CAPM (Capital Asset Pricing Model) ความหมายและสูตร <

คืออะไร:

รูปแบบการกำหนดราคาทรัพย์สินทุน (CAPM)ใช้ในการคำนวณอัตราผลตอบแทนที่ต้องการสำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงใด ๆ อัตราผลตอบแทนที่คุณต้องจ่ายคือมูลค่าที่คุณควรคาดหวังจะขึ้นอยู่กับระดับความเสี่ยงโดยธรรมชาติของสินทรัพย์

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ในฐานะนักวิเคราะห์คุณสามารถใช้ CAPM เพื่อตัดสินว่าราคาใด คุณควรจ่ายเงินสำหรับหุ้นที่ต้องการ หากหุ้น A มีความเสี่ยงมากกว่าหุ้น B ราคาหุ้น A ควรจะต่ำกว่าเพื่อชดเชยนักลงทุนในการรับความเสี่ยงเพิ่มขึ้น

สูตร CAPM คือ

r _a

(r _m -r

rf _rf = อัตราผลตอบแทนสำหรับการรักษาความปลอดภัยที่ไม่มีความเสี่ยง

r

m

= อัตราผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้จากตลาดทั่วไป _B a

= beta ของ สินทรัพย์ _{CAPM สามารถอธิบายได้ดีที่สุดโดยดูจากตัวอย่าง} สมมติว่า Asset XYZ มีดังต่อไปนี้:

r _rf = 3%

r _m = 10%

B _a = 0.75 _{การใช้ CAPM เราคำนวณว่าคุณควรจะให้อัตราผลตอบแทนต่อไปนี้ในการลงทุนในสินทรัพย์ XYZ: r} a _{= 0.03 + <0.}

_{และ + [0.75 * (0.10 - 0.03)] = 0.0825 = 8.25%} ปัจจัยการผลิตสำหรับ r

นักวิเคราะห์และเปิดให้ตีความ _{Beta (B ) - นักลงทุนส่วนใหญ่ใช้ beta คำนวณโดยบุคคลที่สามไม่ว่าจะเป็นนักวิเคราะห์นายหน้าหรือ Yahoo! การเงิน} คุณสามารถคำนวณเบต้าได้โดยใช้สถิติการถดถอยทางตรงกับจุดข้อมูลแสดงการเปลี่ยนแปลงราคาของดัชนีตลาดกว้างเมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงราคาในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงของคุณ โปรดทราบว่าเบต้าอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับกรอบเวลาที่คุณดึงข้อมูลจาก เบต้าที่คำนวณด้วยข้อมูล 10 ปีจะแตกต่างจากเบต้าที่คำนวณได้จากข้อมูล 10 เดือน ไม่ว่าจะถูกหรือผิดทั้งหมดขึ้นอยู่กับความสมเหตุสมผลของนักวิเคราะห์

ผลตอบแทนของตลาด (r

m) - การป้อนข้อมูลของคุณในอัตราผลตอบแทนจากการลงทุน r