การใช้มูลค่าทรัพย์สินสุทธิเพื่อหากองทุนที่มีส่วนลด <

มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) เป็นแนวคิดที่สำคัญที่สุดในการลงทุนกองทุน เหตุผลที่ดีนักลงทุนที่รู้วิธีการใช้ NAV ในการกำหนดมูลค่ายุติธรรมของกองทุนมีเครื่องมือในการขุดค้นเงินที่ดีกว่า พิจารณาเรื่องนี้: นักลงทุนสามารถใช้ NAV เพื่อค้นหาเงินทุนที่ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงของพอร์ตการลงทุนของตนซึ่งหมายความว่าคุณสามารถรับทรัพย์สินของกองทุนเพื่อลดราคาที่แท้จริงได้

ก่อนที่คุณจะสามารถใช้ประโยชน์จากสิ่งที่ NAV จะบอกคุณเกี่ยวกับกองทุนคุณต้องเข้าใจว่า NAV คืออะไร

มูลค่าของสินทรัพย์สุทธิ

มูลค่าของสินทรัพย์สุทธิจะวัดมูลค่าของสินทรัพย์ของกองทุนหักด้วยหนี้สิน สูตรการคำนวณ NAV:

NAV per share = (มูลค่าตลาดของหลักทรัพย์ทั้งหมดที่ถือโดยกองทุน + เงินสดและการถือครองเทียบเท่า - หนี้สินกองทุน) / จำนวนหุ้นที่ถือครองแล้วทั้งหมด

ดังนั้นหากกองทุนรวมมีตราสารมูลค่า 8,500,000 ดอลลาร์, $ 2,000,000 ของเงินสดหนี้สิน 500,000 เหรียญและมียอดคงเหลือ 1,000,000 หุ้นมูลค่า NAV ต่อหุ้นของกองทุนจะเท่ากับ

NAV = ($ 8,500,000 + $ 2,000,000 - $ 500,000) / 1,000,000 = $ 10.00

NAV เปลี่ยนแปลงทุกวันเป็นมูลค่าของ การถือครองเงินสดหนี้สินและจำนวนหุ้นที่มีความผันผวน การทำ NAV Work for You

กองทุนรวมแบบเปิดแบบดั้งเดิมและลูกพี่ลูกน้องปลายงวดของพวกเขามีลักษณะร่วมกันหลายประการ ความแตกต่าง ตัวอย่างเช่น CEFs มีสภาพคล่องมากขึ้นสามารถใช้ Leverage เพื่อเพิ่มผลตอบแทนและไม่ต้องเพิ่มเงินสดเพื่อให้ผู้ถือหุ้นสามารถไถ่ถอนได้

แน่นอนความแตกต่างที่โดดเด่นที่สุดคือกองทุนรวมเปิดท้ายซื้อขายอย่างแม่นยำที่สุทธิของพวกเขา มูลค่าสินทรัพย์ (NAV) ในทางตรงกันข้าม CEFs สามารถและมักทำเป็นค้าด้านบน (เบี้ยประกัน) หรือต่ำกว่า (ลด) มูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงของพวกเขา

ในขณะที่จะมีสถานการณ์ที่เป็นที่ยอมรับได้ในการซื้อกองทุนเปลี่ยนมือที่พรีเมี่ยม โดยทั่วไปจะมีประโยชน์มากขึ้นในการค้นหาผู้ที่กำลังขายอยู่ อย่างไรก็ตามหากมูลค่าสุทธิของกองทุนสมมติของเราอยู่ที่ 10 เหรียญต่อหุ้น แต่ราคาตลาดปัจจุบันอยู่ที่เพียง 9 เหรียญนักลงทุนจะได้รับโอกาสในการหาแหล่งเงินทุนมูลค่า $ 1 เพียง 90 เซ็นต์เท่านั้น

เมื่อนายมาร์เก็ตพุ่งสต็อกลงในถังต่อรองมักเป็นเพราะ บริษัท มีผลการดำเนินงานที่ทรุดลงหรือกำลังเผชิญกับอุปสรรคอื่น ๆ อย่างไรก็ตามนี่ไม่ใช่กรณีที่มีกองทุนแบบปิดท้าย - เงินจำนวนมากที่มีแท็กราคาต่ำสุดเป็นนักแสดงชั้นนำ

เนื่องจากการซื้อขายของ CEFs ในตลาดเปิดอาจมีการเปลี่ยนแปลงไป อุปสงค์และอุปทาน. โดยปกติจะมีความแตกต่างระหว่างราคาและมูลค่า - บางครั้งก็เป็นวงกว้าง

ไม่มีเหตุผลใดที่จะอธิบายได้ว่าทำไมกองทุนอาจซื้อขายต่ำกว่า NAV แต่การศึกษาด้านวิชาการได้แยกแยะปัจจัยหลายประการ ผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้อง, การฝังตัวกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้น, ความเชื่อมั่นของนักลงทุน, ความขาดแคลนเงินทุนที่แข่งขันกัน, การรับรู้ชื่อแบรนด์ของผู้จัดการหรือ บริษัท กองทุน, และการมีอยู่ของนโยบายการกระจายสินค้าที่มีการจัดการโดยไม่คำนึงถึงสาเหตุ, ถ้าคุณสามารถเข้ามาร่วมในกองทุนลดราคา ในเวลาที่เหมาะสมคุณสามารถเก็บเกี่ยวรางวัลใหญ่ได้