ในตัวอย่างนี้ Hare Industries เป็นราคาที่ดีกว่าแม้จะมีอัตราส่วน P / E ที่สูงกว่ามากก็ตาม นั่นเป็นเพราะอัตราส่วน PEG มีความน่าสนใจยิ่งขึ้น ในกรณีนี้อัตราส่วน PEG สำหรับ Hare Industries เท่ากับ 0.8 (หรือ 20/25) สำหรับ Tortoise Corp. ตัวเลขนี้เท่ากับ 1.33 (8/6) เมื่อพูดถึงอัตราส่วน PEG ค่าต่ำจะยิ่งดีเท่านั้น อันที่จริงแล้วคุณต้องการเน้นการวิจัยหุ้นของคุณกับ บริษัท ที่สามารถแสดงให้เห็นว่า PEG มีอัตราส่วน P ต่ำกว่า 1.0 ในทางปฏิบัติ P / E ratio ควรจะต่ำกว่าอัตราการเติบโตของรายได้

ข้อยกเว้นในกฎ

มีข้อยกเว้นที่น่าสังเกตบางประการสำหรับกฎนี้ กำมือของ บริษัท มีจุดแข็งที่แท้จริงที่คุณไม่สามารถวัดได้ในงบกำไรขาดทุน สิ่งเหล่านี้ล้วนเป็นสิ่งที่ไม่อาจจับต้องได้เช่นแบรนด์ของ บริษัท ซึ่งอาจมีค่าเท่ากับรายได้ของ บริษัท ใช้ตัวอย่าง Coca-Cola (NYSE: KO) ผู้ผลิตเครื่องดื่มได้รับ 1.28 เหรียญต่อหุ้นในปี 2550 และคาดว่าจะมีรายได้ประมาณ 2.20 เหรียญต่อหุ้นในปี 2556 ซึ่งเป็นผลกำไรต่อหุ้นต่อปีประมาณ 10% หุ้นของ Coke ยังคงมีอัตราส่วน P / E ต่อ (Forward / P ratio) อยู่ที่ประมาณ 15 หรือ 16 เท่ากับ PEG ประมาณ 1.5 เท่า ทำไมต้องประเมินราคาพรีเมี่ยม? เนื่องจากแบรนด์ของ Coke มีประสิทธิภาพมากว่าพวกเขามีมูลค่าเป็นพันล้านดอลลาร์โดยตัวเองไม่ว่าจะเป็นรายได้ที่เกิดขึ้นจริงก็ตาม แบรนด์ที่ทรงพลังอื่น ๆ ที่ได้รับการยกย่องเช่นการประเมินราคาพิเศษ ได้แก่ อเมริกันเอ็กซ์เพรส (NYSE: MCD) , และ ( Verizon (NYSE: VZ) นี่เป็นข้อยกเว้นสำหรับกฎ หุ้นส่วนใหญ่จะถูกตัดสินด้วยอัตราส่วน PEG บางทีอาจไม่ชัดเจนนัก แต่นักลงทุนมักจะพิจารณาเฉพาะหุ้นที่มีลักษณะเหมือนการต่อรองราคาตลาดที่แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับอัตราการเติบโตของรายได้ ไม่มีกำไร? มองไปในอนาคต แน่นอนว่า บริษัท ที่ยังเล็กและเติบโตหลายรายยังไม่มีกระแสรายได้ที่แข็งแกร่งและมีอัตราส่วน P / E สูงมากและมีอัตราส่วน PEG ที่สูงมาก สำหรับ บริษัท เหล่านี้คุณจะต้องมีพื้นฐานทางคณิตศาสตร์เพื่อพัฒนาความรู้สึกว่าผลกำไรของ บริษัท จะมีลักษณะเป็นอย่างไรบ้าง ตัวอย่างเช่นผู้ให้บริการซอฟต์แวร์

Salesforce.com (NYSE: CRM) ดูเหมือนจะมีราคาแพงในขณะนี้โดยคาดว่ารายได้ในปี 2013 จะโต 33% เป็นประมาณ 2 เหรียญต่อหุ้นในขณะที่ P / E หลายตัวอยู่ที่ 83 มีอัตราส่วน PEG เท่ากับ 2.5 อย่างไรก็ตามนักวิเคราะห์ได้มองออกไปหลายปีแล้วและคิดว่ารายได้ต่อหุ้นของ บริษัท รายนี้อาจเข้ามาอยู่ที่ระดับ $ 4 ภายในช่วงกลางทศวรรษที่ผ่านมา หุ้นยังซื้อขายที่มากกว่า 40 เท่าของตัวเลขดังกล่าวซึ่งแสดงถึงอัตราส่วน PEG ที่ยังคงสูงกว่า 1.0 (40/33) (โปรดทราบว่าอัตราส่วน P / E สามารถนำไปใช้กับรายได้ในอดีตหรือในอนาคต) ดังนั้นจึงเป็นการยากที่จะเรียกหุ้นนี้ว่าเป็นราคาต่อรองในปัจจุบันหรือในอนาคต Salesforce.com ให้ความสำคัญกับความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องเผชิญ พวกเขามักเสนอราคาหุ้นของ บริษัท ที่ร้อนเช่น Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) ขึ้นอยู่กับความสูงของอาการเลือดกรามเพียงเพราะปรากฏว่า บริษัท เหล่านี้สามารถทำอะไรผิดได้ เมื่อนักลงทุนเริ่มสะดุดนักลงทุนก็สังเกตเห็นว่ามีอัตราส่วน PEG ที่สูงมากและทิ้งหุ้นเหล่านี้ไว้ ไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่ทั้ง Netflix และ Chipotle ร่วงลงไปกว่า 100 ดอลลาร์เมื่อโมเมนตัมของพวกเขาจางหายไป ประวัติกล่าวว่าระวัง บริษัท ที่ไม่สามารถส่งมอบ PEG ที่มีสุขภาพดีได้ คำตอบในการลงทุน: เมื่อเราเข้าสู่ปี 2013 ให้ทำการวิเคราะห์อัตราส่วน PEG กับหุ้นที่คุณชื่นชอบ ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้านักวิเคราะห์จะออกประมาณการครั้งแรกของพวกเขาเกี่ยวกับผลกำไรในปี 2014 สำหรับ บริษัท ที่พวกเขาครอบคลุม ซึ่งจะช่วยให้เกิดความก้าวหน้าทางธรรมชาติจากผลกำไรทางประวัติศาสตร์ในปีพ. ศ. 2554 และ 2012 ไปสู่กำไรที่คาดการณ์ไว้ในปี 2556 และ 2557 คุณสามารถวัดอัตราการเติบโตของกำไรและดูว่าเปรียบเทียบกับอัตราส่วน P / E ได้อย่างไร หุ้นใดที่มีอัตราส่วน PEG ต่ำกว่า 1.0 น่าจะมีการวิจัยเพิ่มเติม