ความรู้เล็ก ๆ น้อย ๆ เป็นเรื่องที่อันตรายมาก

โดย Kenny Baer

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ Kenny ในเว็บไซต์ของเราถามที่ปรึกษา

"ความรู้เล็ก ๆ น้อย ๆ เป็นสิ่งที่อันตรายมาก" - Alexander Pope บทความเกี่ยวกับการวิพากษ์วิจารณ์, 1709

ทำไมประชาชนจึงเชื่อว่าการกำหนดเวลาในตลาดเป็นสิ่งที่สามารถทำได้อย่างสม่ำเสมอ? สิ่งนี้มีส่วนช่วยอะไร? อะไรคือสิ่งที่เกี่ยวกับตลาดการเงินที่ซับซ้อนมากที่ทำให้คนจำนวนมากคิดว่าพวกเขาได้คิดทั้งหมดออก?

คนทั่วไปเห็นสิ่งที่ตลาดทำในชีวิตประจำวันผ่านทางเว็บไซต์ข่าวรายวันหรือข่าวยามค่ำ สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนทั่วไปเชื่อว่าพวกเขารู้ว่าสิ่งที่เกิดขึ้นใน "ตลาด" เนื่องจากพวกเขามองเห็นเป็นประจำทุกวันไม่ว่าจะเป็นขึ้นหรือลง สื่อไม่เคยส่งต่อนักลงทุนว่ามันหมายถึงอะไรสำหรับพวกเขา หากนักลงทุนได้รับการห่อขึ้นคิดเกี่ยวกับทิศทางของตลาดในวันถัดไปเดือนถัดไปหรือแม้กระทั่งในปีหน้าแล้วสถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดคือผลงานไม่เหมาะกับเป้าหมายของนักลงทุน "ความเสี่ยงมาจากการไม่ทราบว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่" การลงทุนจะทำในช่วงหลายปีที่ผ่านมาโดยใช้สูตรที่ซับซ้อนเพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด Jeffrey Gundlach, ผู้จัดการกองทุนพันธบัตรมหาเศรษฐีกล่าวว่า "หลีกเลี่ยงเสียงรบกวน" จมน้ำออกและคอยติดตามเป้าหมายสุดท้ายและสิ่งที่เกิดขึ้นในวันนี้ใน S & P 500 น่าจะไม่มีผลอะไรกับสิ่งนี้

เมื่อเวลามีการเปลี่ยนแปลงและการค้าได้กลายเป็นเรื่องง่ายนักลงทุนมากขึ้นและมี overtraded เท่าที่มันได้กินไปที่ประสิทธิภาพของพวกเขาในระยะยาว ตาม Dalbar นักลงทุนโดยเฉลี่ยกลับมาเพียง 3.83% ระหว่างปี 1990-2010 ขณะที่ตลาดกลับขึ้นมา 9.14% สิ่งนี้สามารถนำไปสู่ ​​"ความรู้สึก" ที่ชี้ให้เห็นถึงการตัดสินใจของนักลงทุนส่วนใหญ่ได้โดยไม่จำเป็นต้องเลือกด้านความปลอดภัยหรือการสร้างพอร์ตการลงทุน การทดลองนี้เป็นเรื่องที่ดีเกินกว่าที่นักลงทุนส่วนใหญ่มีเจตนาดี แต่ยังไม่ซับซ้อนที่จะละเลย ถ้าใครอยากจะลดน้ำหนักแล้วพวกเขามักจะมีความสามารถในการทำเช่นนั้น แต่มันทำให้มันยากมากถ้าทุกที่ที่พวกเขาไปพวกเขาจะต้องเก็บชิ้นส่วนของเค้กช็อคโกแลตในกระเป๋าของพวกเขา บ่อยครั้งที่การตัดสินใจทำตามลักษณะอัตนัยที่สมบูรณ์ การวางแผนเกมและระเบียบวินัยเพื่อให้สอดคล้องกับแผนดังกล่าวโดยไม่คำนึงถึงการล่อลวงในท้ายที่สุดจะช่วยนักลงทุนในระยะยาวได้ ผู้เขียน "คู่มือตลอดชีพเพื่อกองทุนรวม" Chuck Jaffe เสนอคำแนะนำที่ดี เขียนเหตุผลที่คุณทำการลงทุนเมื่อคุณทำการลงทุนนั้นดูที่ทุกครั้งที่คุณคิดถึงการขาย มีเหตุผลเปลี่ยนหรือมีเพียงความรู้สึกที่เปลี่ยนแปลงไป? การคิดอย่างรอบคอบเกี่ยวกับการตัดสินใจทุกครั้งเกี่ยวกับการลงทุนถือเป็นคำแนะนำที่ชาญฉลาด

นักลงทุนบางคนเชื่อว่าพวกเขาสามารถที่จะทำกำไรได้ดีกว่าตลาดโดยการเลือกหุ้นสามัญของแต่ละ บริษัท นี้มักจะนำไปสู่ความเข้มข้นมากกว่าพอร์ตการลงทุนของพวกเขาในตำแหน่งไม่มากเกินไปหรือหนึ่งภาค อดีตซีอีโอของ JP Morgan Private Bank, Maria Elena Lagomasino และสมาชิกคณะกรรมการโคคา - โคลาในปัจจุบันกล่าวว่า "เหมืองที่ใหญ่ที่สุดเพื่อหลีกเลี่ยงการอยู่อย่างร่ำรวยคือความเข้มข้นที่มากเกินไปในการลงทุนโดยเฉพาะ ตำแหน่งหุ้นเดี่ยวมีความเป็นไปได้น้อยกว่า 50% ที่จะรักษาความมั่งคั่งได้มากกว่า 20 ปี พอร์ตการลงทุนที่หลากหลายเพิ่มความน่าจะเป็นถึง 85% "ถ้านักลงทุนเลือกตราสารแต่ละรายก็เป็นสิ่งสำคัญที่จะเข้าใจว่านักลงทุนจะได้รับรางวัลสำหรับการเสี่ยงเพิ่มเติม คิดว่าในแง่ของการเล่นกีฬา Lebron James คงเสมอยิง 3 ตัวชี้จากศาลครึ่งถ้าเขามีการเปิดกว้างขึ้น?

การนำคำแนะนำดังกล่าวข้างต้นหรืออย่างน้อยก็ได้รับทราบคำแนะนำในท้ายที่สุดจะสามารถเพิ่มผลตอบแทนของนักลงทุนทั่วไปได้ "หนึ่งในสิ่งที่ตลกเกี่ยวกับตลาดหุ้นคือทุกครั้งที่มีคนซื้อขายอีกและทั้งคู่คิดว่าพวกเขาฉลาด" - William Feather