หน้าผาการคลังคืออะไรและฉันจะเตรียมได้อย่างไร?

หน้าผาทางการคลังคืออะไรและมีแนวโน้มว่าจะเกิดขึ้นในปี 2013? หน้าผาการคลังจะส่งผลกระทบต่อผู้บริโภคและเศรษฐกิจอย่างไรและผู้ลงทุนสามารถเตรียมความพร้อมได้อย่างไร?

คำว่า "หน้าผาการคลัง" หมายถึงการบรรจบกันของการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญหลายอย่างในนโยบายการเก็บภาษีและการใช้จ่ายโดยทุกอย่างเคร่งครัดซึ่งจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในเดือนมกราคม 2013 เว้นแต่สภาคองเกรสและประธานาธิบดีจะมีข้อตกลงที่แตกต่างออกไป.

จำฉากการ์ตูนที่มีชื่อเสียงที่ Bugs Bunny และ Yosemite Sam พบว่าตัวเองอยู่บนรถไฟมุ่งหน้าไปยังแต่ละอื่น ๆ ที่ความเร็วสูงสุดพร้อมความยาวของการติดตามในเกมของไก่? "ฉันไม่หยุดรถไฟของฉัน!" yells Bugs "ใช่ฉันไม่หยุดฉัน '!" ตะโกน Yosemite Sam

นี่เป็นวิธีที่คล้ายคลึงกันสำหรับการแข่งขันทางการเมืองที่สูงโดยรอบ หน้าผาการคลัง การออกกำลังกายที่คล้ายกันในทฤษฎีเกมจะถูกเล่นออกมาในสภาคองเกรสในขณะนี้ ยกเว้นไม่ใช่การ์ตูน - เป็นชีวิตจริงเงินจริงและงานจริงที่แขวนอยู่ในความสมดุล ช่วงเวลาทางการเมืองเช่นนี้ความคิดของฉันกลับคืนสู่การ์ตูนวาร์เนอร์บราเธอร์สเช้าวันเสาร์ที่ฉันเคยดูเมื่อตอนเป็นเด็ก

แต่เท่าไหร่ของการนี้เป็นเพียงการเมืองตามปกติ - และเท่าไหร่ของมันอาจจะส่งผลกระทบต่อผู้บริโภคและนักลงทุนไม่ว่าจะเป็นรัฐสภาสามารถนายหน้าจัดการ? สิ่งที่นักลงทุนสามารถทำตอนนี้เพื่อปกป้องเงินของพวกเขา?

อะไรจะ 2013 Fiscal Cliff Infail?

เว้นเสียแต่ว่ามีการตกลงเพื่อหลีกเลี่ยงหน้าผาการคลังนี่คือสิ่งที่จะเกิดขึ้นมาปีใหม่:

• การลดภาษีของ Bush ลดลงเป็นครั้งแรกในปี 2544 และขยายไปในช่วง 2 ปีที่ผ่านมาเนื่องจากภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอจะหมดอายุส่งผลให้ภาษีการเพิ่มขึ้นของภาษีเงินได้ทั้งหมดเพิ่มขึ้นสำหรับวงเล็บภาษีเงินได้ทั้งหมด ภาษีกำไรจากการลงทุนจะเพิ่มขึ้นจาก 15 ถึง 20 เปอร์เซ็นต์ ภาษีเงินได้จากเงินปันผลที่มีคุณสมบัติเหมาะสมยังเพิ่มขึ้น
• วันหยุดภาษีเงินเดือนจะหมดอายุซึ่งจะบังคับให้แรงงานจ่ายเงินเพิ่มอีก 2 เปอร์เซ็นต์ของเงินเดือนในภาษีประกันสังคม รายได้ที่บ้านโดยเฉลี่ยของเกือบทุกรายได้ค่าจ้างในคำอื่น ๆ จะลดลงร้อยละ 2
• ส่วนแบ่งการว่างงานของรัฐบาลกลางจะหมดอายุลงโดยจะกระทบต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภค
• การได้รับการยกเว้นภาษีขั้นต่ำที่เป็นทางเลือกจะกลับสู่ระดับเดิมเมื่อถึงปี 2544
• ภาษีเพิ่มอีก 3.8 เปอร์เซ็นต์สำหรับการได้รับเงินทุนจากผู้ที่มีรายได้มากกว่า 200,000 เหรียญต่อปี - หรือ 250,000 เหรียญสำหรับคู่สมรส - มีผลบังคับใช้
• "Sequestration" เข้ามาหมายถึงการตัดราคาแบบข้ามบอร์ดที่กว้าง 9-11 เปอร์เซ็นต์ในโปรแกรมที่มีการตัดสินใจมากที่สุดภายใต้ข้อกำหนดของ Budget Control Act ซึ่งหมายถึงการยกเลิกมวลชนหรือการยกเลิกสัญญาหลายพันหลายพันสัญญาของรัฐบาลกลางซึ่งอาจเป็นไปได้ที่อาจมีการยกเลิกหรือปลดพนักงานขนาดใหญ่

ผลกระทบต่อเศรษฐกิจ

ตามงบประมาณสำนักงานรัฐสภาผลรวมขององค์ประกอบหน้าผาการคลังจะเพียงพอที่จะผลักดันการดิ้นรนเศรษฐกิจของสหรัฐฯกลับเข้าสู่ภาวะถดถอยที่น่ารังเกียจ CBO คาดว่าการหดตัวของเศรษฐกิจจะอยู่ที่ประมาณ 2.9% ในช่วง 6 เดือนแรกของหน้าผาการคลังและ 0.5% ในช่วงปีเต็ม ในขณะเดียวกันหลายร้อยหลายพันคนที่จบการศึกษาใหม่จะเข้าสู่แรงงาน - และงานจะไม่สามารถใช้ได้สำหรับพวกเขา นอกจากนี้ CBO ยังคาดการณ์ว่าการว่างงานจะเพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 9.1 ในช่วงปีที่ผ่านมา

ตอนนี้มีความเป็นไปได้มากที่จะมีแนวโน้มที่ทั้งสองฝ่ายจะตกลงกันเพื่อหลีกเลี่ยงองค์ประกอบที่เลวร้ายที่สุดของหน้าผาการคลัง แต่เกือบจะแน่ใจได้ว่านโยบายการคลังโดยรวมของสหรัฐฯภายใต้ข้อตกลงดังกล่าวจะไม่ค่อยกระตุ้นมากกว่าที่เป็นอยู่ในขณะนี้ จะมีการรวมกันของการเพิ่มขึ้นของภาษีสำหรับคนงานที่มีรายได้สูงขึ้นซึ่งเป็นเงื่อนไขที่ประธานาธิบดีโอบามากำลังยืนกรานว่าจะเลิกรัฐบาลพรรครีพับลิกันและลดการใช้จ่าย ผลรวมของพวกเขาทุกรูปแบบที่พวกเขาใช้จะใช้เวลาหลายพันล้านออกจากระบบเศรษฐกิจหรืออีกวิธีหนึ่ง

การลงทุนในการป้องกัน: ความคิดทางเลือกที่ควรพิจารณา

ในฐานะนักลงทุนสมาร์ทสิ่งที่เป็นวิธีที่ดีที่สุดในการวนรอบเกวียนในปีหน้าหรือสองปีในขณะที่ยังคงลงทุนอยู่หรือไม่?

พันธบัตรคือการต่อสู้ที่ยากลำบาก: ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ยังคงเด้งขึ้นไปรอบ ๆ ระดับต่ำสุดที่บันทึกไว้มีไม่มากคว่ำในพันธบัตรอีกต่อไปและมีข้อเสียมากมาย ที่จะทิ้งหุ้นของลายต่างๆ นี่คือสิ่งที่ควรพิจารณา:

1. ก้าวกระโดดในปีใหม่ ขายผู้ชนะบางรายและจ่ายภาษีปีนี้สำหรับภาษีกำไรจากการลงทุนมากกว่าอัตราที่สูงกว่าในอนาคต เมื่อขายก่อนปีใหม่คุณจะล็อกอัตราภาษีเงินได้กำไรที่ดีในวันนี้และสร้างพื้นฐานทางภาษีที่สูงขึ้นในการลงทุนครั้งต่อไปของคุณ โปรดจำไว้ว่าถ้าคุณขายผู้แพ้เพื่อชดเชยภาษีกำไรจากการชนะคุณจะไม่สามารถหักเงินทุนได้หากคุณซื้อการรักษาความปลอดภัยเดียวกันหรือมีการรักษาความปลอดภัยอย่างมากใน 90 วันถัดไปตามกฎการขายน้ำล้าง
2. "เงินปันผลพิเศษ" บริษัท ที่มีเงินสดสามารถตัดสินใจที่จะ "ตัดแตง" ให้กับผู้ถือหุ้นในรูปของเงินปันผลพิเศษก่อนที่อัตราภาษีจะเพิ่มขึ้น
3. มองหาหุ้นปันผลโดยทั่วไป เงินปันผลในอดีตให้ความปลอดภัยในช่วงตลาดหมีและภาวะถดถอย นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะแห่กันไปในช่วงเวลาที่ยากลำบากเมื่อเทียบกับใช่อาจจะต้องเสียค่าใช้จ่ายมากกว่าที่คุณเคยจ่ายในรายได้เงินปันผลแต่นี่ไม่ใช่ปัญหาเกี่ยวกับบัญชีการเกษียณอายุ
4. พิจารณาอสังหาริมทรัพย์ แม้ว่าหุ้นจำนวนมากจะมีความอ่อนไหวต่อการแกว่งทางเศรษฐกิจ แต่ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ก็มักจะไม่ค่อยเข้ากับเศรษฐกิจมากนัก (แม้ว่าความสัมพันธ์กับหุ้นจะเพิ่มขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมาก็ตาม) ผู้สังเกตการณ์บางคนเชื่อว่าภาคธุรกิจกำลังประสบกับ "การฟื้นตัวอย่างจริงจัง" นอกจากนี้ภาคธุรกิจที่ได้รับผลกระทบยังดึงดูดกระแสเงินทุนไหลเข้าจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงและนักลงทุนรายอื่น ๆ
5. เดิมพันชั่วร้าย เมื่อเวลายากคนยึดติดกับความสุขที่ง่ายขึ้นของชีวิต: แอลกอฮอล์และยาสูบ หุ้นของยาสูบโดยเฉพาะอย่างยิ่งเป็นเครื่องกำเนิดรายได้ที่แข็งแกร่ง ตัวอย่างเช่น บริษัท Reynolds American International (RAI) มีการจ่ายเงินปันผล 5.8% เทียบกับ P / E 16.78 นอกจากนี้ผู้ผลิตปืนเช่น Smith & Wesson (SWHC) และ Sturm, Ruger & Co. (RGR) สามารถทำผลได้ดีในภาวะถดถอยเช่นกัน และมีการก่ออาชญากรรมรุนแรงขึ้น RGR มีความยินดีเป็นอย่างยิ่งโดยมีอัตราผลตอบแทน 3.2% และ P / E ประมาณ 16 ปีอย่าตกอยู่ในภาวะฟองสบู่หลังเลือกตั้ง ติดอยู่กับปัจจัยพื้นฐานแทนที่จะส่งผ่านความเชื่อมั่น
6. ระมัดระวังสำหรับหุ้นป้องกัน บางปีหลังคุณสามารถพึ่งพาการใช้จ่ายการป้องกันเพื่อเพิ่มปีแล้วปีเล่าโดยไม่คำนึงถึงสิ่งที่เกิดขึ้นในระบบเศรษฐกิจ ที่ไม่เป็นความจริงอีกต่อไป อุตสาหกรรมการป้องกันประเทศได้รับการสนับสนุนจากหลายปีมาแล้วโดยสงครามในอิรักและอัฟกานิสถานรวมไปถึงการวิจัยและพัฒนายุทธวิธีของ IED และการพัฒนาแพลตฟอร์มรถใหม่ทั้งหมด สิ่งที่เรียกว่า "stimulus" ก็เกี่ยวข้องกับการใช้จ่ายทางทหารอีกรอบ แต่โปรแกรมทางทหารส่วนใหญ่ต้องเผชิญกับขวานถ้าเกิดการเยียวยาหรือสิ่งที่ชอบ นั่นหมายความว่าเครื่องบินเครื่องบินยานพาหนะและอาวุธบางอย่างจะไม่ได้รับการสร้างขึ้นและคำสั่งซื้อที่มีอยู่จะสามารถรีดกลับได้อย่างน้อยในระยะสั้น

เกิน Sequestration

นอกจากนี้ยังมีข้อโต้แย้งเกี่ยวกับการวางเดิมพันเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการแข่งขันอาวุธทางทะเลระหว่างจีนกับสหรัฐอเมริกาแม้ว่าจีนจะยืนยันความสามารถในการคาดการณ์กำลังของตนทั่วทั้งมหาสมุทรแปซิฟิคและมหาสมุทรอินเดียและท้าทายความเป็นสุดยอดของสหรัฐฯในทะเลหลวง ซึ่งอาจนำไปสู่ผู้สร้างเรือรายใหญ่เช่น Northrop Grumman (NOC) คนนี้เคยตัดผมที่น่ารังเกียจเกี่ยวกับข้อกังวลเรื่องการอายัดและการเลือกตั้งประธานาธิบดีโอบามา แต่ไม่นับพวกเขาออก: มีไม่มากผู้รับเหมาอื่น ๆ ที่สำคัญที่สามารถสร้างผู้ให้บริการนิวเคลียร์ที่ทันสมัยเช่น และมีเงินปันผลจ่าย 3.2% และ P / E 8.34 Northrop Grumman เป็นเกมระยะยาวที่จะพาคุณไปไกล่เกลี่ยและเข้าสู่เฟสเศรษฐกิจครั้งต่อไป โปรดจำไว้ว่า: เมื่อคิดถึงหุ้นของฝ่ายจำเลยให้คิดถึง ต่อไป ขัดแย้งไม่ใช่ครั้งสุดท้าย

Disclaimer: มุมมองในส่วนนี้จะจัดขึ้นโดยนักเขียนคนเดียวและไม่ได้สะท้อนความเห็นของ Investmentmatome