เคล็ดลับในการวิเคราะห์ประกาศการได้มา (Acquisition Announcement) <

สมมติว่าคุณเป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท และประกาศว่า บริษัท กำลังจะซื้อ บริษัท อื่น ในฐานะนักลงทุนคุณจำเป็นต้องรู้วิธีวิเคราะห์เหตุการณ์นี้เพื่อตัดสินใจว่าการได้มานั้นเป็นสิ่งที่ดีหรือไม่ นี่เป็นสิ่งที่ควรพิจารณา

ทำไม บริษัท ฯ เข้าซื้อกิจการ?

คำถามนี้ดูเหมือนจะเป็นคำถามที่ชัดเจน แต่บางครั้งนักลงทุนก็ข้ามไปและไม่ควรทำ ฟังเหตุผลที่ บริษัท ที่คุณมีในสต็อกช่วยในการซื้อ บริษัท อื่นและดูว่าจะทำให้คุณรู้สึกดีขึ้นหรือไม่ บริษัท ทำการซื้อเพื่อเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดหรือไม่? บริษัท ผู้ซื้อจะสามารถเข้าถึงสายผลิตภัณฑ์ใหม่หลังจากที่ซื้อได้หรือไม่?

อ่านบทวิเคราะห์และข้อคิดเห็นจากนักสังเกตการณ์อิสระที่มีความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับการซื้อกิจการและเก็บความคิดเห็นไว้ในใจขณะที่คุณดำเนินการวิจัยของคุณต่อไป สิ่งสำคัญที่ต้องจดจำเมื่อคุณประเมินการซื้อกิจการคือการที่ บริษัท ควรจะซื้อกิจการอื่นได้ก็ต่อเมื่อการซื้อกิจการกำลังเพิ่มมูลค่าให้กับ บริษัท ที่ซื้อกิจการ บริษัท ซื้ออะไร

เมื่อ บริษัท หนึ่งได้มาซึ่ง บริษัท อื่น การทำธุรกิจทั้งหมด สามารถมีทรัพย์สินของ บริษัท อื่นรวมถึงการดำเนินธุรกิจและความเชี่ยวชาญทางธุรกิจของการจัดการของ บริษัท ที่ได้มา ดังนั้น บริษัท ที่มีสต็อกที่คุณซื้อมามีอะไรบ้าง? การพึ่งพาธุรกิจของ บริษัท ที่ซื้อมาหรือไม่นั้นสามารถใช้ได้หรือไม่? ผลิตภัณฑ์นี้มีผลิตภัณฑ์หรือตลาดที่คล้ายคลึงกันหรือไม่? การจัดซื้อจัดจ้างมักจะทำงานได้ดีกับผลิตภัณฑ์บริการและตลาดที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิด ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่ทำอุตสาหกรรมยานยนต์ขนาดใหญ่อาจซื้อ บริษัท ที่ทำอุปกรณ์ฟาร์มจำนวนมาก ถ้าในทางกลับกันผู้ผลิตรถยนต์อุตสาหกรรมหนักซื้อผู้ผลิตไอศกรีมซึ่งจะไม่เหมาะสมหรอก

การซื้อกิจการเพิ่มชุดของการดำเนินงานเช่นโซ่อุปทานสำหรับสายผลิตภัณฑ์ที่ประสบความสำเร็จหรือไม่? หากผู้ผลิตรถยนต์อุตสาหกรรมหนักซื้อผู้จัดจำหน่ายชิ้นส่วนและวัตถุดิบที่จะรวมตามแนวตั้งของทั้งสอง บริษัท และมักทำงานได้ดี บริษัท ที่ได้มาในธุรกิจที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง? ตัวอย่างเช่นผู้ผลิตรถยนต์ขนาดใหญ่อาจซื้อ บริษัท ผู้ค้าปลีกในต่างประเทศ บริษัท ที่รวมกันจะกลายเป็น บริษัท ในเครือซึ่งการรวมกิจการของทั้งสอง บริษัท อาจไม่สามารถรวมตัวกันได้ทั้งหมด การรวมกลุ่มมักเป็นกิจการที่ยากที่สุดที่จะประสบความสำเร็จได้

ค่าใช้จ่ายในการเข้าซื้อกิจการเท่าไหร่ เช่นเดียวกับการซื้ออะไรก็ตามส่วนหนึ่งของการประเมินว่าการซื้อ บริษัท เป็นการซื้ออย่างชาญฉลาดคือการกำหนดว่า บริษัท ที่ได้มา จ่ายในราคาที่เหมาะสม กฎที่คร่าวๆคือราคายุติธรรมเป็นราคาซื้อที่มีส่วนเกินร้อยละสิบจากราคาหุ้นของ บริษัท ที่ได้มา อะไรมากไปกว่านี้ถือว่ามักเกินราคา นักลงทุนควรเปรียบเทียบราคาหุ้นในปัจจุบันของ บริษัท ที่ซื้อมากับราคาตามบัญชีเพื่อดูว่าราคาหุ้นปัจจุบันยังไม่ได้พองเกินกว่ามูลค่าตามบัญชีซึ่งอาจเป็นอีกวิธีหนึ่งในการจ่ายเงินมากเกินไป หาก บริษัท จ่ายเงินเกินสำหรับการได้มาอาจต้องใช้เวลาหลายปีในการเติบโตของรายได้หากเคยกู้เงินนั้น

การซื้อกิจการจะได้รับค่าตอบแทนอย่างไร? บริษัท ที่รับซื้อสามารถจ่ายเงินให้ บริษัท ที่ซื้อได้ เงินสดหุ้นหรือหุ้นกู้ ถ้า บริษัท คุณเป็นเจ้าของสต็อกมีเงินสดส่วนเกินที่จะได้มาซึ่งอาจเป็นสัญญาณทางการเงินที่ดีสำหรับธุรกิจที่ได้มาซึ่งสามารถซื้อ บริษัท ที่ซื้อมาพร้อมหุ้นได้ พิจารณาอย่างรอบคอบเกี่ยวกับการจัดหาเงินกู้เพื่อดูว่าโครงสร้างดังกล่าวอาจทำให้โครงสร้างทางการเงินของ บริษัท ฯ อ่อนแอลงไปได้อย่างไร

รายได้จะได้รับผลกระทบอย่างไร อาจใช้เวลาบางโครงการที่ชาญฉลาด แต่การใช้ข้อมูลทางการเงินก็เป็นไปได้ นักลงทุนสมัครเล่น ดูประวัติผลกำไรของทั้งสอง บริษัท จากนั้นตรวจสอบประมาณการของนักวิเคราะห์ในอนาคตของทั้งสอง บริษัท และพยายามประเมินผลกำไรในอนาคตที่คาดการณ์ไว้ของ บริษัท ที่ควบรวมกันหลังจากที่ได้มา นี้แน่นอนจะไม่แน่นอน แต่สิ่งที่คุณกำลังมองหาคือหลังจากการซื้อกิจการ บริษัท ใหม่จะเพิ่มกำไรต่อหุ้นผ่านการซื้อไม่ลดพวกเขา ซึ่งท้ายที่สุดจะเป็นบรรทัดฐานด้านรายได้ซึ่งจะบอกได้ว่าการซื้อกิจการควรประสบความสำเร็จหรือไม่

ข้อมูลที่เป็นประโยชน์อื่น ๆ มีหลายสิ่งที่นักลงทุนควรพิจารณาเมื่อวิเคราะห์การได้มา วัฒนธรรมของ บริษัท จะสามารถเข้ากันได้หรือไม่? แม้กระทั่ง บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกันมักมีวัฒนธรรมที่แตกต่างกันดึงดูดคนประเภทต่างๆและใช้งานได้หลากหลายรูปแบบ พยายามกำหนดว่าวัฒนธรรมทางธุรกิจของการซื้อกิจการจะเหมาะสมกับ บริษัท ที่ซื้อผลิตภัณฑ์ดังกล่าวหรือไม่ โครงสร้างการจัดการจะเข้ากันได้หรือไม่? ประสบความสำเร็จในขั้นสุดท้ายของการควบรวมกิจการที่มีอยู่ในการบริหารจัดการที่คล้ายคลึงกัน อีกปัจจัยหนึ่งคือการเข้าซื้อกิจการที่เป็นมิตรหรือไม่เป็นมิตรซึ่งเป็นว่า บริษัท ที่ซื้อมาในตอนแรกตกลงที่จะซื้อหรือไม่ซึ่งเป็นการปฏิวัติที่เป็นมิตรหรือไม่ก็ได้ซึ่งเป็นผลให้เกิดการครอบครองที่เป็นมิตร

การใช้ข้อมูลทั้งหมดร่วมกัน

การวัดทางการเงินที่ซับซ้อนมากขึ้นซึ่งผู้เชี่ยวชาญใช้ในการประเมินว่าการควบรวมกิจการเป็นไปได้หรือไม่ เสียงหนึ่ง แต่สำหรับวัตถุประสงค์ของเราที่นี่เกณฑ์ข้างต้นจะให้การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานที่มีประสิทธิภาพของการประกาศซื้อกิจการใด ๆ การประเมินปัจจัยต่าง ๆ เช่นความเข้ากันได้ระหว่างทั้งสอง บริษัท หรือไม่ว่าผู้ซื้อจะได้ราคายุติธรรมช่วยให้นักลงทุนมั่นใจว่า บริษัท ที่ได้มาจะสามารถเพิ่มมูลค่าได้โดยการเพิ่มรายได้ในอนาคตอันเนื่องมาจากการควบรวมกิจการ

สิ่งสำคัญที่ต้องจดจำก็คืออีกครั้งหนึ่งเป้าหมายสูงสุดคือการได้มาซึ่งการเพิ่มกำลังการผลิตของรายได้และทำให้มูลค่าของผู้ถือหุ้นของ บริษัท หลังจากการซื้อเสร็จสิ้น ด้วยเคล็ดลับเหล่านี้ว่าควรหาอะไรในการประกาศซื้อกิจการคุณสามารถให้โอกาสที่ดีที่สุดในการเป็นนักลงทุนในการตัดสินใจซื้อ บริษัท อื่นได้อย่างชาญฉลาด