การตัดสินใจว่ากองทุน Active หรือ Passive มีความเหมาะสมกับคุณหรือไม่

กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันดำเนินการโดยผู้จัดการที่เลือกการลงทุนในกองทุนตามเกณฑ์ที่ระบุไว้ นักลงทุนเลือกใช้เงินที่มีการจัดการอย่างแข็งขันเนื่องจากหวังว่าผู้จัดการจะเลือกกองทุนที่จะเติบโตขึ้นหรือสูญเสียคุณค่าน้อยกว่าตลาดโดยทั่วไป

กองทุนที่มีการจัดการแบบเบ็ดเสร็จเรียกว่าเป็นกองทุนดัชนีเนื่องจากพอร์ตการลงทุนของพวกเขาสะท้อนองค์ประกอบของดัชนีตลาดที่เฉพาะเจาะจงเช่น S & P 500 เงินเหล่านี้สอดคล้องกับประสิทธิภาพของดัชนีที่พวกเขาติดตาม

การลงทุนประเภทไหนดีกว่า ขึ้นอยู่กับเป้าหมายของนักลงทุนแต่ละรายรายละเอียดความเสี่ยงบุคลิกภาพและทัศนคติต่อค่าธรรมเนียม มีเหตุผลที่ดีที่จะให้ความสำคัญกับกองทุนดัชนี แต่ผู้ที่ต้องการมีการจัดการที่กระตือรือร้นก็สามารถเลือกกองทุนที่ดีที่สุดโดยใช้เกณฑ์ไม่กี่เกณฑ์

กรณีกองทุนดัชนี

การจัดการแบบพาสซีฟได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเนื่องจากผู้จัดการส่วนใหญ่ไม่สามารถพิสูจน์ความสามารถของตนได้ ในปี 2014 ประมาณ 86% ของผู้จัดการทุนส่วนใหญ่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐานหรือดัชนีที่วัดได้จากรายงานของ S & P Dow Jones Indices กล่าวได้ว่า 86% ของนักลงทุนที่เข้ากองทุน S & P 500 จะทำได้ดีกว่าเพียงแค่ลงทุนในกองทุนติดตามดัชนี

ทำให้ปี 2014 เป็นหนึ่งในปีที่แย่ที่สุดสำหรับการจัดการที่ใช้งานอยู่ แต่สำหรับกองทุนที่ใช้งานอยู่จะไม่ดีนัก รายงานฉบับเดียวกันพบว่าในระยะเวลา 10 ปีผู้บริหารขนาดใหญ่กว่า 82% มีประสิทธิภาพต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐานของตน

แม้ว่าเงินทุนของคุณจะ "ตีตลาด" แต่ก็ยังสามารถทำงานได้ดีเนื่องจากค่าใช้จ่าย เงินทุนที่ใช้งานมีต้นทุนการค้าและการวิจัยที่สูงขึ้นมากดังนั้นอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของพวกเขาสูงกว่าปกติถึง 0.65% ถึง 1% ในขณะที่กองทุนดัชนีจำนวนน้อยกว่า 0.20% กองทุนดัชนีที่มีราคาแพงที่สุดคิดค่าใช้จ่ายเพียง 0.05% เท่านั้น

ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นที่เรียกเก็บจากกองทุนที่ใช้งานมีผลกระทบอย่างมากต่อผลตอบแทนสุทธิหรือสิ่งที่นักลงทุนทิ้งไว้หลังจากที่ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายถูกหักออกจากผลตอบแทนของตลาดของกองทุน

นักลงทุนที่ไม่มีเวลาหรือความรู้ในการวิจัยกองทุนที่ใช้งานควรใช้กองทุนดัชนีแทน ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงในการเลือกใช้เงินที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าตลาด

สิ่งที่ควรมองหาในกองทุนที่ใช้งานอยู่

แม้จะได้รับประโยชน์จากกองทุน passive ก็ตามฉันก็เป็นคนหนึ่งที่คิดว่าถ้าทุกคนทำสิ่งหนึ่งอย่างใดแล้วบางทีอาจจะมีประโยชน์ในการทำสิ่งที่ตรงกันข้าม และการวิจัยใหม่เกี่ยวกับเงินทุนที่ใช้งานได้ระบุถึงคุณลักษณะที่สำคัญหลายประการของกองทุนที่ใช้งานได้ที่ประสบความสำเร็จ ได้แก่ ผู้ที่ชนะเกณฑ์มาตรฐานของตน

ต้นทุนต่ำ Morningstar พบว่าในช่วงระยะเวลา 10 ปีสิ้นสุดในเดือนธันวาคม 2014 เงินทุนในไตรมาสที่ต่ำที่สุดสำหรับค่าธรรมเนียมมีความสำเร็จมากกว่าเกณฑ์ของพวกเขามากกว่าเงินกองทุนที่มีค่าคอมมิชชั่นสูงสุด

ความเป็นเจ้าของผู้จัดการสูง พบว่าผู้จัดการกองทุนรวมที่ลงทุนร่วมกับผู้ถือหุ้นมีอัตราความสำเร็จจาก 50% ถึง 75% ในการวัดผลเปรียบเทียบกับอัตราการประสบความสำเร็จประมาณ 25% สำหรับกองทุนที่ใช้งานอยู่ทั้งหมด หากกองทุนมีทั้งต้นทุนต่ำและความเป็นเจ้าของผู้จัดการสูงอัตราความสำเร็จจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 90%

อัตราการหมุนเวียนต่ำ Oppenheimer เปิดตัวกระดาษที่แสดงให้เห็นว่ากองทุนที่มีมูลค่าการซื้อขายการลงทุนต่ำโดยเฉลี่ยมีประสิทธิภาพสูงกว่าเกณฑ์มาตรฐานของธนาคาร การหมุนเวียนเป็นตัววัดว่าผู้จัดการมักจะซื้อและขายหลักทรัพย์ในกองทุนอย่างไร

นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยเหล่านี้ทั้งหมดเมื่อเลือกกองทุน และหลังจากทำการคัดเลือกแล้วควรทบทวนเป็นประจำเพื่อพิจารณาว่ากองทุนหรือปรัชญาของ บริษัท มีการเปลี่ยนแปลงหรือไม่และจำเป็นต้องปรับปรุงหรือไม่ ตัวอย่างเช่นผู้จัดการกองทุนอาจออกจากกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์

ในการประเมินกองทุนรวมทั้งหมดคุณควรจะไม่เชื่อเรื่องพระเจ้า - ไม่เชื่อเรื่องพระเจ้า แต่เปิดเพื่อพิสูจน์คุณธรรม ในบางสถานการณ์กองทุน passive ที่ดีอาจเป็นสิ่งที่ดีที่สุด แต่ในกองทุนอื่น ๆ เงินทุนที่แข็งตัวอาจเป็นทางเลือกที่ดีกว่า

รูปภาพผ่านทาง iStock