บันไดพันธบัตรคำนิยามและตัวอย่าง

บันไดพันธุกรรมเป็นกลยุทธ์การลงทุนอย่างไร พันธบัตรในพอร์ตการลงทุนของตนเพื่อให้ตราสารหนี้มีอายุมากขึ้นและสามารถ reinvested ได้ตามช่วงเวลาปกติ

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณมีเงินลงทุน 75,000 ดอลลาร์ ในการสร้างบันได คุณสามารถลงทุนพันธบัตรอายุ 1 ปีมูลค่า 25,000 เหรียญสหรัฐพันธบัตรอายุ 2 ปีที่ระดับ 6.25% และพันธบัตรอายุ 3 ปีที่ระดับ 6.50% มูลค่า 25,000 เหรียญสหรัฐฯ ในแต่ละปีถือเป็น "รุ่ง" บนบันได

ตอนนี้เมื่อพันธบัตรอายุ 1 ปีครบกำหนดคุณจะ reinvest เงินในพันธบัตรสามปี ในตอนท้ายของปีที่สองคุณจะนำเงินที่ได้จากการไถ่ถอนพันธบัตรระยะเวลาสองปีเป็นพันธบัตรอายุสามปีและอื่น ๆ นี่คือกลยุทธ์ที่ใช้ข้อมูลตัวอย่างโดยมองจากสายตา:

เหตุใดจึงสำคัญ:

มีข้อดีหลายอย่างในการบันไดพันธบัตรและผู้จัดการกองทุนพันธบัตรหลายแห่งใช้กลยุทธ์นี้ ข้อดีประการแรกคือการที่บันไดพันธบัตรจะช่วยให้นักลงทุนได้รับประโยชน์จากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพราะนักลงทุนสามารถที่จะลงทุนคืนทุนที่ครบกำหนดชำระด้วยอัตราดอกเบี้ยในตลาดได้ ประการที่สองความหลากหลายในขั้นบันไดจะช่วยให้กระแสรายได้ของนักลงทุนมีเสถียรภาพ ประการที่สามบันไดทำให้สภาพคล่องของนักลงทุนเนื่องจากส่วนของพอร์ตการลงทุนไม่เกินหนึ่งปีนับจากวันครบกำหนด

มีข้อบกพร่องบางอย่างในการบันได ประการแรกต้นทุนการทำธุรกรรมในการซื้อพันธบัตรหลายครั้งอาจสูงกว่าการซื้อพันธบัตรขนาดใหญ่ ประการที่สองความเสี่ยงที่เกิดจากการลงทุนในหุ้นกู้จะทำให้นักลงทุนเกิดความเสี่ยงในการลงทุนอีกครั้งหากอัตราดอกเบี้ยลดลงแทนที่จะเพิ่มขึ้น