ดาวโจนส์และเอสแอนด์พี 500 กำลังอยู่ในระดับที่บันทึก ... ตอนนี้อะไร?

โดย Jeff Vistica

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ Jeff on Investmentmatome's Ask the Advisor

นักลงทุนต้องให้ความสนใจกับเป้าหมายในระยะยาวและแผนการที่พวกเขามีไว้เพื่อช่วยให้บรรลุเป้าหมายดังกล่าว

การพยายามทำนายการย้ายครั้งต่อไปของตลาดอาจเป็นความผิดพลาดที่มีราคาแพง นักลงทุนสมาร์ทรู้ว่าผลตอบแทนที่ผ่านมาดีหรือไม่ดีเป็นเพียงส่วนหนึ่งของการเดินทางในการติดตามเป้าหมายของพวกเขา ตลาดมักไม่สามารถคาดเดาได้ดังนั้นแผนการของคุณควรคำนึงถึงความผันผวนของตลาด แผนการลงทุนที่ดีจะกระจายความเสี่ยงของคุณให้ไม่เพียง แต่ให้โอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่ดีเท่านั้น แต่ยังช่วยให้มั่นใจได้ว่าคุณจะได้รับความเสี่ยงมากกว่าที่คุณต้องการ

สื่อทำให้นักลงทุนให้ความสำคัญกับเรื่องที่สำคัญในการเป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จเป็นอย่างยิ่ง มันง่ายมากที่จะได้รับจมอยู่ในเสียงของตลาดและต้องการตอบสนองต่อข้อความของสื่อ โปรดจำไว้ว่าสื่อไม่สนใจที่จะให้คำแนะนำในการลงทุนอย่างรอบคอบ นั่นไม่ใช่หน้าที่ของพวกเขา สื่อเกี่ยวข้องกับการส่งเสริมการจัดอันดับของพวกเขาและการขายวารสารของพวกเขา การลงทุนทำถูกต้องควรจะเกี่ยวกับการเป็นที่น่าตื่นเต้นที่จะพูดคุยเกี่ยวกับการเป็นมันคือการดูสีแห้ง พิจารณาว่ากว่า 60 ปีของ peer ตรวจสอบหลักฐานทางวิชาการแสดงให้เห็นว่าการซื้อพอร์ตการลงทุนต้นทุนต่ำของกองทุนระดับการจัดการอย่างอดทนและละเลยการกระตุ้นให้พยายามที่จะเวลาเมื่อเข้าและออกจากตลาดที่ช่วยให้นักลงทุนมีโอกาสมากที่สุดในการเข้าถึงระยะยาวของพวกเขา - เป้าหมายการลงทุนระยะยาว ข้อมูลประเภทนี้ที่ผลิตโดยสถาบันการศึกษาชั้นนำขาดเสียงดังฉ่าที่ช่วยเพิ่มการให้คะแนนของทีวี แต่จะช่วยให้นักลงทุนมีวิธีที่ชาญฉลาด

การกำหนดเวลาเมื่อเข้าและออกจากตลาดเป็นเรื่องยาก ตลาดไม่ได้ให้นักลงทุนเห็นได้ชัดว่าจะต้องข้ามหรือออกจากเรือ และการกำหนดเวลาไม่ถูกต้องเป็นเรื่องที่เสียค่าใช้จ่ายมาก ปีเตอร์ลินช์อดีตผู้จัดการของ Fidelity Magellan Fund เคยตั้งข้อสังเกตไว้ว่า "นักลงทุนเตรียมความพร้อมสำหรับการแก้ไขหรือพยายามคาดการณ์การแก้ไขมากกว่าที่จะหายไปในการแก้ไขตัวเอง" Timing when to get out based กับความหวังในการ outsmarting ตลาดจะหลีกเลี่ยงได้ดีที่สุด ลินช์กล่าวเพิ่มเติมว่า "ผมจำไม่ได้ว่าเคยเห็นชื่อตัวจับเวลาตลาดรายชื่อคนร่ำรวยที่สุดของฟอร์บส์ประจำปีในโลกประจำปี ถ้าเป็นไปได้อย่างแท้จริงที่จะคาดการณ์การแก้ไขคุณจะคิดว่าใครบางคนจะได้ทำพันล้านโดยการทำมัน. "

ประวัติตลาดล่าสุดแสดงให้เห็นว่าวัฏจักรของตลาดวัวมีระยะเวลานานกว่ารอบการตลาดของหมีและสร้างผลกำไรสะสมซึ่งมากกว่าการสูญเสียที่เกิดจากการสูญเสียในตลาดหมี

Wall Street ไม่มีแรงจูงใจในการสื่อสารข้อความนี้เพราะกระเป๋าของพวกเขาถูกใส่ลงไปโดยการสร้างความเร่งด่วนและทำให้คุณต้องการ "ทำหน้าที่ในขณะนี้" ต่อหน้าข่าวประชาสัมพันธ์ที่กำลังเติบโตอย่างไม่หยุดนิ่ง

ความแตกต่างที่สำคัญควรมีขึ้นในการอธิบายว่าสื่อและวอลล์สตรีทกำลังบอกนักลงทุนให้ทำอย่างไร การปฏิบัติของการพยายามที่จะเวลาตลาดโดยการออกก่อนที่ตลาดหมีจะเริ่มต้นและป้อนอีกครั้งก่อนที่ค่าใช้จ่ายในตลาดวัวไปข้างหน้าพร้อมกับความพยายามอย่างไม่ลดละในการเลือก "เท่าไหร่" หรือหลีกเลี่ยง "overvalued" หุ้นเรียกว่าการปฏิบัติของการจัดการที่ใช้งาน. การจัดการที่ใช้งานได้คืออะไรมากกว่าการเก็งกำไร การเก็งกำไรแตกต่างจากการลงทุน ผู้เก็งกำไรเป็นหลักวางเดิมพัน การวางเดิมพันขึ้นอยู่กับความเชื่อที่ว่าตลาดมีการกำหนดความปลอดภัยและผู้เก็งกำไร รู้ ราคาที่ถูกต้องควรเป็นอย่างไร ในขณะที่ตลาดไม่ได้อย่างสมบูรณ์ราคาหลักทรัพย์ทั้งหมดตลอดเวลาความรู้โดยรวมของทุกคนในตลาดการซื้อและขายหลักทรัพย์ทำให้เรามีประมาณการที่ดีงามของมูลค่าใด ๆ ของหุ้นที่กำหนด ดังนั้นด้วยจำนวนเงินที่มากของผู้เข้าร่วมการซื้อขายหุ้นรายวันจึงเป็นเรื่องยากที่จะได้รับขอบในตลาดโดยไม่ต้องเสี่ยงมากขึ้น แน่ใจว่าเป็นไปได้ที่จะได้รับโชคดีและพบว่าหุ้นชนะ แต่มันเป็นเรื่องยากมากถ้าไม่เป็นไปไม่ได้ที่จะทำอย่างสม่ำเสมอและชำนาญ นอกเหนือจากค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมในการใช้วิธีนี้แล้วการเก็งกำไรและการหยิบสินค้าสำเร็จล้มเหลวเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้กองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขันจำนวนมากไม่สามารถให้ผลตอบแทนที่เท่าเทียมกันได้ ผลการดำเนินงานดีกว่ามักเป็นผลมาจาก "โชค" และไม่ใช่ทักษะของผู้จัดการ อาจารย์ยูจีนฟามา & เคนเน็ทฝรั่งเศสสนทนา

หัวข้อทั่วไปในหมู่นักลงทุนที่มีสมาร์ทและประสบความสำเร็จคือระเบียบวินัย ต้องใช้วินัยในการยึดพอร์ตการลงทุนที่มีการออกแบบมาอย่างดีและมีความหลากหลายทั่วทั้งตลาดวัวและหมี จะต้องมีระเบียบวินัยในการปรับพอร์ตการลงทุนของคุณให้กลับไปอยู่ในรายละเอียดความเสี่ยงเป้าหมายเมื่อเผชิญกับตลาดที่เพิ่มขึ้น (หรือลดลง) การปรับสมดุลคือการปฏิบัติในการขายสินค้าในระดับสูงและราคาต่ำและรักษาผลงานให้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ความเสี่ยงของคุณ ด้วยเหตุนี้ตลาดที่เพิ่งทำได้ดีเป็นพิเศษอาจถึงเวลาแล้วที่คุณจะได้รับผลกำไรเพิ่มขึ้นบางส่วนในผลงานของคุณเพื่อคืนค่าพอร์ตการลงทุนของคุณกลับไปสู่เป้าหมายความเสี่ยง คุณควรมีการปรับสมดุลใหม่และโปรโตคอลการจัดการภาษีที่เขียนลงในแผนการลงทุนที่คุณคิดว่าดีและคำนึงถึงแผนการภาษีด้านอสังหาริมทรัพย์และการป้องกันด้วยโดยรวมของคุณ

หากเป้าหมายทางการเงินในระยะยาวของคุณไม่ได้เปลี่ยนแปลงการยึดมั่นในแผนและการจัดสรรสินทรัพย์ของคุณน่าจะเป็นวิธีที่ดีที่สุดของคุณไปข้างหน้า แล้วจะเกิดอะไรขึ้นต่อไป? มุ่งเน้นที่สิ่งที่อยู่ในการควบคุมของคุณเช่นนโยบายการแบ่งภาษีอสังหาริมทรัพย์และทรัพย์สินของคุณปรับสมดุลผลงานของคุณหากจำเป็นและเพลิดเพลินกับผลตอบแทนล่าสุด