วัดประสิทธิภาพของคุณเมื่อเทียบกับ ... อะไร

โดย Matt McCoy

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับแมตต์ในเว็บไซต์ของเราถามที่ปรึกษา

คุณเปรียบเทียบผลงานของพอร์ตการลงทุนกับการลงทุนในตลาดหุ้นโดยรวมมากที่สุดเท่าที่จะทำได้คือ S & P 500 หรือไม่? หากคุณเป็นนักลงทุนส่วนใหญ่คุณอาจตกเป็นเหยื่อของสิ่งนี้บ่อยเกินไป เราได้รับการกำหนดโดยอุตสาหกรรมการเงินเพื่อใช้ดัชนีตลาดที่เป็นที่นิยมเหล่านี้เพื่อเปรียบเทียบผลงานของพอร์ตโฟลิโอโดยตรง และในฐานะมนุษย์เราแน่ใจว่าต้องการเปรียบเทียบสถานการณ์ของเรากับคนอื่นไม่ใช่ไหม? แต่นี่เป็นการเปรียบเทียบที่เป็นธรรมสำหรับ ของคุณ พอร์ตการลงทุน?

เริ่มต้นด้วยการดูกลวิธีของ S & P 500 โดยย่อดัชนีประกอบด้วย 500 บริษัท ขนาดใหญ่ซึ่งมีหุ้นสามัญซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กหรือการแลกเปลี่ยนของ NASDAQ การถือครองหลักทรัพย์ภายในดัชนีแต่ละรายการจะมีการถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตลาดรวมของ บริษัท โดยที่ บริษัท มีขนาดใหญ่จะมีน้ำหนักมากขึ้นในดัชนี ดัชนีปรับตัวเป็นรายไตรมาส

ตอนนี้ดูที่ผลงานของคุณ คุณลงทุนอย่างเต็มที่ในหุ้นสามัญของ บริษัท ที่มีทุนจดทะเบียนขนาดใหญ่หรือไม่? คุณปฏิบัติตามนโยบายที่เข้มงวดเกี่ยวกับการปรับสมดุลการถือครองของคุณเป็นรายไตรมาสโดยใช้กฎเดียวกันนี้หรือไม่? ในทุกโอกาสคำตอบสำหรับทั้งสองคำถามนี้คือไม่ โอกาสที่ดีที่คุณได้ปฏิบัติตามกฎทองของการกระจายสินทรัพย์ของคุณและทำให้มีการรวมกันของรายได้คงที่หุ้นขนาดเล็กหุ้นทุนระหว่างประเทศหรือสินค้าในผลงานของคุณ และมีโอกาสดียิ่งขึ้นที่คุณพบว่าตัวเองผิดหวังกับผลงานของพอร์ตโฟลิโอเทียบกับตลาดอย่างน้อยหนึ่งครั้ง

เหตุใดเราจึงมีแนวโน้มที่จะเปรียบเทียบผลงานของเราด้วยวิธีนี้ เป็นเรื่องง่ายๆเพราะข้อมูลมีให้ใช้งานได้ตลอดเวลา! จากมุมมองที่สะดวกร้านข่าวการเงินรายงานตัวเลขเหล่านี้ว่าเป็นคลื่นไส้และหากเรารีบร้อนพวกเขาก็เป็นสิ่งที่เราคว้าไว้

ไม่ได้บอกว่าการเปรียบเทียบค่าดัชนีตลาดไม่มีมูลค่า การเปรียบเทียบระดับปัจจุบันของดัชนีตลาดกับค่าในอดีตสามารถให้แนวคิดเกี่ยวกับแนวโน้มปัจจุบัน (ขึ้นหรือลง) ในตลาด นอกจากนี้ยังสามารถใช้เป็นแบบทดสอบกรดที่ดีเพื่อบ่งบอกถึงการเคลื่อนไหวทั่วไปในราคาตลาดในวันที่กำหนด

ตอนนี้คุณอาจจะถามว่าฉันควรจะใช้อะไรในการวัดประสิทธิภาพความสัมพันธ์ของฉัน คำตอบก็แตกต่างกันไปสำหรับนักลงทุนแต่ละราย แต่ก็ทำได้ง่าย: ใช้เป้าหมายทางการเงินของคุณเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับประสิทธิภาพ ดังนั้นขั้นตอนแรกคือการสร้างเกณฑ์มาตรฐานโดยกำหนดว่าคุณต้องการผลตอบแทนเท่าใดเพื่อบรรลุเป้าหมายทางการเงินของคุณ ผิดปกติพอโดยการทำงานผ่านการออกกำลังกายนี้คุณยังจะกำหนดเท่าใดความเสี่ยงที่คุณสามารถแบก - บางอย่างที่ดัชนีตลาดไม่ทราบเกี่ยวกับคุณ เมื่อเราใช้เวลาในการหาจำนวนและกำหนดเป้าหมายทางการเงินของเราจริงๆเราเพียงไม่กี่คนเท่านั้นที่สามารถใช้ความเสี่ยงในการลงทุนในตลาดได้อย่างไม่มีกำหนด ลองดูตัวอย่างสองแบบเพื่อรวมกัน

สมมติว่าคุณ (หรือผู้วางแผนทางการเงิน) ได้กำหนดว่าคุณต้องได้รับผลตอบแทนสุทธิ 5% ต่อปีในอีก 20 ปีข้างหน้าเพื่อที่จะบรรลุเป้าหมายทางการเงินของคุณ โดยไม่คำนึงถึงรายละเอียดเกี่ยวกับการสร้างพอร์ตการลงทุนให้สมมติว่าคุณได้สร้างพอร์ตโฟลิโอที่มีผลตอบแทนประมาณ 5% ซึ่งถือเป็นความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ปีแรกเต็มไปด้วยความประหลาดใจทางเศรษฐกิจที่ดีและ S & P 500 พุ่งขึ้น 25% พอร์ตโฟลิโอของคุณจะได้รับผลตอบแทนสุทธิที่นับถือจาก 8% ในปีแรก คุณรู้สึกอย่างไร? คุณอาจรู้สึกโกงแม้ว่าคุณจะทำได้ดีกว่าเมื่อเทียบกับเป้าหมายที่ 5%

ตอนนี้ลองดูตัวอย่างจากมุมที่แตกต่างกัน คุณได้พบกับผู้วางแผนทางการเงินของคุณแล้วและกำหนดว่าคุณต้องมีเงิน 500,000 เหรียญใน 5 ปีเพื่อที่จะให้เงินทุนแก่คุณได้ คุณสามารถดูพอร์ตการลงทุนปัจจุบันของคุณและยอดเงินปัจจุบันของคุณคือ 750,000 เหรียญ สมมติว่าคุณมีสภาพแวดล้อมทางการตลาดเดียวกันจากตัวอย่างแรกคุณควรผิดหวังหรือไม่? ไม่ได้อย่างแน่นอน! เป้าหมายของคุณในสถานการณ์เช่นนี้คือเพื่อให้แน่ใจว่าคุณมีสิ่งที่ต้องการเมื่อเกษียณอายุ

ฉันได้ตั้งสมมติฐานง่ายๆในตัวอย่างข้างต้น แต่ประเด็นหลักยังคงใช้งานได้ คุณควรใช้เป้าหมายทางการเงินของคุณเป็นเกณฑ์ประสิทธิภาพแทนที่จะใช้ดัชนีตลาดทั่วไป คุณมักจะตั้งค่าตัวเองขึ้นสำหรับความผิดหวังและสูญเสียการนอนหลับ - ถ้าคุณอาศัยมากเกินไปในดัชนีตลาดสำหรับการเปรียบเทียบประสิทธิภาพ ชักชวนมืออาชีพกำหนดเป้าหมายและกำหนดเกณฑ์มาตรฐานของคุณและรับการนอนหลับ!