การรักษาความปลอดภัยสำหรับสินเชื่อที่อยู่อาศัยเชิงพาณิชย์ (CMBS) ความหมายและตัวอย่าง |

คืออะไร:

A (CMBS) คือการรักษาความปลอดภัยของรายได้คงที่โดยปกติจะอยู่ในรูปของพันธบัตรซึ่งใช้เงินกู้เพื่อการพาณิชย์เป็นหลักประกัน

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

A CMBS ประกอบด้วยการจำนองในเชิงพาณิชย์หลายแง่มุมและค่าที่แตกต่างกันเช่นที่อยู่อาศัยหลายครอบครัวอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ ฯลฯ ซึ่งแตกต่างจากการรักษาความปลอดภัยจำนองที่อยู่อาศัย (RMBS) CMBS มีความเสี่ยงก่อนการชำระเงินลดลงเนื่องจากระยะเวลา การจำนองเชิงพาณิชย์มีการกำหนดไว้โดยทั่วไป

นักลงทุนที่ถือ CMBS ได้รับตามการชำระเงินดอกเบี้ยและการชำระคืนเงินต้นในการจำนองเหล่านี้ ดังนั้นนักลงทุนส่วนใหญ่จะใช้ความเสี่ยงของผู้กู้ในการผิดนัดชำระหนี้ (ไม่ชำระคืน) อย่างไรก็ตามเนื่องจาก CMBS ไม่มีความเสี่ยงจากการชำระเงินล่วงหน้าแก่ผู้ถือครองเนื่องจากสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์มีกำหนดระยะเวลาคงที่

คล้ายคลึงกับสัญญาจำนอง (CMO) ที่มีการค้ำประกัน กลับหลักทรัพย์จัดเป็นส่วนของความเสี่ยง ช่วยให้นักลงทุนซื้อ CMBS ที่เหมาะกับความต้องการของตน งวดที่สูงขึ้น (โดยปกติจะกำหนดให้เป็น A) มีอัตราผลตอบแทนสูงกว่าเนื่องจากได้รับดอกเบี้ยและเงินต้น แต่ยังมีความเสี่ยงมากขึ้น (หากผู้กู้ไม่สามารถชำระเงินนักลงทุนจะได้รับอะไร) ช่วงล่าง (โดยปกติจะกำหนดให้เป็น B, C หรือ D) มีความเสี่ยงต่ำกว่าในอัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่าเพราะพวกเขาดูดซับเฉพาะการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับการจำนองที่มีเงื่อนไขการชำระคืนสั้นลง

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

CMBS เสนอ เป็นทางเลือกหนึ่งที่มีความเสี่ยงน้อยลงต่อ RMBS เพราะความเสี่ยงจากการชำระเงินล่วงหน้าถูกตัดออกเกือบ นอกจากนี้ CMBS ยังเป็นแนวทางในการให้กู้ยืมแก่สถาบันการเงินเพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มกำลังการให้สินเชื่อโดยการบรรจุหนี้ค้างชำระเช่นการจำนองเป็นหลักทรัพย์ที่อาจทำกำไรได้ซึ่งนักลงทุนสามารถซื้อได้