ถามผู้เชี่ยวชาญ: อะไรคือประวัติเบื้องหลังกองทุนรวมและ ETF?

คำถาม: ประวัติความเป็นมาของกองทุนรวมและกองทุน ETF คืออะไร

- Mike M., Minneapolis

คำตอบในการลงทุน: ถ้าคุณขอให้คนทั่วไปตั้งชื่อ สิ่งประดิษฐ์ที่เปลี่ยนแปลงชีวิตคุณอาจจะได้ยินคำตอบเช่น "เครื่องปั่นผ้าฝ้าย" "โทรศัพท์" "รถยนต์" หรือ "หลอดไฟ" ไม่แปลกใจเลยที่สิ่งประดิษฐ์เหล่านี้ได้เปลี่ยนวิถีชีวิตและการใช้ชีวิตประจำวันของเรา

สิ่งประดิษฐ์ที่มีชื่อเสียงไม่จำเป็นต้องเป็นกลไกหรือยาที่มีผลกระทบอย่างมากต่อชีวิตของเรา ตัวอย่างเช่นไม่กี่คนจะตอบว่า "ประกันสุขภาพ" หรือ "ประกันชีวิต" แม้ว่าสิ่งประดิษฐ์เหล่านี้จะลดโอกาสทางการเงินที่น่ากลัวลงเนื่องจากความเจ็บป่วยหรือความตายในครอบครัว

กองทุนรวมและอีทีเอฟมีเครดิต เป็นสิ่งประดิษฐ์ทางการเงินที่สำคัญ พวกเขาช่วยให้คนทั่วไปสามารถพัฒนามาตรฐานการครองชีพได้ดีขึ้นโดยการสามารถกระจายการถือครองของพวกเขาได้รับการจัดการอย่างมืออาชีพและลงทุนในรูปแบบเดิม ๆ ที่มีอยู่สำหรับคนร่ำรวยเท่านั้น ในทางกลับกันกองทุนรวมและกองทุน ETF ได้สร้างและรักษาความเจริญรุ่งเรืองไว้ให้กับผู้คนนับล้านถึงแม้ว่าจะมีเพียงไม่กี่คนที่รู้เรื่องเกี่ยวกับประวัติศาสตร์ของพวกเขามากนัก

กองทุนรวมในประวัติศาสตร์สั้น

กองทุนรวมเป็นกลุ่มของนักลงทุนรายวันเช่น คุณ. แนวคิดในการขับขี่ที่อยู่เบื้องหลังพวกเขาคือมีอำนาจในจำนวน นั่นคือโดยรวมทรัพยากรของพวกเขานักลงทุนสามารถจ้างผู้จัดการกองทุนที่จะใช้เงินของพวกเขาในการซื้อและขายหลักทรัพย์ในนามของพวกเขาและลดความเสี่ยงของพวกเขาโดยการกระจายการลงทุนเหล่านั้นในอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันหรือประเทศ

แหล่งที่มาแตกต่างกันไป แต่ส่วนใหญ่ เห็นพ้องกันว่ากองทุนรวมแห่งแรกเริ่มขึ้นในยุโรปในช่วงต้นทศวรรษที่ 1800 ในที่สุดพวกเขาก็เดินทางไปสหรัฐอเมริกาก่อนเกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่และเมื่อตลาดดังกล่าวล้มละลายในปีพ. ศ. 2472 และสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ได้ผ่านพ. ร. บ. หลักทรัพย์ปีพ. ศ. 2477 และพรบ. การลงทุนปีพ. ศ. 2483 กองทุนรวมก็ขึ้นอยู่กับหลาย ข้อบังคับที่ใช้ในวันนี้

มีคำถาม?

หากคุณต้องการให้เราตอบคำถามการลงทุนของคุณในคอลัมน์ถามผู้เชี่ยวชาญ Q & A ประจำสัปดาห์ของเราโปรดส่งอีเมลถึงเราที่ [email protected] โดยไม่คำนึงถึงข้อ จำกัด ใหม่ ๆ อุตสาหกรรมกองทุนรวมก็เติบโตขึ้นเมื่อนักลงทุนเริ่มมีการศึกษาเกี่ยวกับการกระจายความเสี่ยงมากขึ้นแม้ว่าในช่วงทศวรรษ 1950 มีเพียงไม่กี่โหลเท่านั้นที่มีอยู่ พวกเขากลายเป็นที่นิยมอย่างมากในทศวรรษที่ 1980 และ 1990 แม้ว่าเมื่อตลาดวัวสร้างผลตอบแทนมหาศาลสำหรับกองทุนรวม ความนิยมเป็นแรงผลักดันจากสถานะร็อคสตาร์ที่ผู้จัดการกองทุนบางรายได้รับและในช่วงต้นทศวรรษ 1990 กองทุนประมาณ 4,000 กองทุนมีการดำเนินงาน และผู้จัดการกองทุนใช้เงินลงทุนในการเปิดตลาดและเศรษฐกิจทั่วโลก

กองทุนรวมขยายพันธุ์ แต่ก็เริ่มมีความเชี่ยวชาญ ตอนแรกมีเพียงไม่กี่กองทุนที่ลงทุนในหุ้นหรือพันธบัตร ในช่วงปลายทศวรรษ 1990 มีกองทุนที่ลงทุนเฉพาะในตลาดเกิดใหม่หรือหุ้นที่มีการเติบโตสูงหรือพันธบัตรขยะหรือ บริษัท ที่รับผิดชอบต่อสังคมเช่น วันนี้กองทุนรวมเป็นวัตถุดิบหลักของการลงทุน 401 (k) และกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ แต่เป็นหนึ่งในยานพาหนะการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดและเป็นที่นิยมมากที่สุดที่เคยสร้างขึ้นนักลงทุนรายอื่น ๆ จำนวนมากใช้เงินลงทุนเหล่านี้เช่นกัน

The Rise Of The ETF

เป็นเวลานานกองทุนมีการผูกขาดอย่างใกล้ชิดในการลงทุนด้านการค้าปลีกและยังคงเป็นวิธีที่ได้รับความนิยมและแพร่หลายมากที่สุดในการมีส่วนร่วมในการลงทุนในตลาดหุ้นและกระจายพอร์ตการลงทุน แต่อุตสาหกรรมมีการพัฒนาอย่างมีนัยสำคัญเมื่อ Standard & Poor's แนะนำการรับฝากเงินของ S & P (SPDR หรือ "Spider") ในปี 2536 การซื้อแมงมุมทำให้นักลงทุนสามารถติดตาม S & P 500 ได้โดยไม่ต้องซื้อหุ้นของกองทุนรวม

กองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETFs) เป็นกองทุนรวมแบบพาสซีฟที่มักติดตามดัชนีและอนุญาตให้นักลงทุนซื้อตะกร้าหลักทรัพย์ในธุรกรรมเดียว หุ้น ETF ถือเป็นสิทธิตามกฎหมายในหุ้นสามัญที่ผู้ถือครองหรือผู้มีสิทธิ์ได้รับมอบอำนาจซึ่งเป็นผู้ทำตลาดผู้ลงทุนสถาบันหรือนักลงทุนสถาบัน หุ้นทุนเหล่านี้จะถูกจัดกลุ่มเป็นหน่วยการสร้างและหุ้น ETF เป็นเศษส่วนของหน่วยการสร้างเหล่านี้

ETFs เติบโตขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยเหตุผลบางประการซึ่งไม่น้อยซึ่งการวิจัยทางวิชาการใหม่ ๆ แสดงให้เห็นว่าการลงทุนแบบพาสซีฟนั่นคือไม่บ่อยนัก การซื้อและขาย - สร้างผลตอบแทนที่เหมือนกันถ้าไม่ดีกว่าการลงทุนที่ใช้งานอยู่ นี่คือแรงผลักดันให้กองทุนรวมซึ่งเป็น (และในระดับที่ใหญ่ยังคงเป็น) เกี่ยวกับการลงทุนที่ใช้งานในการแสวงหาผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ย

ผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยเป็นสิ่งที่เพื่อนร่วมงานของฉันเอมี่คาลิสตริประสบความสำเร็จด้วย คุณสมบัติพิเศษของอีเอฟเอฟ (จริงๆแล้วเธอมีงานนำเสนอพิเศษในเรื่อง: "

วิธีการเอาชนะตลาดหุ้น … ในเวลาเพียง 12 นาทีต่อเดือน ") นอกจากนี้ผู้จัดการกองทุนรวมอาชีพไม่ได้ราคาถูก - พวกเขามีงานที่ตึงเครียดและต้องได้รับการศึกษาด้านเทคนิคเป็นจำนวนมากเพื่อทำงานของตน เพื่อจ่ายสำหรับการนี้นักลงทุนกองทุนรวมจ่ายร้อยละของสินทรัพย์ของพวกเขาในค่าธรรมเนียมทุกปี แต่ถ้าการวิจัยแสดงให้เห็นว่าผู้จัดการกองทุนรวมไม่ได้นำผลตอบแทนที่สูงขึ้นไปมากเท่าไหร่ บริษัท อีทีเอฟกล่าวว่าไม่มีซึ่งทำให้พวกเขาสามารถเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่ากองทุนรวมและช่วยให้นักลงทุนสามารถเก็บเงินได้มากขึ้น

ลักษณะเหล่านี้รวมกับข้อกำหนดด้านการลงทุนขั้นต่ำที่ต่ำกว่า ข้อดีด้านภาษีบางอย่างและความสามารถในการซื้อและขายหุ้นอีทีเอฟในระหว่างวัน (ในทางตรงกันข้ามกับหุ้นของกองทุนรวมซึ่งซื้อขายได้วันละครั้งเท่านั้น) ช่วยให้อุตสาหกรรมอีทีเอฟเติบโตสู่อุตสาหกรรมที่มีมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นคู่แข่งกับอุตสาหกรรมกองทุนรวม ในขนาด. โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงและหลังวิกฤตการณ์ทางการเงินในปีพ. ศ. 2551 ซึ่งทำให้ผู้ลงทุนมีความรู้สึกไวต่อข้อ จำกัด ด้านสภาพคล่องในการซื้อขายหลักทรัพย์ของกองทุนรวม

ความคิดสุดท้าย:

ตลาดการเงินมีเครดิตน้อยมากสำหรับการประดิษฐ์ของพวกเขา แม้ว่าสิ่งประดิษฐ์เหล่านี้ช่วยให้ผู้คนมีชีวิตที่ดีขึ้นได้ช่วยให้เศรษฐกิจเติบโตขึ้นและช่วยให้คนในตลาดเกิดใหม่พัฒนาและประสบความสำเร็จ ความจำเป็นเป็นมารดาของการประดิษฐ์เป็นคำพูดไปและเป็นความต้องการของนักลงทุนมีวิวัฒนาการเช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินจะ