อัตราส่วนความสามารถในการทดสอบกรด

อัตราส่วนการทดสอบกรด เป็นวิธีการที่ดี บริษัท สามารถรับมือกับหนี้สินทางการเงินระยะสั้นได

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

หรือที่เรียกว่าอัตราส่วนที่รวดเร็ว อัตราส่วนการทดสอบกรด สามารถคำนวณได้ดังนี้:

อัตราส่วนการทดสอบกรด = (เงินสด + หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด + หนี้สินหมุนเวียน

อัตราส่วนการทดสอบกรด (acid-test ratio) เป็นวิธีที่นิยมมากขึ้นในการควบคุมความเสี่ยงที่เกิดจากความผันผวนของอัตราผลตอบแทน (Acid-Test Ratio = สภาพคล่องที่รู้จักกันดี - อัตราส่วนสภาพคล่อง แม้ว่าอัตราส่วนทั้งสองจะมีความคล้ายกัน แต่อัตราส่วนของ Acid-Test ให้ผลการประเมินความสามารถในการชำระหนี้สินหมุนเวียนของ บริษัท ที่เข้มงวดมากขึ้น มันทำเช่นนี้โดยการกำจัดทั้งหมด แต่ของเหลวมากที่สุดของสินทรัพย์หมุนเวียนจากการพิจารณา สินค้าคงคลังเป็นรายการยกเว้นที่โดดเด่นที่สุดเพราะไม่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วและมักขายด้วยเครดิต นักวิเคราะห์บางรายรวมถึงสินค้าคงคลังในอัตราส่วนแม้ว่าจะมีสภาพคล่องมากกว่าลูกหนี้บางราย

เพื่อแสดงให้เห็นสมมติว่าข้อมูลเหล่านี้ถูกดึงออกจากงบดุลของ บริษัท ทฤษฎีของเรา - บริษัท XYZ:

เงินสด

$ 60,000

บัญชีเจ้าหนี้	$ 30,000	หลักทรัพย์ที่มีการลงทุน	10,000 ดอลลาร์
ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย	20,000 ดอลลาร์	บัญชีลูกหนี้	40,000 เหรียญ
หมายเหตุเจ้าหนี้		$ 50,000	ส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงปัจจุบัน
10,000 เหรียญ	สินทรัพย์หมุนเวียน	160,000 เหรียญ	รวมหนี้สินหมุนเวียน
$ 65,000	การใช้อัตราส่วนเงินกู้ด่วนขั้นต้น สูตรและข้อมูลข้างต้นสามารถคำนวณอัตราส่วน Acid-Test ของ บริษัท ได้ดังนี้	(60,000 เหรียญ + 10,000 เหรียญ + 40,000 เหรียญ) / 65,000 เหรียญ = 1.7	นั่นหมายความว่าเงินดอลลาร์ทุกๆหนี้สินของ บริษัท XYZ ปัจจุบันมีอยู่ $ 1.70 ของสินทรัพย์สภาพคล่องมากเพื่อให้ครอบคลุมภาระผูกพันที่เกิดขึ้นจริงเหล่านั้น

ทำไมมันถึง:

แน่นอนมันเป็นสิ่งสำคัญที่ บริษัท มีเงินสดเพียงพอในมือ t o จ่ายเจ้าหนี้การค้าดอกเบี้ยจ่ายและตั๋วเงินอื่น ๆ เมื่อครบกำหนด อัตราส่วนที่สูงกว่านี้ทำให้ บริษัท มีความมั่นคงทางการเงินมากขึ้นในระยะสั้น ข้อบังคับทั่วไปคือ บริษัท ที่มีอัตราส่วนการทดสอบกรดหรืออัตราส่วนที่รวดเร็วมากกว่า 1.0 จะสามารถตอบสนองความต้องการของพวกเขาได้ในระยะสั้น

โดยทั่วไปแล้วอัตราส่วนของการทดสอบกรดหรือลดลงโดยทั่วไปแนะนำว่า บริษัท เป็น over-leveraged, ดิ้นรนเพื่อรักษาหรือเติบโตยอดขาย, การจ่ายเงินค่าเร็วเกินไปหรือการเรียกเก็บเงินลูกหนี้ช้าเกินไป ในขณะที่อัตราส่วนการทดสอบกรดสูงหรือที่เพิ่มขึ้นโดยทั่วไปบ่งชี้ว่า บริษัท ประสบกับการเติบโตที่แข็งแกร่งและสามารถแปลงหนี้เป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วและสามารถครอบคลุมภาระทางการเงินได้อย่างง่ายดาย บริษัท เหล่านี้มักจะมีการหมุนเวียนของสินค้าเร็วขึ้นและรอบการแปลงเงินสด

เช่นเดียวกับมาตรการอื่น ๆ ส่วนใหญ่อัตราส่วนการทดสอบกรดจะมีข้อเสียที่เป็นไปได้ เพื่อเริ่มต้นนักวิเคราะห์มักชี้ให้เห็นว่าไม่มีข้อมูลเกี่ยวกับระดับและระยะเวลาของกระแสเงินสดซึ่งเป็นสิ่งที่กำหนดความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้สินเมื่อครบกำหนด อัตราส่วนการทดสอบกรดยังถือว่าเป็นลูกหนี้ที่พร้อมสำหรับการเรียกเก็บซึ่งอาจไม่ใช่กรณีของหลาย ๆ บริษัท ในที่สุดสูตรนี้อนุมานว่า บริษัท จะเลิกกิจการสินทรัพย์หมุนเวียนเพื่อชำระหนี้สินหมุนเวียนซึ่งไม่เป็นไปตามความเป็นจริงเสมอไปการพิจารณาระดับเงินทุนหมุนเวียนบางส่วนเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อคงไว้ซึ่งการดำเนินงาน

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าระยะเวลาของสินทรัพย์ นโยบายการซื้อการชำระเงินและการเรียกเก็บเงินค่าเผื่อหนี้สูญและความพยายามในการระดมทุนอาจส่งผลกระทบต่อการคำนวณและส่งผลให้อัตราส่วนการทดสอบกรดของ บริษัท ที่คล้ายคลึงกันมีความแตกต่างกัน ความต้องการทุนที่แตกต่างกันไปในแต่ละอุตสาหกรรมอาจมีผลต่ออัตราส่วนการทดสอบกรด ด้วยเหตุนี้การเปรียบเทียบสภาพคล่องโดยทั่วไปมีความหมายมากที่สุดระหว่าง บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกัน