5 คำถามที่คุณต้องตอบก่อนจะซื้อเป็นการเสนอขายครั้งเดียว <

หากคุณเป็นแฟนตัวยงของการเสนอขายครั้งแรก (IPO) วันนี้กลับมาถึงที่นี่อีกครั้ง

เป็นเวลากว่าสิบปีแล้วที่นักลงทุนจมอยู่กับความบ้าคลั่งของเทคโนโลยีที่เห็นหุ้นทะยานสู่ความสูงที่ไม่น่าเชื่อ

บางส่วนของผลกำไรที่ยิ่งใหญ่ที่สุดคือการซื้อ (และสูญเสีย) up หุ้นของการเสนอขายหุ้นต่อประชาชน ความมั่งคั่งที่แท้จริงเกิดขึ้นก่อนที่ความสำเร็จจะพังทลายลง

นักลงทุนที่ดีที่สุดในการนำ IPO มารู้เรื่องนี้อย่างแน่นอน - ข้อเสนอทั้งหมดไม่ใช่เรื่องต่อรองราคา นี่คือสิ่งที่นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จจะต้องพิจารณาก่อนตัดสินใจลงทุนใน บริษัท มหาชนแห่งใหม่: นักลงทุนรายใหม่:

1. บริษัท มีเงินเพียงพอหรือไม่?

หลาย บริษัท ระดมทุนในการเสนอขายครั้งแรกและมีแผนจะกลับมาหาเงินเพิ่มอีกในหนึ่งปีหรือสองปี ปัญหาก็คือนักลงทุนเริ่มขายหุ้นทันทีที่พวกเขาจับกระแสของการเสนอขายรอง

นั่นเป็นเพราะถ้าความต้องการต่ำสำหรับหุ้นใหม่ที่สร้างขึ้นในการเสนอขายรองธนาคารจะต้องลดราคาเพื่อกลองขึ้นดอกเบี้ย และการลดราคาเสนอขายรองจะลดราคาของหุ้นที่ซื้อขายอยู่แล้ว

ตัวอย่างเช่น บริษัท ผู้ผลิตแบตเตอรี่ A123 Systems (Nasdaq: AONE) ถูกบังคับให้กลับมาหาเงินเพิ่มอีก สองครั้ง - น้อยกว่า 18 เดือนหลังจากที่มีการระงับการเสนอขายหุ้น และในแต่ละครั้งที่มีการเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มขึ้นหุ้นของ บริษัท ก็ถูกตีอย่างรุนแรง นักลงทุนที่เข้ามาในช่วงต้นของ IPO ของ A123 อาจเป็นวันที่พวกเขามีส่วนเกี่ยวข้องกับ บริษัท

2. บริษัท มีหนี้มากเกินไปหรือไม่

ประเด็นหลักของการเสนอขายหุ้นคือการเพิ่มทุนในการทำความสะอาดงบดุลและขยายธุรกิจ แต่ข้อตกลงบางอย่างเกิดขึ้นเพียงเพราะนักลงทุนของ บริษัท ได้ดูดเงินทั้งหมดออกจากธุรกิจและได้รับภาระหนี้ด้วยความหวังที่จะพลิกโฉมหน้าให้กับนักลงทุนรายใหม่

ตัวอย่างเช่น Hertz Global Holdings (NYSE: HTZ) ได้รับการเผยแพร่โดยภาคเอกชน (PE) ในช่วงปลายปี 2549 หลังจากที่ บริษัท ได้รับภาระหนี้จำนวน 12 พันล้านดอลลาร์ หุ้นเฮิรตซ์พุ่งขึ้นจาก 25 เหรียญเป็น 3 เหรียญในขณะที่นักลงทุนกลัวว่าภาระหนี้สินจะทำให้ บริษัท เสียโฉม หุ้นของเฮิรตซ์ฟื้นตัวขึ้นเมื่อเศรษฐกิจกลับพุ่งขึ้น แต่ก็มีการเสนอขายหุ้นในลักษณะนี้อย่างแท้จริงซึ่งอาจเป็นปัญหาหากเศรษฐกิจกลับมาทางทิศใต้อีกครั้ง

3. นี่เป็นข้อตกลง "ฉัน - เกินไป" หรือไม่?

ในตลาด IPO ประสบความสำเร็จได้สำเร็จ หากผู้เล่นชั้นนำในอุตสาหกรรมหนึ่ง ๆ ได้รับการเสนอขายหุ้นที่เป็นที่นิยมคู่แข่งทั้งหมดของ บริษัท จะนั่งและจดจำ ดังนั้นเมื่อนายธนาคารมาโทรด้วยข้อเสนอที่จะใส่กันการเสนอขายครั้งแรกดูเหมือนว่าย้ายขวา

ปัญหาคือเมื่อพวงของ บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกันทั้งหมดรับเงินเป็นจำนวนมากพวกเขาเริ่มต้นการใช้จ่ายอย่างมากใน ผลิตภัณฑ์ใหม่, การโฆษณา, การซื้อกิจการและสิ่งอื่นใดที่จะทำให้พวกเขาได้รับผลตอบแทนจากการได้รับไอพีโอ ก่อนที่คุณจะรู้ว่าอุตสาหกรรมทั้งหมดถูกบิดเบือนเนื่องจากการใช้จ่ายที่สูงเกินไปและผลกำไรเริ่มตกต่ำ เมื่อใดก็ตามที่คุณเห็นกลุ่มของ บริษัท ต่างๆที่เข้าสู่สาธารณะในเวลาเดียวกันคุณอาจจะคิดถึงการเบิกจ่ายเงินออก

ตัวอย่างเช่น บริษัท อสังหาริมทรัพย์หลายแห่งเช่น Excel Realty Trust (NYSE: EXL) เมื่อเร็ว ๆ นี้ระดมเงิน IPO โดยเน้นการซื้อห้างสรรพสินค้าแถบ แต่ด้วยบรรดา บริษัท เหล่านี้ที่แสวงหาคุณสมบัติเดียวกันการแข่งขันที่พวกเขาสร้างขึ้นด้วยตัวเองหมายความว่าพวกเขาอาจจะจ่ายเงินมากเกินไปสำหรับสิ่งที่พวกเขาสามารถหาได้ และนั่นไม่ใช่สิ่งที่ดีสำหรับนักลงทุน

4. IPO ล่าช้าหลายครั้งหรือไม่?

สอบถามโบรกเกอร์ของคุณเกี่ยวกับประวัติการเสนอขายหุ้น บางครั้งคุณจะพบว่านี่เป็นความพยายามครั้งที่สองหรือสามของ บริษัท ที่จะเผยแพร่ต่อสาธารณะ และนั่นเป็นปัญหา ความพยายามที่จะเปิดเผยต่อสาธารณะหมายความว่านักลงทุนไม่ค่อยสนใจในครั้งแรกหรือครั้งที่สอง หากนักลงทุนรายเดิม ๆ มองไปที่ข้อตกลงที่เป็นไปได้และยอมรับว่าเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่า บริษัท มีแง่มุมที่ไม่น่าสนใจบ้าง

5. ผู้บริหารมีประวัติที่ดีหรือไม่?

เมื่อฉันดู IPO ฉันต้องการติดตามประวัติการบริหาร พวกเขามีประวัติที่ดีกับ บริษัท ก่อนหรือไม่? โดยเฉพาะอย่างยิ่งพวกเขาทำเงินให้กับนักลงทุนในอดีตหรือไม่? บริษัท ที่มีคุณภาพจะพยายามจ้างผู้จัดการที่ชำนาญและมีประสบการณ์มาหนึ่งปีหรือสองปีก่อนที่ บริษัท จะได้รับการเผยแพร่ต่อสาธารณะ

ตรงกันข้ามหากผู้บริหารไม่มีประวัติการทำงานมากนักนอกเหนือจากการเริ่มต้นธุรกิจนั้นพวกเขาอาจอยู่เหนือหัวของพวกเขา มีหลายตัวอย่างของคนที่โดดเด่น แต่ไม่ดีผู้จัดการธุรกิจ; การดำเนินธุรกิจของ บริษัท มหาชนจะใช้ทักษะที่แตกต่างไปจากการเริ่มต้น บริษัท ใหม่

คำตอบในการลงทุน : การเสนอขายหุ้นต่อหนึ่งหุ้นสามารถทำให้คุณมีเงินมาก - หากคุณพบข้อเสนอที่ถูกต้อง ที่จริงฉันชอบที่จะรอข้อเสนอเหล่านี้ออกด้วยความหวังว่าฉันจะหาอัญมณีบางส่วนหลังจากที่ตกต่ำราคา (เกือบ) โพสต์ IPO หลีกเลี่ยงไม่ได้ ไม่ว่าจะเป็นเรื่องยากที่จะเพิกเฉยต่อตลาดไอพีโอในขณะนี้ซึ่งกำลังมุ่งสู่ปีแบนเนอร์ ด้วยการวิจัยที่เหมาะสมการลงทุนที่คุ้มค่ากับการเสนอขายหุ้นที่เป็นของแข็งสามารถสร้างผลกำไรให้ได้เป็นปีที่ดีมาก

[เรียนรู้เพิ่มเติมใน InvestingAnswers Feature: วิธีการทำกำไรเมื่อ บริษัท ที่คุณชื่นชอบเป็นสาธารณะ]