ตลาดหมีคืออะไร?
A day with Scandale - Harmonie Collection - Spring / Summer 2013
สารบัญ:
- ตลาดหมีกินเวลานานเท่าไร?
- ตลาดหมีในกราฟิก
- สาเหตุของตลาดหมีคืออะไร?
- จะบอกได้อย่างไรว่าตลาดหมีอยู่ข้างหน้าหรือไม่
- อะไรต่อไป?
- หา โบรกเกอร์ที่ดีที่สุดสำหรับการซื้อขายหุ้น
- เรียน จะทำอย่างไรเมื่อตลาดหุ้นกำลังล้มเหลว
- อย่างไร เพื่อบอกการแก้ไขตลาดหุ้นจากความผิดพลาด
คำหวาดกลัว "ตลาดหมี" ตีความกลัวเข้าไปในหัวใจของนักลงทุนจำนวนมาก ตลาดหมีเกิดขึ้นเมื่อราคาการลงทุนลดลงมากกว่า 20% จากระดับสูงสุดที่เกิดขึ้น อาจมีตลาดหมีสำหรับตลาดโดยรวมเช่น Dow Jones Industrial Average หรือ S & P 500 รวมถึงหุ้นแต่ละหุ้น
ในขณะที่เกณฑ์ที่กำหนดไว้คือ 20% ตลาดหมีมักจะดิ่งลงลึกกว่าช่วงระยะเวลาที่ยั่งยืนไม่ใช่ทั้งหมดในคราวเดียว แม้ว่าตลาดมีการ "ชุมนุมบรรเทาทุกข์" เป็นครั้งคราว แต่แนวโน้มทั่วไปก็ลดลง ในที่สุดนักลงทุนเริ่มหาหุ้นที่น่าดึงดูดใจราคาและเริ่มต้นการซื้อและการตลาดด้านล่างอย่างเป็นทางการสิ้นสุดตลาดหมี
ตลาดหมีมีลักษณะของการมองในแง่ร้ายของนักลงทุนและความมั่นใจต่ำ นักลงทุนในตลาดหมีดูเหมือนจะไม่สนใจข่าวดีใด ๆ และขายต่อได้อย่างรวดเร็วผลักดันให้ราคาและความเชื่อมั่นต่ำลง
ในทางตรงกันข้ามในตลาดวัวนักลงทุนมองในแง่ดีและให้รางวัลแม้ข่าวดีกับราคาหุ้นที่สูงขึ้นส่งผลให้เกิดการหมุนเวียนขึ้น ตลาดกระทิงมีแนวโน้มที่จะยาวนานกว่าตลาดหมี
ขณะที่นักลงทุนอาจจะหยาบคายในหุ้นแต่ละหุ้นความเชื่อมั่นดังกล่าวอาจไม่ส่งผลกระทบต่อตลาดโดยรวม แต่เมื่อตลาดกลายเป็นขาลงหุ้นเกือบทั้งหมดภายในกลุ่มนี้จะเริ่มลดลงแม้ว่าแต่ละรายจะรายงานข่าวดีและรายได้ที่เพิ่มขึ้นก็ตาม
" อ่านเพิ่มเติม: นี่คือสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เมื่อตลาดล่ม
ตลาดหมีกินเวลานานเท่าไร?
ตลาดนัดเป็นตลาดที่มีขนาดใหญ่และแปรปรวนมากขึ้น "การแก้ไขตลาด" ซึ่งโดยปกติแล้วจะมีการชะลอตัวลงในตลาด แน่นอนว่าสิ่งแรกที่ดูเหมือนจะแก้ไขได้อย่างรวดเร็วอาจกลายเป็นตลาดหมีถ้าหุ้นยังคงลดลง ในขณะที่การชะลอตัวในแต่ละครั้งจะแตกต่างกันนักลงทุนจะจัดหมวดหมู่ตามความลึกแต่ละครั้ง ตัวอย่างเช่น:
ตลาดนัดเป็นตลาดที่มีขนาดใหญ่และแปรปรวนมากขึ้นซึ่งเป็นช่วงการชะลอตัวที่ตื้นในตลาด
- การแก้ไขบ่อยครั้งค่อนข้างสั้นและตื้น มีการแก้ไขอย่างน้อย 5% ตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินของปีพ. ศ. 2551-2552 โดยมีหุ้นลดลงเฉลี่ย 14.3% ในแต่ละช่วงเวลา
- ตลาดหมีมีแนวโน้มที่จะพุ่งขึ้นอีกต่อไป ตลาดหมีสามตัวตั้งแต่ปีพ. ศ. 2530 ลดลง 46.5% ในช่วงเวลาเฉลี่ย 1.4 ปี
- ในขณะที่ตลาดวัวสามตัวล่าสุดมีระยะเวลาเกือบเก้าปีโดยเฉลี่ย
- S & P 500 มีประสบการณ์ 11 หมีในช่วง 75 ปีที่ผ่านมา
ตลาดหมีในกราฟิก
เป็นชื่อที่แสดง, หมีตลาดอาจจะน่ากลัว เพื่อทำความเข้าใจว่าตลาดหมีมีลักษณะแบบกราฟิกให้ดูที่ตลาดตั้งแต่ปี 2543-2546 ตามดัชนี S & P 500 ปลายปีพศ. 2543 เศรษฐกิจสหรัฐฯกำลังถดถอยลงเรื่อย ๆ
ในแผนภูมินี้คุณจะเห็นความผิดพลาดของตลาดในเดือนมีนาคม 2543 ซึ่งช่วยกระตุ้นตลาดหมีระยะยาวได้เนื่องจากบูมแบบ dot-com ถูกทำลาย อย่างไรก็ตามแม้จะมีความผิดพลาดนี้ก็ไม่ได้จนกว่าต่อมาในปีที่ตลาดทำอย่างต่อเนื่องย้ายลง ตลาดหมีใน S & P 500 ไม่ถึงระดับต่ำสุดจนถึงสิ้นปี พ.ศ. 2545 ประมาณ 2.5 ปีหลังจากที่ตลาดวัวมียอดขายสูงสุด
เทียบได้กับภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งล่าสุดอย่างไร? ยืมคำพูดที่มีชื่อเสียง: "ประวัติศาสตร์ไม่ซ้ำตัวเอง แต่มัน vhymes."
ที่นี่ตลาดไม่ได้แสดงให้เห็นถึงรายละเอียดที่ชัดเจนจนถึงเดือนตุลาคม 2007 แต่แล้วก็ย้ายไปอย่างรวดเร็ว หุ้นทั้งหมดขยับลงไปในปี 2551 - พฤติกรรมคลาสสิกของตลาดหมี - ก่อนที่จะเริ่มทำจุดต่ำสุดในเดือนมีนาคม 2009
ในที่สุดตรงกันข้ามมองไปที่การปรับตัวในปี 2558-259 ซึ่งพุ่งขึ้นจากความวิตกกังวลเกี่ยวกับหนี้ของจีนและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแทนที่จะเป็นภาวะถดถอยทั่วอเมริกา
การแก้ไขนี้ไม่ใช่สิ่งที่เด่นชัดโดยเฉพาะเมื่อย้อนหลังไป ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2558 ถึงระดับต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ปีพ. ศ. 2563 ตลาดลดลงมากกว่า 13% ไม่เพียงพอที่จะเป็นตลาดหมี การปฏิเสธดังกล่าวระบุว่าเป็นการปรับฐานอย่างเข้มงวดและตลาดยังคงเดินหน้าต่อไปอีกไม่นาน เป็นช่วงเวลาที่สำคัญสำหรับผู้ซื้อที่มีส่วนลดในการออกหุ้นราคาถูก
สาเหตุของตลาดหมีคืออะไร?
ตลาดหมีมักเกิดขึ้นเพียงก่อนหรือหลังเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอย
ในขณะที่ตลาดหมีมักจะกล่าวถึงภาวะถดถอยพวกเขาไม่ได้ทำเช่นนั้นเสมอไป
นักลงทุนระมัดระวังการเฝ้าดูสัญญาณทางเศรษฐกิจที่สำคัญ ได้แก่ การว่าจ้างการเติบโตของอัตราค่าจ้างอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยเพื่อตัดสินเมื่อเศรษฐกิจชะลอตัว เมื่อเห็นเศรษฐกิจหดตัวพวกเขาคาดหวังว่าผลกำไรของ บริษัท จะลดลงในอนาคตอันใกล้นี้และพวกเขาก็ขายหุ้นและผลักดันให้ตลาดลดลง นักลงทุนจำนวนมากคาดการณ์การถดถอยเป็นอย่างดีดังนั้นตลาดหมีมักส่งผลให้เกิดการว่างงานมากขึ้นและเวลาเศรษฐกิจที่รุนแรงขึ้น
นี่เป็นกรณีที่เกิดขึ้นในตลาดหมีในช่วงปี พ.ศ. 2543-2546 และ พ.ศ. 2550-2552 แต่ตลาดหมีที่น่าอับอายในปี 2530 เป็นสัตว์ที่แตกต่างกันเนื่องจากดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ร่วงลง 22.6% ในหนึ่งวัน มันเป็นความผิดพลาดสำหรับทุกเพศทุกวัยและวางลงในทางเทคนิคใส่ตลาดลงในความกลัวหยาบคาย ราคาตลาดหดตัวลง 33.5% ในระยะสั้น แต่ภาวะถดถอยเกือบ 3 ปี ตลาดหมีมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยอยู่ที่ 101 วัน
ดังนั้นในขณะที่ตลาดหมีมักจะคาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจถดถอยพวกเขาไม่ได้ทำเช่นนั้นเสมอไป
จะบอกได้อย่างไรว่าตลาดหมีอยู่ข้างหน้าหรือไม่
ตลาดหมีดูชัดเจนในการหวนกลับ แต่เมื่อพูดไป "ไม่มีใครกริ่งระฆังที่ด้านบน" ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะระบุว่าเมื่อใดที่ราคาหุ้นได้พุ่งสูงขึ้นและคุณกำลังเข้าสู่ตลาดหมีหรือคาดการณ์ว่าการแก้ไขที่อ่อนโยน กลายเป็นหมีเต็มเป่า
นักลงทุนยังคงมีกฎเกณฑ์เล็กน้อย หนึ่งในวิธีที่ดีที่สุดในการพิจารณาว่าตลาดหมีมีโอกาสที่จะดูอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ ถ้า Federal Reserve ลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อตอบสนองต่อเศรษฐกิจที่ชะลอตัวก็เป็นสัญญาณที่ดีที่ตลาดหมีอาจจะเป็นในทาง แต่บางครั้งตลาดหมีจะเริ่มขึ้นก่อนที่อัตราดอกเบี้ยจะลดลง
ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะระบุว่าเมื่อราคาหุ้นมีจำนวนเท่าไรและคุณกำลังเข้าสู่ตลาดหมีหรือคาดการณ์ว่าการแก้ไขที่ค่อนข้างอ่อนจะกลายเป็นหมีแบบเต็มตัว
ตัวอย่างเช่นดูเมื่อเฟดลดอัตราดอกเบี้ยใกล้สองตลาดหมีครั้งล่าสุด ในเดือนมกราคมปี 2544 ธนาคารกลางสหรัฐฯได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยจาก 6.5% เป็น 6% ในขณะที่ตลาดหมีเริ่มขึ้นอย่างเป็นทางการในเดือนมีนาคม 2543 สถานการณ์ดังกล่าวกลับตกต่ำในปีพ. ศ. ในช่วงกลางเดือนกันยายน 2550 เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยจาก 5.25% เป็น 4.75% และหมีก็ปรับตัวลงได้เร็ว ๆ นี้ อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงไม่มีการรับประกันใด ๆ แต่เป็นแนวทางที่เข้มงวดครั้งอาจจะไปข้างหน้า
ดังนั้นเมื่อใดก็ตามที่ตลาดหมีตัวใหม่จับหัวคุณจะต้องพร้อม