แม้กระทั่งหลังจากปีนขึ้นไป 1960% ของปีนี้ยังคงเป็นซื้อ
à¹à¸§à¸à¹à¸²à¸à¸±à¸ à¸à¸à¸±à¸à¸à¸´à¹à¸¨à¸©
เมื่อ บริษัท ต่างๆเริ่มเข้าสู่ตลาดสาธารณะ abuzz กับความคาดหมาย แต่ไม่ได้รับการเสนอขายครั้งแรก (IPO) ด้วยความกระตือรือร้น
ทศวรรษที่ผ่านมาเช่นนักวิเคราะห์มากกว่าหนึ่งรายแสดงความสงสัยเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นของ บริษัท ที่มีชื่อเสียง การระดมทุนและการดำเนินงานที่ไม่ดีทำให้หุ้นไม่น่าสงสัยที่ดีที่สุดพวกเขาเตือน
หุ้นมีความผันผวนทันทีค้างคาวลดลง 24% ในปี IPO ของปี 2004 แล้วเพิ่มขึ้น 27% ในปี 2548
จากนั้นตลาด เริ่มลดลงอย่างต่อเนื่องของ บริษัท สำหรับหนี้หนักรูปแบบธุรกิจที่ยุ่งยากและกำไรไม่ดีส่งหุ้นลง 2% ในปี 2006 และ 19% ในปี 2007 ด้วยน้ำหนักเพิ่มของวิกฤตการณ์ทางการเงินหุ้นลดลง 83% ในปี 2008
เพียงแค่สี่ปีหลังจากเดบิวท์ที่ราคาประมาณ 27 เหรียญต่อหุ้นหุ้นนี้ร่วงลงที่ระดับต่ำสุดในช่วง 1.40 ถึง 2 เหรียญ
ตอนนี้มีความแตกต่างกันมาก
สต็อกสินค้าได้จัดแสดงผลงานที่น่าประทับใจที่สุดอย่างหนึ่งของ ในช่วงครึ่งหลังของปีที่ผ่านมาทะยานขึ้น 1,960% นับตั้งแต่ต้นปีพ. ศ. 2552 ปัจจุบันซื้อขายกันที่ระดับ 70 เหรียญต่อหุ้น
นี้จะเป็นไปไม่ได้หาก บริษัท ผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ TRW Automotive (NYSE: TRW) ไม่ได้ลดหนี้ลงและยังคงมุ่งเน้นไปที่การปรับโครงสร้างที่เกิดขึ้นก่อนภาวะถดถอย วันนี้ TRW เป็นหนึ่งในผู้เล่นที่มีสัดส่วนและมีหนี้สินน้อยที่สุดในอุตสาหกรรมซึ่งถือครองหนี้ทั้งสิ้น 1.3 พันล้านเหรียญเทียบกับยอดสูงสุดเกือบ 4 พันล้านเหรียญในช่วงหลายเดือนก่อนการเสนอขาย (IPO)
อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ TRW อยู่ที่ระดับต่ำกว่า ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม 0.5 อันดับความน่าเชื่อถือของ Moody's และ S & P เพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้
บริษัท ยังมีแนวทางในการประเมินการเติบโตและความสามารถในการทำกำไรที่สำคัญดังที่แสดงในตารางต่อไปนี้
คำถามคือตอนนี้ TRW สามารถให้รางวัลแก่ผู้ถือหุ้นที่มีผลตอบแทนสูงกว่าได้หรือไม่ ฉันคิดว่ามันสามารถทำได้
ปัจจุบันอุตสาหกรรมยานยนต์มีแนวโน้มการเติบโตที่มั่นคงหลังจากเกือบจะยุบตัวลงในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินแล้วเราก็ยังคงต้องการความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับชิ้นส่วนยานยนต์ TRW ที่มีอยู่สำหรับผู้ผลิตรถยนต์ ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีตั้งแต่สิ่งต่างๆเช่นระบบพวงมาลัยระบบเบรคและระบบกันสะเทือนไปจนถึงชิ้นส่วนประกอบของเครื่องยนต์ระบบควบคุมอุณหภูมิอากาศและเซ็นเซอร์สัมผัสสำหรับการควบคุมภายในรถยนต์
สำคัญ TRW เป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีความปลอดภัยอัตโนมัติและอุปกรณ์ของ บริษัท ผลิตภัณฑ์ดังกล่าวให้แก่ผู้ผลิตรถยนต์อย่างน้อย 40 รายซึ่งรวมถึงอุตสาหกรรมด้าน behemoths นอกเหนือจากคุณสมบัติด้านความปลอดภัยที่ได้รับการยอมรับเช่นถุงลมนิรภัยเข็มขัดนิรภัยเครื่องวัดความดันลมยางและเบรคล็อคเบรค บริษัท ได้พัฒนาเทคโนโลยีด้านความปลอดภัยขั้นสูงที่มีอยู่ในปัจจุบันมากขึ้นเช่นการหลีกเลี่ยงการชนและพวงมาลัยด้วยระบบคอมพิวเตอร์ < ในบรรดาข้อเสนอล่าสุดของ TRW คือระบบแก้ไขช่องทางในการเดินทางซึ่งมีวางจำหน่ายในยุโรปในเดือนที่แล้ว ระบบจะควบคุมรถไปที่กึ่งกลางของเลนเมื่อกล้องบนเครื่องบินตรวจพบว่ารถพุ่งไปที่ค่ามัธยฐาน ในทำนองเดียวกันโมเดลรถจี๊ปเชโรกี 2014 ทั้งหมดจะมีกล้องมองภาพที่สามารถมองไปข้างหน้าเพื่อช่วยป้องกันการล่องลอยของรถ กล้องช่วยในการควบคุมคานสูงและการเบรคในกรณีที่มีการชนกันเช่นกัน
รายได้ต่อปีของ TRW อยู่ที่ 17 พันล้านเหรียญมีระบบความปลอดภัยอยู่ประมาณ 20% อย่างไรก็ตามความปลอดภัยของรถน่าจะเป็นพื้นที่ที่เติบโตมากที่สุดสำหรับ TRW เนื่องจากเป็นความกังวลหลักสำหรับผู้บริโภคส่วนใหญ่ นอกจากนี้มาตรฐานความปลอดภัยอาจมีการพัฒนาไปถึงจุดที่การแก้ไขปัญหาการเบรคเลนและคุณลักษณะด้านความปลอดภัย "ใช้งานได้อย่างอื่น" อาจจำเป็นสำหรับรถยนต์ที่ได้รับคะแนนความปลอดภัยในการเกิดความผิดพลาดระดับห้าดาวเร็ว ๆ นี้
ดังนั้นฉันจึงต้องการความปลอดภัย ผลิตภัณฑ์ที่จะเพิ่มขึ้นประมาณ 30% ของรายได้รวมของ TRW อาจมากขึ้นในอีกสี่หรือห้าปีข้างหน้า การขายในพื้นที่นี้ควรได้รับการเพิ่มขึ้นจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นในประเทศจีนบราซิลและประเทศกำลังพัฒนาอื่น ๆ ที่กำลังคิดค้นมาตรฐานด้านความปลอดภัยของยานยนต์ที่คล้ายกับประเทศที่พัฒนาแล้ว
ความเสี่ยงที่ต้องพิจารณา:
TRW จำเป็นต้องติดตามการใช้จ่ายด้าน R & D โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากคู่แข่งบางรายกำลังทุ่มเงินเข้าสู่ R & D มากขึ้น ความล้มเหลวในการรักษาตัวอาจเป็นเหตุให้ TRW มีความเป็นผู้นำในตลาดความปลอดภัยในรถยนต์ที่สำคัญ การกระทำที่ต้องใช้ ->
แม้ว่าการกลับมาของ TRW จะดำเนินต่อเนื่องมานานหลายปี จากความสามารถในการแข่งขันและฐานะทางการเงินที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างมากของ บริษัท ผมเห็นด้วยกับการคาดการณ์เกี่ยวกับกำไรต่อหุ้นที่เพิ่มขึ้นเพียงร้อยละ 11 ต่อปีจากปัจจุบันที่ 8.17 ถึง 14 เหรียญต่อหุ้นในปีพ. ศ. 2562 ในฐานะนักลงทุนส่วนมากรู้จักคุณค่าของ TRW โอกาสที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ของหุ้นอาจกลับมาอยู่ในช่วงที่ผ่านมาได้ 15 - ตอนนี้การซื้อขายหุ้นมีกำไรเพียง 9 เท่า ซึ่งหมายความถึงการเพิ่มขึ้นของราคาที่อาจเกิดขึ้นจาก 188% เป็น 210 เหรียญต่อหุ้นจากระดับปัจจุบันที่ 73 เหรียญสหรัฐฯ เนื่องจาก TRW ยังคงมีแนวโน้มการเติบโตที่น่าสนใจนักลงทุนจึงควรพิจารณาเพิ่มพอร์ตการลงทุนของตนอย่างจริงจัง
