ไม่มีพื้นฐานทางศีลธรรมในการอภิปรายค่าธรรมเนียมการวางแผนทางการเงิน

ด้วยการวางแผนค่าธรรมเนียมเพียงอย่างเดียวไม่มีความขัดแย้งทางผลประโยชน์เนื่องจากที่ปรึกษาจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมรายปีหรือค่าธรรมเนียมรายปีแบบแบนโดยพิจารณาจากเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ที่ตนดูแล ในกรณีหลังเมื่อคุณทำเงินแล้วที่ปรึกษายัง ในทำนองเดียวกันถ้าคุณสูญเสียเงินที่ปรึกษาไม่เช่นนั้น ด้วยวิธีนี้เป้าหมายของคุณจึงสอดคล้อง - Lynnette Khalfani-Cox ("The Money Coach"), "วิธีการใช้ประโยชน์สูงสุดจากที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ"

เช่นเดียวกับการทำธุรกรรมทั้งหมดการประเมินความเป็นธรรมและความเป็นกลางของรูปแบบการวางแผนแบบค่าใช้จ่ายเพียงอย่างเดียวจะส่งผลต่อการจูงใจทางเศรษฐกิจในการเล่น และข้อกำหนดนี้จำเป็นต้องมีความเข้าใจในโครงสร้างการชดเชยที่มีคุณสมบัติเป็น "ค่าธรรมเนียมเท่านั้น" ในขณะที่คำนี้ไม่มีสถานะการกำกับดูแลหรือกฎหมายอย่างเป็นทางการคำจำกัดความที่พบมากที่สุดคือคำจำกัดความที่ใช้โดยคณะกรรมการมาตรฐานทางการเงินของ Certified Financial Planner: "a CFP professional อาจกล่าวได้ว่าการปฏิบัติของเขาหรือเธอเป็น "ค่าธรรมเนียม" เพียงอย่างเดียวถ้าและเมื่อการชดเชยทั้งหมดของผู้รับรองจากงานลูกค้าทั้งหมดของเขามาจากลูกค้าโดยเฉพาะในรูปแบบคงที่ราบรื่นรายชั่วโมงเปอร์เซ็นต์หรือประสิทธิภาพ - based ค่าธรรมเนียม."

จากแบบฟอร์มเหล่านี้ค่าธรรมเนียมร้อยละของสินทรัพย์เป็นรูปแบบการชดเชยที่มากที่สุดในบรรดาที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียนและ บริษัท วางแผนทางการเงินตามนิตยสาร FA ที่อึ๋มแรกเป็น Khalfani-Cox แนะนำที่ปรึกษาและผลประโยชน์ของลูกค้าจริงดูเหมือนสอดคล้องกันอย่างชัดเจนภายใต้ค่าธรรมเนียมสินทรัพย์ตาม "ตั้งแต่เมื่อคุณทำเงินให้คำปรึกษาเช่นเดียวกัน. ในทำนองเดียวกันถ้าคุณสูญเสียเงินที่ปรึกษาไม่เช่นนั้น."

แต่น่าเสียดายที่การประเมินนี้แสดงถึงความเข้าใจที่ไร้เดียงสาและไม่สมบูรณ์ของสิ่งจูงใจทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้น ในทางที่ปรึกษาที่ดำเนินการภายใต้โครงสร้างค่าตอบแทนนี้มีแรงจูงใจในการควบคุมทรัพย์สินของลูกค้าให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้และเพื่อกีดกันลูกค้าจากการถอนสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร ตัวอย่างเช่นผู้วางแผนที่จะขอให้คำแนะนำแก่ลูกค้าเกี่ยวกับว่าจะลงทุนในอสังหาริมทรัพย์หรือหลักทรัพย์มีแรงจูงใจที่ชัดเจนในการคัดเลือกลูกค้าไปยังหลักทรัพย์ ในทำนองเดียวกันผู้วางแผนที่ได้รับค่าธรรมเนียมจากสินทรัพย์อาจมีแรงจูงใจที่จะกีดกันลูกค้าจากการให้ของขวัญหรือบริจาคเงินบริจาคเนื่องจากอาจช่วยลดสินทรัพย์ที่เรียกเก็บเงินได้

ในการปกป้องรูปแบบค่าธรรมเนียมทรัพย์สินโดยเฉพาะอย่างยิ่งเราสามารถโต้แย้งว่าที่ปรึกษาด้านค่าธรรมเนียมเพียงอย่างเดียวเท่านั้นที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดและยึดถือมาตรฐานที่ได้รับความไว้วางใจซึ่งกำหนดให้พวกเขาต้องให้ความสนใจกับลูกค้าเสมอไป อย่างไรก็ตามมาตรฐานความไว้วางใจของ ก.ล.ต. ต้องการที่ปรึกษาทั้งหมดจะเปิดเผยความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นทั้งหมดต่อลูกค้าที่คาดหวังได้อย่างชัดเจนโดยใช้แบบฟอร์มที่เรียกว่า "โบรชัวร์ลูกค้า" ในความเป็นจริงที่ปรึกษาเพียงไม่กี่คนที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากสินทรัพย์จะเปิดเผยความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นโดยธรรมชาติ โครงสร้างค่าตอบแทนในโบรชัวร์ลูกค้า ดังนั้นเมื่อมีแรงจูงใจที่จะพิจารณาอย่างเต็มที่ดูเหมือนว่าเหมาะสมที่จะถามว่ารูปแบบการชดเชยนี้เป็นจริงใด ๆ ที่ขัดแย้งน้อยกว่ารูปแบบค่าคอมมิชชั่น

แท้จริงจุดนี้ได้รับการยกขึ้นโดยกลุ่มผู้ให้คำปรึกษาที่มีแกนนำและกระตือรือร้นมากขึ้นซึ่งสนับสนุนการชดเชยค่าชดเชยแบบแบนรายชั่วโมงและ / หรือผู้ค้ำประกันแทนที่จะเป็นค่าธรรมเนียมจากสินทรัพย์

อีกนัยหนึ่งคือรูปแบบการทดแทนทางเลือกเหล่านี้ปราศจากความขัดแย้งที่ก่อให้เกิดภัยพิบัติในรูปแบบอื่น ๆ อีกและการให้ศีลล้างออกทางศีลธรรมเป็นตัวสะท้อนถึงความเข้าใจที่ไร้เดียงสาของหลักการทางเศรษฐกิจขั้นพื้นฐานตัวอย่างเช่นที่ปรึกษาทำงานภายใต้รูปแบบรายชั่วโมงมีแรงจูงใจในการเรียกเก็บเงินหลายชั่วโมงให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในขณะที่ผู้บริโภคไม่มีทางที่จะตรวจสอบชั่วโมงทำงานที่แท้จริงได้ ในทำนองเดียวกันถ้าที่ปรึกษาแนะนำเทคโนโลยีใหม่ที่ช่วยลดเวลาที่ต้องใช้ในการวางแผนงานของเขาได้อย่างมากเขาอาจจะขัดแย้งกันว่าควรลดชั่วโมงที่เรียกเก็บเงินได้หรือไม่ (แนวคิดนี้เป็นที่รู้จักในทางเศรษฐศาสตร์ว่าเป็น "การเรียกเก็บเงินตามมูลค่า")

ตรงกันข้ามภายใต้รูปแบบการเรียกเก็บเงินรายชั่วโมงลูกค้ามีแรงจูงใจทางการเงินโดยธรรมชาติเพื่อหลีกเลี่ยงการแบ่งปันข้อมูลกับที่ปรึกษาเนื่องจากการสื่อสารเป็นประจำและต่อเนื่องเป็นเวลาที่ต้องเสียค่าใช้จ่ายโดยตรง สิ่งนี้เห็นได้ชัดว่าทำงานโดยตรงกับส่วนการรวบรวมข้อมูลของกระบวนการวางแผนทางการเงิน

แรงจูงใจที่อยู่ภายใต้โครงสร้างค่าตอบแทนแบบแบนและค่าชดเชยจะแตกต่างกันอย่างเด่นชัด แต่ไม่น้อยที่ขัดแย้งกัน ภายใต้โมเดลเหล่านี้ที่ปรึกษามีแรงจูงใจในการทำงานให้น้อยที่สุดเพื่อรักษาความสัมพันธ์ ข้อเสนอแนะจากแบบจำลองรายชั่วโมงและแบบแบน / ค่าตอบแทนที่เป็นข้อแก้ตัวทั้งหมดสำหรับความขัดแย้งทางผลประโยชน์ในวิชาชีพด้านการวางแผนทางการเงินดูเหมือนจะเป็นเรื่องน่าขันเพราะรูปแบบการชดเชยเดียวกันนี้ใช้ในวิชาชีพด้านกฎหมายซึ่งเป็นแบบประจำและแบบกลม pilloried สำหรับความขัดแย้งโดยธรรมชาติของพวกเขาที่น่าสนใจ

ไม่มีสิ่งใดที่มีวัตถุประสงค์เพื่อดูหมิ่นการวางแผนค่าธรรมเนียมอย่างเดียว แต่เป้าหมายของฉันคือการปัดเป่าความเห็นว่ารูปแบบการชดเชยใด ๆ ที่เหนือกว่าศีลธรรมและจริยธรรมและเพื่อกระตุ้นให้คุณระลึกถึงการปรากฏตัวของ "มือที่มองไม่เห็น" ของ Adam Smith เมื่อประเมินรูปแบบการชดเชยต่างๆ ยืมบรรทัดจากผู้เขียนของ "Freakonomics": "จริยธรรมก็อาจจะแย้งแทนวิธีที่คนต้องการโลกในการทำงานในขณะที่เศรษฐศาสตร์เป็นวิธีการที่มันจริงไม่ทำงาน."

บางทีอาจจะเป็นรูปแบบที่ปรึกษาวัตถุประสงค์ที่สำคัญที่สุดคือรูปแบบธุรกิจที่มีรูปแบบการอ้างถึงก่อนหน้านี้ทั้งหมดและมีการเปิดเผยข้อมูลที่ชัดเจนเกี่ยวกับความขัดแย้งที่มีศักยภาพในเชิงเศรษฐกิจที่มีอยู่ในแต่ละข้อ

โพสต์นี้ปรากฏตัวครั้งแรกใน Nasdaq

รูปภาพผ่านทาง iStock

คุณอาจต้องการ:

Robo-Advisors Sink ที่ปรึกษาทางการเงิน?

วิธีการหยุดการลงทุนที่น้อยลง

หุ้นแข็งแกร่ง? หลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดทั่วไปนี้

5 สิ่งที่ต้องรู้ก่อนใช้สิทธิในหุ้น