Backdating Definition & Example

คืออะไร:

ในโลกการเงิน backdating มักหมายถึงการเปลี่ยนวันที่ของตัวเลือก มอบทุนการสมทบให้กับราคาที่ต่ำกว่าวันที่ให้สิทธิจริงเพื่อให้ราคาการใช้สิทธิลดลงและทำให้กำไรเพิ่มขึ้นจากการใช้สิทธิในหุ้นนั้น ๆ

การปฏิบัติบางครั้งก็เกิดขึ้นในอุตสาหกรรมประกันภัยด้วย (หรือเรียกร้องค่าสินไหมทดแทน) ก่อนวันยื่นคำขอเพื่อให้ได้รับเบี้ยประกันที่ต่ำกว่าสำหรับลูกค้า (หรือได้รับผลการเรียกร้องค่าเสียหายที่ดีกว่า)

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

สำหรับ ตัวอย่างเช่นสมมุติว่า John Doe เป็น CEO ของ บริษัท XYZ เมื่อเขาได้รับการว่าจ้างคณะกรรมการของ บริษัท XYZ เสนอให้ John มีเงินเดือนที่น่าสนใจและได้รับสิทธิในการถือหุ้นในแต่ละปีของ 1,000 บริษัท จาก XYZ ตัวเลือกเหล่านี้ให้สิทธิแก่ John แต่ไม่ใช่ภาระผูกพันที่จะต้องซื้อหุ้นของ บริษัท XYZ จำนวน 1,000 หุ้นในราคาตลาด ณ วันที่ให้สิทธิ์ คณะกรรมการให้สิทธิแก่ John ในการเข้าร่วมประชุมคณะกรรมการในแต่ละปีอย่างเป็นทางการ

โดยปกติวันที่ให้สิทธิในการซื้อหุ้นจะตรงกับวันประชุมคณะกรรมการ นี้เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบเนื่องจากวันที่ให้สิทธิ์เป็นสิ่งที่กำหนดราคาการออกกำลังกายในตัวเลือก ตัวอย่างเช่นถ้าการประชุมคณะกรรมการเป็นวันที่ 3 มกราคม 2012 และหุ้นของ บริษัท XYZ ปิดที่ 45 เหรียญต่อหุ้นในวันนั้นราคาการใช้สิทธิของ John's 2012 option option จะเท่ากับ 45 เหรียญต่อหุ้น กล่าวคือเขามีสิทธิ์ แต่ไม่จำเป็นต้องซื้อหุ้น 1,000 หุ้นของ บริษัท XYZ ในราคา 45 เหรียญต่อหุ้น

ถ้า บริษัท XYZ ตัดสินใจที่จะเลือกตัวเลือกไว้แล้วอาจทำให้เอกสารดังกล่าวเปลี่ยนไปเพื่อระบุว่าได้รับจริงแล้ว บรรดาตัวเลือกหุ้นเพื่อ John on กล่าวว่า 15 มิถุนายน 2008 เมื่อหุ้นมีการซื้อขายเพียงที่ $ 15 ต่อหุ้น ซึ่งหมายความว่าการเสนอราคาหุ้นของ John 2012 จะมีราคาใช้สิทธิ 15 เหรียญต่อหุ้นแทนที่จะเป็น 45 เหรียญต่อหุ้น

สมมติว่า John ตัดสินใจเลือกตัวเลือกหุ้นของตน ในวันที่เขาตัดสินใจเลือกตัวเลือกหุ้นของ บริษัท XYZ กำลังซื้อขายอยู่ที่ 50 เหรียญ ภายใต้สถานการณ์ปกติเขาจะจ่ายเงิน 45 เหรียญต่อหุ้นและสามารถขายหุ้นเหล่านั้นได้ในราคา 50 เหรียญต่อหุ้นโดยหักกำไร 5 เหรียญต่อหุ้นหรือรวม 5,000 เหรียญ

แต่ถ้าตัวเลือกของ John มีการย้อนกลับไปแล้ว ราคาการใช้สิทธิของเขาอยู่ที่ 15 เหรียญต่อหุ้นเท่านั้น เขาจ่ายเงิน 15 เหรียญต่อหุ้นและสามารถขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ได้ 50 เหรียญต่อหุ้นโดยหักกำไร 35 เหรียญต่อหุ้นหรือ 35,000 เหรียญทำไมต้องเป็นเรื่อง:

การให้สิทธิแก่หุ้นของพนักงานเป็น รูปแบบที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไปและเป็นรูปธรรมที่สมบูรณ์แบบของการชดเชยพนักงาน Backdating ตัวเลือกไม่ได้ นักวิจารณ์ของ backdating ยืนยันว่าการปฏิบัติเป็นเรื่องยากที่จะตรวจจับและจึงสนับสนุนให้คณะกรรมการและผู้บริหารที่จะใช้ในการสังเคราะห์แพคเกจการชดเชยความคิดสร้างสรรค์มากขึ้น

ในตัวอย่างของเรา backdating ตัวเลือกเช่นเดียวกับให้ John Doe ตรวจสอบสำหรับ $ 35,000 - โดยไม่ต้องบันทึกว่าเป็นเงิน 35,000 ดอลลาร์ในงบกำไรขาดทุนเป็นค่าตอบแทน ซึ่งเป็นการละเมิดหลักการบัญชีที่รับรองโดยทั่วไปและเป็นเหตุให้มีการฉ้อโกงและการเรียกเก็บเงินจากหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลางรัฐและท้องถิ่นหลายแห่ง เป็นผลให้ข้อบังคับในกฎหมาย Sarbanes-Oxley Act กำหนดให้ บริษัท ต้องรายงานตัวเลือกให้กับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ภายในสองวันทำการ

นอกเหนือจากการผิดกฎหมาย backdating ไม่ใช่สิ่งที่แน่นอน เหตุผลทั่วไปที่ บริษัท เลือกย้อนกลับคือการสร้างราคาการออกกำลังกายที่ลดลงซึ่งจะเพิ่มความน่าจะเป็นที่การออกกำลังกายตัวเลือกจะสร้างรายได้มากขึ้นสำหรับ optionee ราคาหุ้นมีการเปลี่ยนแปลงและไม่มีการรับประกันว่าราคาหุ้นใด ๆ จะสูงกว่าราคาใช้สิทธิ