ตัวเลือกดัชนีคำนิยามและตัวอย่าง

เป็น:

เปิดตัวในปี 1981 ตัวเลือกดัชนี เป็นตัวเลือกทางเลือกหรือดัชนีทางการเงิน ประกอบด้วยหุ้นจำนวนมาก

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ตัวเลือกดัชนีมักจะมีตัวคูณสัญญา $ 100 ซึ่งหมายความว่าราคาของตัวเลือกดัชนีเท่ากับค่าเบี้ยประกันภัยที่ยกมา $ 100 ไม่เหมือนตัวเลือกในหุ้นของหุ้นหรือแม้กระทั่งสินค้าโภคภัณฑ์ไม่สามารถส่งดัชนีอ้างอิงไปยังผู้ซื้อตัวเลือกดัชนีได้ ดังนั้นตัวเลือกดัชนีจะชำระโดยการชำระเป็นเงินสด

หลายครั้งที่นักลงทุนสนใจที่จะล็อคกำไรล่าสุดหรือเพื่อปกป้องพอร์ตการลงทุนจากการลดลงเกินกว่าราคาที่กำหนด วิธีหนึ่งในการทำเช่นนี้ก็คือการซื้อสัญญา option put ในแต่ละ holdings ต่างๆของคุณ (ซึ่งจะช่วยให้คุณสามารถ "ล็อค" ราคาขายเฉพาะในแต่ละสต็อกดังนั้นแม้ว่าตลาดจะล้มเหลวพอร์ตโฟลิโอโดยรวมของคุณจะไม่ ' ทรมานมาก) อย่างไรก็ตามหากคุณมีพอร์ตการลงทุนที่มีขนาดใหญ่และมีความหลากหลายก็อาจไม่คุ้มค่ากับการประกันแต่ละตำแหน่งในลักษณะนี้

ทางเลือกอื่นนักลงทุนอาจต้องการพิจารณาใช้ตัวเลือกดัชนีเพื่อป้องกันความเสี่ยง ในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา ดัชนีต่างๆมีตัวเลือกมากมายเช่น Nasdaq 100 ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์และ S & P 500 ด้วยการระมัดระวังอย่างรอบคอบนักลงทุนควรสามารถชดเชยการลดลงของพอร์ตโฟลิโอโดยการป้องกันความเสี่ยงโดยรวมของตำแหน่งด้วยตัวเลือกดัชนี แม้ว่าจะเป็นไปไม่ได้ที่จะคาดการณ์ได้ว่าจะทำให้พอร์ตโฟลิโอทำงานได้ดีในช่วงที่ตลาดขายได้สูงชัน แต่เราสามารถหารายได้ใกล้เคียงกับผลที่เกิดขึ้นจริงโดยพิจารณาว่าดัชนีใดที่จะใช้เป็นพร็อกซีสำหรับพอร์ตการลงทุนและกำหนดจำนวนตัวเลือกที่ถูกต้อง เพื่อใช้เป็นพอร์ตการลงทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยง

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

ตัวเลือกดัชนีเป็นหลักโดยอาศัยการเคลื่อนไหวโดยรวมของตลาดหรือตะกร้าหุ้น Hedgers และนักเก็งกำไรสามารถใช้พวกเขาเพื่อให้ได้รับการสัมผัสกับตลาดทั้งหมดหรือภาคทั้งหมดในการทำธุรกรรมเดียวที่รวดเร็ว และเช่นเดียวกับตัวเลือกอื่น ๆ ตัวเลือกของดัชนีมีการใช้ประโยชน์และความเสี่ยงที่กำหนดไว้ล่วงหน้า หลังจากที่ทุกอย่างมากที่สุดตัวเลือกดัชนีผู้ประกอบการอาจเสียเป็นพรีเมี่ยมที่เขาหรือเธอจ่ายให้ถือตัวเลือกและคว่ำได้อย่างไม่น่าเชื่อ

เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าตัวเลือกดัชนีหุ้นมีผลกระทบภาษีพิเศษ: 60% ของ กำไรจากการขายตัวเลือกใด ๆ จะถูกหักภาษีเป็นกำไรจากเงินทุนระยะยาว อีก 40% เป็นภาษีเป็นรายได้จากเงินทุนระยะสั้น