ความคาดหวังทฤษฎีความหมายและตัวอย่าง

มันคืออะไร:

ทฤษฎีความคาดหวัง แสดงให้เห็นว่าอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าในพันธบัตรระยะยาวในปัจจุบันมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับ ความคาดหวังของตลาดตราสารหนี้เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในอนาคตระยะสั้น

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ทฤษฎีความคาดหวัง ความพยายามในการอธิบายโครงสร้างระยะของอัตราดอกเบี้ย ทฤษฎีการคาดการณ์ที่ชัดเจนทฤษฎีการตั้งค่าสภาพคล่องและทฤษฎีที่อยู่อาศัยที่เป็นที่ต้องการทฤษฎีความคาดหวังมีขึ้นตามแนวคิดที่ว่านักลงทุนเชื่อว่าอัตราการซื้อขายล่วงหน้าเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ แสดงให้เห็นถึงอัตราดอกเบี้ยในอนาคตระยะสั้น

ตัวอย่างเช่นถ้า 3 เดือนนับจากวันนี้คุณต้องการซื้อ T-Bill ระยะเวลา 6 เดือนคุณจะมองอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าในใบแจ้งค่าใช้บริการ 6 เดือนเพื่อดูว่าอัตราผลตอบแทนคาดว่าจะอยู่ที่เท่าใดใน 3 เดือน เดือน สมมติว่าอัตราการส่งต่อเป็น 1% สำหรับ T-bill ที่ระบุ ในกรณีนี้ทฤษฎีความคาดหวังน่าจะแนะนำว่าอัตราดอกเบี้ย 6 เดือน 3 เดือนนับจากวันนี้จะเท่ากับ 1%

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

นักลงทุนตัดสินใจโดยอิงตามตำแหน่งที่คาดการณ์ในอนาคตในระดับอัตราดอกเบี้ย ทฤษฎีความคาดหมายบ่งชี้ว่านักลงทุนระยะยาวจะเลือกซื้อหรือไม่ซื้อตราสารหนี้โดยพิจารณาจากอัตราดอกเบี้ยในอนาคตสูงหรือต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นปัจจุบัน