรวมแบบดั้งเดิมมีการกำหนดราคาเฉพาะเมื่อสิ้นวัน ETF สามารถซื้อและขายได้ทุกเวลาตลอดการซื้อขาย วัน. หลายคนมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันในหลายร้อยพันล้าน (และในบางกรณีล้าน) ต่อวันทำให้พวกเขามีสภาพคล่องสูงมาก

Tax-Advantages - ในกองทุนรวมแบบดั้งเดิมผู้จัดการมักถูกบังคับให้ขายเงินลงทุน สินทรัพย์เพื่อให้สอดคล้องกับการไถ่ถอน บ่อยครั้งที่การกระทำนี้ก่อให้เกิดภาษีกำไรจากการขายหุ้นซึ่งผู้ถือหุ้นทุกรายได้รับความเสียหาย ในทางตรงกันข้ามการซื้อและขายหุ้นในตลาดเปิดไม่มีผลต่อความรับผิดทางภาษีของอีทีเอฟและบรรดาผู้ที่เลือกที่จะไถ่ถอน ETF จะได้รับเงินในหุ้นของ บริษัท แทนที่จะเป็นเงินสด วิธีนี้ช่วยลดภาระภาษีของ ETF เนื่องจากไม่ต้องขายหุ้น (และอาจจะต้องได้รับผลกำไรทางภาษีที่ต้องเสีย) เพื่อให้ได้เงินสดคืนให้กับนักลงทุน นอกจากนี้ผู้ที่ไถ่ถอน ETFs จะได้รับเงินด้วยหุ้นที่มีต้นทุนต่ำสุดในกองทุนรวมซึ่งจะเป็นการเพิ่มต้นทุนในการถือครองหุ้นที่เหลืออยู่ซึ่งจะช่วยลดการรับผลตอบแทนจากการลงทุนของ ETF

แม้ว่ากองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนมีข้อดีมากกว่ากองทุนรวมแบบดั้งเดิม แต่ก็มีข้อเสียที่แตกต่างกันสองประการ ในการเริ่มต้นหลักทรัพย์ที่แทร็ค ETF ได้รับการแก้ไขเป็นส่วนใหญ่ดังนั้นนักลงทุนที่ต้องการการจัดการที่มีการจัดการอาจพบ ETFs ที่ไม่เหมาะสมทั้งหมด นอกจากนี้เนื่องจากการซื้อขายเป็นหุ้นการซื้อ ETF แต่ละครั้งจะเรียกเก็บจากนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ สำหรับบรรดาผู้ที่ทำเงินลงทุนเป็นรายงวดเป็นประจำเช่นแผนการลงทุนเฉลี่ยต่อเดือนซึ่งค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่อเดือนอาจส่งผลให้ค่าคอมมิชชั่นที่เกิดซ้ำ ๆ กลายเป็นค่าใช้จ่ายได้อย่างรวดเร็วเช่นเดียวกับการรักษาความปลอดภัยใด ๆ ข้อดีและข้อเสียควรจะชั่งน้ำหนักอย่างรอบคอบและนักลงทุน ก่อนอื่นควรทำการบ้านเพื่อพิจารณาว่ากองทุนที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นพาหนะที่เหมาะสมเพื่อให้บรรลุเป้าหมายและวัตถุประสงค์ของแต่ละราย