2 เหตุผลใหญ่ที่ฉันคิดว่าทองอาจจะพังทลายได้
à¹à¸§à¸à¹à¸²à¸à¸±à¸ à¸à¸à¸±à¸à¸à¸´à¹à¸¨à¸©
ในช่วงนี้ตลาดทองคำมีมาก โลหะสีเหลืองเริ่มสูญเสียมูลค่าของสินทรัพย์และลดกำไรให้กับนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา
ในกรณีนี้การดึงกลับไม่ได้เป็นการสะกดโอกาส ตัวเร่งปฏิกิริยาในเชิงบวกไม่กี่ตัวมีอยู่เพื่อให้ราคาทองคำกลับสู่จุดสูงสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้ ในความเป็นจริงนักลงทุนควรมองหาสัญญาณที่อาจใช้ทองคำกลับไปที่จุดยืนดังกล่าวในปีพ. ศ. 2553 หรือแม้กระทั่งปี 2552
ตามที่แสดงข้างต้นทองคำได้รับการสนับสนุนทางเทคนิคที่สำคัญ โลหะมีการดำเนินงานสองปีที่น่าประทับใจ: การลดลงในระยะใกล้ ๆ เกิดขึ้นกับการซื้อของสดการสร้างระดับต่ำสุดที่สูงขึ้นและความคิดฟุ้งซ่านที่สูงขึ้นไปพร้อมกัน แต่ถ้าราคาทองลงต่ำกว่า 1,600 เหรียญต่อออนซ์แนวโน้มระยะยาวจะได้รับการตัดทอนอย่างเป็นทางการ
แทนที่จะเน้นด้านเทคนิคสำหรับทองคำนักลงทุนจำเป็นต้องติดตามปัจจัยพื้นฐานที่กำลังมองหาสิ่งที่อาจผลักดันทองคำให้สูงขึ้น หรือกระตุ้นให้เกิดการทำกำไรในระยะยาว
[InvestingAnswers Feature: ราคาทองคำในปี 2011 - เป็นงานเลี้ยงหรือไม่?]
กรณีวัวสำหรับทองคำน่าจะทำซ้ำได้ ธนาคารกลางในสหรัฐอเมริกาและยุโรปกำลังเผชิญปัญหาโดยการขยายงบดุลเพื่อไม่ให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจตกต่ำ ข้อบกพร่องของทองคำเชื่อว่าผลที่ตามมาของนโยบายการเงินและการคลังก้าวร้าวจะเป็นอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินตะวันตก หากเกิดเหตุการณ์เช่นนี้สถานะ "เซฟฮาเว่น" ของทองจะทำให้สามารถดึงดูดผู้ซื้อได้มากขึ้น ความวิตกกังวลเพิ่มเติม: อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในยุโรปและกำลังพัฒนาหัวน่าเกลียดของจีน
สุดท้ายทองคำเป็นเงินลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนอย่างมาก กับความวุ่นวายทางเศรษฐกิจในกรีซที่ยังไม่ได้จัดเรียงออกทองเป็นสถานที่ที่ปลอดภัยในกรณีของการล่มสลายโดมิโนเหมือนในระบบการเงินทั่วโลก
แต่เป็นจริงสถานการณ์เช่น? และความเป็นจริงในการคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเริ่มทะยานขึ้นในหลาย ๆ ประเทศหรือไม่? ลองมาดูสิ
1. ความหายนะในการเล่น
ความทรงจำเกี่ยวกับการล่มสลายทางเศรษฐกิจของ Lehman Bros. ยังคงอยู่ในจิตใจของนักลงทุนจำนวนมาก นั่นเป็นยุคที่โหดร้ายโดยเน้นช่วงสั้น ๆ เมื่อธนาคารไม่สามารถเข้าถึงหน้าต่างการให้กู้ยืมข้ามคืนได้ วิกฤติที่เกิดขึ้นอาจเลวร้ายกว่านี้หากไม่ได้รับการดำเนินการอย่างรวดเร็วและเด็ดขาดจากธนาคารกลางเพื่อให้มีการขยายตัวของตัวเอง
ขณะนี้เรามีวิกฤติในกรีซที่ต้องเผชิญกับ หากความละเอียดไม่สามารถออกมาได้เร็ว ๆ นี้ทองจะฟื้นความแข็งแกร่งขึ้น แต่สัญญาณล่าสุดในยุโรปชี้ให้เห็นถึงข้อสรุปที่แตกต่างกัน ผู้เล่นที่สำคัญของภูมิภาค (เช่นรัฐบาลเยอรมัน) ยังคงเดินหน้าอย่างระมัดระวังในขณะที่แสวงหาแพคเกจการช่วยเหลือฉุกเฉินสำหรับกรีซซึ่งตอบสนองความต้องการของผู้มีส่วนได้เสียจำนวนมากจากธนาคารไปยังผู้เสียภาษี [อ่านทบทวนสิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับวิกฤติหนี้ในยุโรป] 599 ครั้ง (อ่านเพิ่มเติมได้ที่นี่)
เป็นการยากที่จะดูได้ตลอดเวลา ชาวกรีกจะเริ่มดำเนินการกับการตัดค่าใช้จ่ายที่รุนแรงยิ่งขึ้นในขณะที่เยอรมนียอมรับโดยปริยายว่าการผิดนัดชำระเงินของกรีซเป็นที่ยอมรับไม่ได้เพราะกลัวผลกระทบที่ไม่คาดคิดซึ่งอาจทำให้เกิดขึ้น สุดท้ายกองทุนการเงินระหว่างประเทศกำลังทำงานร่วมกับสมาชิกทุกคนในสหภาพยุโรปเพื่อสนับสนุนการเพิ่มเส้นชีวิตสำหรับกรีซ
ประเทศกรีซอาจจะไปสู่ภาวะผิดนัดและต้องออกจากสหภาพยุโรป แต่ตราบเท่าที่ยังไม่เกิดขึ้น ในรูปแบบที่เป็นระเบียบ, สวรรค์ "สวรรค์" ทองเล่นก็จะไม่จำเป็น นี่คือสิ่งที่ทองคำกำลังพลิกกลับเมื่อเร็ว ๆ นี้ดังนั้นการเคลื่อนตัวต่อไปในระยะยาวจะกดดันทองต่อไป
2. การกระทำราคา
ความกังวลด้านเงินเฟ้อดังกล่าวมีอะไรบ้าง? การดำเนินการของธนาคารกลางในขณะนี้กำลังเป็นตัวกำหนดอัตราผลตอบแทนให้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในอนาคตหรือไม่? ไม่ได้นี่อาจเกิดขึ้นได้จากเหตุผลง่ายๆประการหนึ่งคือเศรษฐกิจโลกอ่อนแอเกินไปในขณะนี้ ด้วยจำนวนผู้ผลิตจำนวนมากที่ต้องใช้กำลังการผลิตที่ไม่ได้ใช้งานมากเกินไปจะใช้เวลาหลายปีในการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งทั่วโลกเพื่อสร้างปัญหาคอขวดในกลุ่มซัพพลายเชนทั่วโลก เป็นผลให้ผู้ผลิตเกือบจะไม่มีอำนาจกำหนดราคา และถึงแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มสูงขึ้นเล็กน้อยในยุโรปและจีนปัญหาเงินเฟ้อและการขยายตัวของที่อยู่อาศัยของจีนทำให้เกิดการขึ้นลงของราคาในระยะใกล้
การชุมนุมทองหลายปีซึ่งบัดนี้แสดงให้เห็นถึงความเมื่อยล้าได้รับการคาดการณ์ว่าจะมีความกังวลว่าเรากำลังมุ่งหน้าไปที่อัตราเงินเฟ้อที่ชะลอลง แต่นี่เป็นยุคที่แรงงานและ บริษัท มีการซื้อและกำหนดราคาไม่มากนัก นอกจากนี้เราไม่มีที่ใดที่ใกล้กับความสามารถทางเศรษฐกิจของโลก เป็นผลให้ราคามีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่เฉยๆเป็นเวลานานมา ข้อผิดพลาดในอดีตของทองหลายข้อดูเหมือนจะมาถึงข้อสรุปนี้แล้ว
ความเสี่ยงที่ต้องคำนึงถึง: วิกฤติในกรีซน่าจะได้รับสัมปทานอันเจ็บปวดจากทุกฝ่ายเมื่อมีการลงมติในที่สุด ถึงกระนั้นถ้าฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งเห็นด้วยกับข้อเสนอที่จำเป็นวิกฤติของเลห์แมนอาจเกิดขึ้นได้ นี่ไม่ใช่ความเป็นไปได้สูง แต่น่าจะมีการตรวจสอบ
คำตอบในการลงทุน: หุ้นที่ผลิตทองจำนวนมากไม่สามารถติดตามการชุมนุมที่รุนแรงของทองคำและยังถูกตีราคาต่ำเกินไปเทียบกับโลหะต้นแบบ
ถ้า คุณยังคิดว่าการฟื้นตัวของทองอาจมาขึ้นแล้วผู้ผลิตทองคำเช่น GoldCorp (NYSE: GG) ดูเหมือนว่าหุ้นทองที่ดีที่สุดจะเป็นของตัวเองในขณะนี้แทนที่จะเป็นกองทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เช่น SPDR Gold หุ้น (NYSE: GLD) ถ้าคุณคิดว่าทองจะร่วงลงต่อไปเรื่อย ๆ คุณอาจจะหักล้าง GLD ได้ทันทีโดยใช้ Goldcorp เป็นตัวป้องกันความเสี่ยงสูง
