หลายคนได้ถามฉันว่าฉันทำตามทองหรือไม่ ฉันทำตามทองคำในคราวเดียวและฉันยังมีจำนวนน้อย อย่างไรก็ตามในที่สุดฉันก็วิ่งเข้าไปในการเก็งกำไรอย่างไม่ลงตัวที่ทำให้การซื้อขายทองยากขึ้น หากไม่คำนึงถึงพื้นฐานพื้นฐานหรือแนวโน้มทางเทคนิคที่กำลังพัฒนาผู้ค้าเหล่านี้จะหมุนราคาไปในทิศทางเดียวและอื่น ๆ

เมื่อมีคนจำนวนมากแสดงความสนใจในทองคำในวันนี้ถึงเวลาแล้วที่จะทบทวนว่าเงื่อนไขการค้าเป็นไปในทิศทางที่ดีขึ้นหรือไม่ รับประกันการเพิ่มทองในรายการโอกาส ในบทความในวันนี้เราจะตรวจสอบปัจจัยที่มีผลต่อสมการอุปทานและอุปทานของทองคำ ในบทความสองข้อต่อไปนี้ฉันจะดูปัจจัยอื่น ๆ ที่ผลักดันราคาทองคำและเราอาจพิจารณาทองเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การลงทุนของเรา

ปัจจัยที่มีผลต่อราคาทอง

เช่นเดียวกับสินค้าทั้งหมด ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอุปสงค์อุปทานและการซื้อขายระยะสั้นของนักเก็งกำไร ซึ่งแตกต่างจากสินค้าอื่น ๆ ทองคำถือเป็นสถานที่พิเศษในใจของนักลงทุนจำนวนมาก แม้ว่าทองคำมีการใช้ในเชิงอุตสาหกรรมและเป็นที่รักของเครื่องประดับทองเป็นโลหะเงินเป็นหลักและเป็นประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เป็นเงินของโรงเรียนเก่า: หายากพกพาและปกปิดได้

อุปสงค์และอุปทาน ทองคำ 165,000 ตันซึ่งมีน้ำหนักประมาณ 5.3 พันล้านทรอยออนซ์ได้ถูกขุดขึ้นตั้งแต่ต้นประวัติศาสตร์มนุษย์จนถึงปีพศ. 2552 แผนภูมิด้านล่างจาก World Gold Council ความต้องการเฉลี่ย 5 ปีในปีพ. ศ. 2551 อยู่ที่ 3,599 ตันและมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ย 3,672 ตัน ซึ่งหมายความว่าอุปทานกำลังค่อยๆขยายตัวในแต่ละปีโดยวางแรงกดดันต่อราคา

มีเหมืองทองคำอยู่ทุกทวีปยกเว้นแอนตาร์กติกา การผลิตเหมืองทองคำยังคงมีเสถียรภาพอยู่ที่ประมาณ 2,485 ตันต่อปี ขณะที่เหมืองเก่าเล่นออกเหมืองใหม่เริ่มต้นการผลิตช่วยให้ปริมาณทองคำที่ขุดได้ค่อนข้างสอดคล้อง ทองคำรีไซเคิลจากเศษเหล็กเป็นพื้นที่ที่นักลงทุนส่วนมากไม่ได้พิจารณาว่าเป็นทองคำ ยังเป็นแหล่งรวมทองคำที่สำคัญและมีขนาดใหญ่ในแต่ละปี เมื่อราคาสูงเพียงพอบุคคลและ บริษัท ต่างๆควรได้รับการคัดเลือกจากที่ใดก็ตามที่เป็นไปได้ จากนั้นจะสามารถขายให้กับนักลงทุนรายใหม่ได้

ทองคำถือโดยธนาคารกลางและองค์การการเงินระหว่างประเทศซึ่งถือเป็นเงินทุนสำรองประมาณ 20% ของหุ้นทองคำข้างต้น ในขณะที่มีข้อยกเว้นบางประการรัฐบาลกลางได้ขายสุทธิระหว่างปี 2547 และ 2551 ในปี 2551 ธนาคารกลางขายทองคำ 248 ตันและแม้ว่าจะยังไม่มีผลกระทบต่อการจัดหา แต่ก็เป็นซัพพลายเออร์

ใครต้องการทอง?

55% ของความต้องการเป็นเพียงแค่ห้าประเทศ - อินเดียอิตาลีตุรกีอเมริกาและจีน - และแต่ละตลาดมีสาเหตุมาจากปัจจัยทางสังคมเศรษฐกิจและวัฒนธรรมที่แตกต่างกัน อินเดียเป็นประเทศผู้บริโภคทองคำรายใหญ่ที่สุดของโลกเนื่องจากชาวอินเดียซื้อทองคำทุกปีในราคาประมาณ 25% หรือ 800 ตัน

เมื่อผู้บริโภครู้สึกมั่นใจในเศรษฐกิจของพวกเขาพวกเขาซื้อเครื่องประดับทอง แต่เป็นประวัติศาสตร์ได้แสดงให้เห็นในช่วงระยะเวลาของความเครียดทางเศรษฐกิจผู้บริโภคลดซื้อเครื่องประดับทองของพวกเขา (และบางครั้งขายเครื่องประดับทองที่พวกเขาเอง) เลือกที่จะอนุรักษ์เงินสดของพวกเขา ความต้องการในระยะยาวสำหรับเครื่องประดับทองกำลังมองหาขึ้นเนื่องจากชนชั้นกลางที่กำลังเติบโตในจีนและอินเดียเกือบจะหลีกเลี่ยงการซื้อเครื่องประดับทองได้มากขึ้น เนื่องจากเป็นคุณสมบัติทางเคมีพิเศษทองคำเป็นโลหะอุตสาหกรรมที่มีค่า วิศวกรและนักเคมีมักจะหาประโยชน์ใหม่ ๆ สำหรับทองคำที่เพิ่มความต้องการของตน แม้กระนั้นการใช้ประโยชน์ในภาคอุตสาหกรรมก็ยังค่อนข้างน้อยและไม่ควรส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสมการความต้องการโดยรวม

แหล่งที่มาของความต้องการที่เติบโตเร็วที่สุดในช่วงห้าปีที่ผ่านมามาจากนักลงทุน กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ที่ลงทุนในทองคำแท่งได้กลายเป็นที่นิยมมากจนเป็นเจ้าของทองคำรายใหญ่ที่สุดอันดับที่หกของโลกอยู่เบื้องหลังธนาคารกลางแห่งประเทศฝรั่งเศส รัฐบาลสหรัฐซึ่งเป็นผู้ขายทองคำรายใหญ่ที่สุดของประเทศขายเหรียญทองคำ 615,500 ออนซ์ให้กับนักลงทุนในปี 2010

หากความต้องการทองคำเป็นเงินลงทุนยังคงขยายตัวต่อไปในที่สุดเราก็จะเห็นความต้องการที่สูงกว่าอุปทาน ในทางกลับกันหากความต้องการในการลงทุนลดลงอุปทานทองคำที่นั่งอยู่ในห้องใต้ดินของ ETF จะถูกปลดปล่อยออกไปผลักดันให้ราคาลดลงเนื่องจากเงินทุนไหลท่วมตลาดด้วยการถือครองของพวกเขา

ด้วยอุปสงค์และอุปทานทองคำใน (3,599 ตันของอุปสงค์และ 3,672 ตันของอุปทานในปี 2008 ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้) คุณจะไม่คาดหวังว่าราคาจะตอบสนองอย่างมีนัยสำคัญทางเดียวหรืออื่น ๆ หากเครื่องประดับทองเป็นที่นิยมมากขึ้นในช่วง 10 ถึง 20 ปีข้างหน้าเราจะเห็นความต้องการทองเพิ่มขึ้นและราคาทองคำจึงเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามราคาทองคำพุ่งขึ้นแตะที่ 1,257 ดอลลาร์เพิ่มขึ้นจาก 940 ดอลลาร์เมื่อ 12 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ว่าปัจจัยอื่น ๆ กำลังผลักดันราคา

ในช่วงปลายสัปดาห์นี้ผมจะกล่าวถึง "ปัจจัยอื่น ๆ " ที่ผลักดันราคาทองคำ เราจะอธิบายถึงวิธีที่เราจะใช้ทองเป็นเครื่องมือในการลงทุน

ดูสิ!

พี. หากคุณกำลังมองหาบทความที่เกี่ยวกับทองอีกหนึ่งบทความโปรดอ่าน

InvestingAn

บทความที่ได้รับความนิยมมากที่สุดตลอดกาล: 50 ข้อเท็จจริงที่น่าแปลกใจที่คุณไม่เคยรู้เกี่ยวกับทอง