12B-1 ค่าธรรมเนียมคำนิยาม & ตัวอย่าง

เป็นค่าอะไร:

A 12b-1 fee คือค่าธรรมเนียมที่ประเมินโดย a กองทุนรวมเพื่อผู้ถือหุ้น ค่าธรรมเนียมนี้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายด้านการตลาดของกองทุนและได้รับการตั้งชื่อตามมาตราของ บริษัท การลงทุนของปีพ. ศ. 2483 ซึ่งทำให้ถูกต้องตามกฎหมาย

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

โดยทั่วไปมีค่าใช้จ่าย 2 ประเภทที่ครอบคลุมโดย ค่าธรรมเนียม 12b-1: ค่าใช้จ่ายในการจัดจำหน่ายและค่าบริการผู้ถือหุ้น ค่าใช้จ่ายในการจัดจำหน่าย ได้แก่ ค่าใช้จ่ายในการขายและการตลาดรวมถึงการโฆษณาการพิมพ์และการจัดส่งหนังสือชี้ชวนและวรรณกรรมและการจ่ายค่าชดเชยสำหรับนายหน้าและผู้ขายหุ้น ค่าใช้จ่ายในการให้บริการผู้ถือหุ้นคือค่าใช้จ่ายในการจ้างพนักงานเพื่อตอบคำถามผู้ลงทุน เป็นเรื่องสำคัญที่ต้องสังเกตว่าค่าธรรมเนียม 12b-1 ไม่ครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการให้บริการผู้ถือหุ้นเสมอ บางกองทุนจ่ายค่าใช้จ่ายเหล่านี้โดยตรงจากสินทรัพย์ของกองทุน เงินทุนอื่น ๆ อาจรวมถึงค่าธรรมเนียมการเป็นผู้รับฝากทรัพย์สินทางกฎหมายการบัญชีตัวแทนโอนหรือค่าใช้จ่ายในการบริหารอื่น ๆ ด้วยค่าธรรมเนียม 12b-1

กองทุนรวมต้องเปิดเผยค่าธรรมเนียม 12b-1 ในตารางค่าธรรมเนียม "ค่าธรรมเนียมผู้ถือหุ้น" ใน prospectuses ของพวกเขา กองทุนรวมต้องเปิดเผยค่าใช้จ่ายเหล่านี้รวมอยู่ในส่วนของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานประจำปีของหนังสือชีพ

เช่นเดียวกับค่าใช้จ่ายในการลงทุนความแตกต่างของค่าธรรมเนียมเล็กน้อยอาจสร้างผลตอบแทนที่แตกต่างกันได้เป็นอย่างมากในช่วงเวลาหนึ่ง ตัวอย่างเช่นสมมุติว่าคุณลงทุน $ 1,000 ในกองทุนร่วมของ XYZ Company ซึ่งมีผลตอบแทน 10% ทุกปีและมีค่าธรรมเนียม 12b-1 ปีละ 1% หลังจาก 10 ปีคุณจะมีเงิน 23,457 เหรียญ อย่างไรก็ตามถ้าค่าธรรมเนียม 12b-1 ของกองทุนมีเพียง 0.10% คุณจะมีเงิน 25,679 เหรียญหลังจาก 10 ปี - มากกว่า 2,000 เหรียญขึ้นไป แม้ว่าจะมีความสำคัญที่จะต้องเปรียบเทียบค่าธรรมเนียม 12b-1 ระหว่างกองทุนก็ตามก็ควรคำนึงถึงค่าธรรมเนียมอื่น ๆ และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนรวม เนื่องจากบางกองทุนอาจชดเชยค่าธรรมเนียม 12b-1 ขนาดเล็กมากโดยเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการการไถ่ถอนหรือค่าธรรมเนียมอื่น ๆ สูง

หากต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายของกองทุนอาจส่งผลต่อผลตอบแทนการลงทุนเฉพาะเจาะจงได้อย่างไรโปรดเยี่ยมชมเว็บไซต์ Mutual เครื่องคิดต้นทุนของกองทุนที่: //www.sec.gov/investor/tools/mfcc/mfcc-int.htm

สาเหตุที่สำคัญ:

ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายแตกต่างกันไปในแต่ละกองทุนและ 12b-1 ค่าธรรมเนียมเป็นเพียงหนึ่งในหลาย ๆ ค่าธรรมเนียมที่กองทุนรวมอาจเรียกเก็บ กองทุนสำรองเลี้ยงชีพมักจะจ่ายค่าใช้จ่ายโดยตรงจากสินทรัพย์ของกองทุนหรือเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากผู้ถือหุ้นเช่นเดียวกับค่าธรรมเนียม 12b-1

สำนักงาน ก.ล.ต. ไม่ จำกัด ค่าธรรมเนียม 12b-1 แต่แห่งชาติ สมาคมผู้ค้าหลักทรัพย์ (NASD) จำกัด ให้ 0.75% ของสินทรัพย์สุทธิเฉลี่ยต่อปี ภายในระยะเวลานี้ NASD จำกัด ค่าธรรมเนียมการเป็นผู้ถือหุ้น 0.25% ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิโดยเฉลี่ยต่อปี

ค่าธรรมเนียมประเภทต่างๆของกองทุนรวมทั้งหมด 12b-1 อาจเป็นข้อขัดแย้งกันมากที่สุด บางคนแย้งว่าค่าธรรมเนียม 12b-1 มีความเหมาะสมเนื่องจากการทำการตลาดกองทุนรวมอาจช่วยเพิ่มขนาดสินทรัพย์ได้ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนโดยการกระจายตัวของนักลงทุนรายอื่นออกไป นักลงทุนที่หลีกเลี่ยงกองทุนที่มีค่าธรรมเนียม 12b-1 มักอ้างว่าการโฆษณามีผลต่อการบริหารงานและไม่ได้ผลเนื่องจากไม่ส่งผลโดยตรงต่อผลตอบแทนของกองทุน พวกเขายังทราบด้วยว่าเงินทุนจะเก็บค่าธรรมเนียม 12b-1 ไม่ว่าจะดีหรือไม่ก็ตลาดก็ตาม

เป็นเรื่องสำคัญที่ต้องสังเกตว่าค่าธรรมเนียม 12b-1 ไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างค่าธรรมเนียมที่กำหนดว่าเป็นกองทุนหรือไม่ จัดเป็นกองทุนที่ไม่มีภาระหรือกองทุนภาระ NASD อนุญาตให้กองทุนรวมเรียกตัวเองว่า "ไม่มีภาระ" หากรวมค่าธรรมเนียม 12b-1 ของกองทุนรวมและค่าธรรมเนียมผู้ถือหุ้นแยกต่างหากไม่น้อยกว่า 0.25% ของสินทรัพย์สุทธิเฉลี่ยต่อปีของกองทุน ทำให้การอ่านหนังสือชี้ชวนมีความสำคัญมากยิ่งขึ้น ในบางกรณีนักลงทุนอาจได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าจากกองทุนสำรองเลี้ยงชีพหากมีค่าธรรมเนียม 12b-1 ของกองทุนไม่มีภาระที่เหมือนกันอย่างมีนัยสำคัญที่สูงขึ้น