การลงทุนทางเลือกไม่ใช่เพื่อคนรวยเท่านั้น

โดย Canon Hickman

เราได้ยินคำพูดว่า "คนร่ำรวยยิ่งขึ้น" และเราทุกคนรู้ว่าต้องใช้เงินเพื่อหาเงิน ถ้าดูเหมือนว่าคนที่มั่งคั่งมีเครื่องมือพิเศษที่เราไม่ทราบเกี่ยวกับการที่ช่วยให้พวกเขาเติบโตความมั่งคั่งของพวกเขาประสบความสำเร็จมากขึ้นการลงทุนทางเลือกอาจเป็นกุญแจสำคัญ

การลงทุนทางเลือก - เช่นภาคเอกชนอสังหาริมทรัพย์โดยตรงและการประกันภัยต่อ - ได้รับการเย็บเล่มในพอร์ตการลงทุนสูงมูลค่าสุทธิของบุคคลและสถาบันมานานหลายทศวรรษ สำหรับแนวคิดใหม่ ๆ ทางเลือกคือการลงทุนที่มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวได้อย่างอิสระจากตลาดหุ้นซึ่งแตกต่างจากประเภทสินทรัพย์แบบดั้งเดิมเช่นหุ้นและพันธบัตร

นักลงทุนรายย่อยโดยเฉลี่ยได้รับการผลักไยไปสู่กลุ่มสินทรัพย์แบบดั้งเดิมเหล่านั้นและทางเลือกก็แทบจะไม่สามารถใช้ได้กับพวกเขาจนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้

การระเหย

ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2543 นักลงทุนรายย่อยในดัชนี Standard & Poor's 500 ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของตลาดสองรายซึ่งลดลงกว่า 49% ในแต่ละครั้ง แม้ว่าตลาดจะกลับมาฟื้นตัวขึ้นในแต่ละครั้งการชิงช้าอาจทำให้เกิดความไม่สงบและที่ปรึกษาและหัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนคาดการณ์ว่าความผันผวนจะยังคงเป็นประเด็นสำคัญในปีพ. ศ. 2560 ด้วยอนาคตที่ไม่แน่นอนและอัตราดอกเบี้ยในฟลักซ์ ใส่กุญแจมือห่วงและสับสนเกี่ยวกับสิ่งที่ต้องทำต่อไป

อันที่จริงแล้วโลกและการลงทุนก็ไม่ต่างจากที่เคยเป็นมา กลยุทธ์แบบดั้งเดิมที่หลากหลายซึ่งใช้ในการทำงานอาจไม่เพียงพอ ดังนั้นคำถามจะกลายเป็น: นักลงทุนสามารถบรรลุเป้าหมายของพวกเขาในตลาดที่ทันสมัยได้อย่างไร? คำตอบอาจอยู่ในทางเลือก

ความสัมพันธ์

แต่ประโยชน์ของ "สินทรัพย์ทางเลือก" ก็คือพวกเขาสามารถช่วยลดความเสี่ยงเมื่อเพิ่มไปยังพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายได้

ในอดีตเมื่อส่วนหนึ่งของตลาดลงไปโดยทั่วไปจะเพิ่มขึ้นอีก สำหรับคนรุ่นแล้วนักลงทุนอาจกระจายพอร์ตการลงทุนต่างๆเช่นหุ้นทุนขนาดใหญ่หุ้นทุนขนาดเล็กและหุ้นต่างประเทศเพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนในระยะยาว

อย่างไรก็ตามเมื่อเร็ว ๆ นี้หลายส่วนของตลาดได้เริ่มเคลื่อนย้ายเข้าด้วยกัน ข้อมูลในช่วงสองปีที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าหุ้นขนาดใหญ่มีส่วนเกี่ยวข้องกับหุ้นขนาดเล็กถึงร้อยละ 84 และหุ้นในต่างประเทศ 76% อัตราความสัมพันธ์สูงดังกล่าวบ่งชี้ว่าหุ้นเหล่านี้มีการเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันในตลาด คุณต้องการให้ความสัมพันธ์อยู่ในระดับต่ำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้หากการลงทุนของคุณมีการเคลื่อนไหวแบบเดียวกับที่คุณมีอยู่แล้ว

ผลกระทบ? มีความเสี่ยงและผลตอบแทนน้อยลง การพังทลายอย่างมากในการลดความเสี่ยงของการกระจายความเสี่ยงแบบเดิมทำให้นักลงทุนจำนวนมากมีพอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงมากกว่าที่พวกเขาตระหนัก ลักษณะ "noncorrelated" ของทางเลือกอาจเป็นชิ้นส่วนที่ขาดหายไปที่พวกเขากำลังมองหา นักลงทุนที่ใช้การจัดสรรทางเลือกค่อนข้างจะเป็นฉนวนจากสภาพแวดล้อมการลงทุนใหม่นี้

จากการศึกษาของ บริษัท โคลอมเบียแมริออทกล่าวว่า "การเพิ่มสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กับศูนย์เพียงอย่างเดียวให้ผลงานลดความเสี่ยงลงได้ 29.5% ขณะที่การเพิ่มสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กันเป็นพัน ๆ 66% จะช่วยลดความเสี่ยงลงได้เพียง 19% เท่านั้น ในระยะสั้นเรื่องความสัมพันธ์ … มาก หนึ่งสามารถเลือกหนึ่งผลงานที่ถูกต้องและมีประสิทธิภาพหรือพันคนไร้ความหมายอย่างเป็นธรรม.

กล่าวคือการถือครองเงินลงทุนหลายประเภทไม่ได้หมายความว่าผลงานของคุณมีความหลากหลาย หากคุณเพิ่มเฉพาะเนื้อหาที่มีความสัมพันธ์กับการถือครองของคุณแล้วคุณจะไม่สามารถลดความเสี่ยงได้ ในฐานะที่เป็นผลการศึกษาของ Columbia Management โดยการเพิ่มสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์เป็นศูนย์กับวิธีที่พวกเขาเคลื่อนย้ายเมื่อเทียบกับส่วนอื่น ๆ ของผลงานของคุณความผันผวนของประจำปีจะลดลงและการกระจายความเสี่ยงที่ดีขึ้นจะทำได้

การเข้าถึงทางเลือก

แต่นักลงทุนทั่วไปสามารถเข้าถึงการลงทุนทางเลือกเหล่านี้ได้อย่างไร? ด้วยเทคโนโลยีที่ทันสมัยและยานพาหนะเพื่อการลงทุนที่เป็นนวัตกรรมใหม่หลายชั้นสินทรัพย์ทางเลือกต่างๆสามารถเข้าถึงนักลงทุนรายวันได้ด้วยยอดคงเหลือในบัญชีรายวันไม่เพียง แต่สำหรับผู้จัดการสถาบันที่สามารถจัดการเงินขั้นต่ำได้ถึงล้านเหรียญ

แม้ว่าคุณอาจจะต้องทำงานกับที่ปรึกษาทางการเงิน แต่คุณสามารถซื้อสินทรัพย์ทางเลือกหลายประเภทได้ทุกวันโดยมีข้อกำหนดว่านักลงทุนอาจขายเฉพาะในบางหน้าต่างเท่านั้นโดยปกติจะเป็นรายไตรมาส การจัดหาสภาพคล่อง จำกัด นี้ช่วยให้ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอมีความสามารถในการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกส่วนบุคคลในขณะที่ยังคงให้ราคาของนักลงทุนรายวันต่ำกว่าขั้นต่ำและความโปร่งใสที่จำเป็นในโครงสร้างที่มีการควบคุม

ข้อพิจารณาที่สำคัญ

แน่นอนไม่ใช่ทุกรุ้งและยูนิคอร์น เพียงเพราะการลงทุนเป็น "ทางเลือก" ไม่ได้ทำให้มันเป็นสิ่งที่ดี ที่ดีที่สุดก็แค่ทำให้มันแตกต่างกัน นักลงทุนต้องประเมินตัวเลือกอื่น ๆ ตามความเหมาะสมของตนเอง

มีต้นทุนและความเสี่ยงที่แตกต่างกันซึ่งจำเป็นต้องได้รับการพิจารณา ตัวอย่างเช่นสภาพคล่อง จำกัด อาจดูเหมือนไม่เป็นเรื่องใหญ่จนกว่าคุณจะต้องการเงินและไม่สามารถรับได้ การลงทุนทางเลือกหลายอย่างมีความเข้มข้นมากขึ้นซึ่งหมายความว่าอาจทำให้การกระจายความเสี่ยงของคุณยากขึ้นเนื่องจากมีสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การลงทุนน้อยลง

ก่อนกระโดดใน headfirst ให้แน่ใจว่าคุณพอใจกับแนวคิดของการลงทุน ตรวจสอบว่าการปันส่วนเหมาะสมกับสถานการณ์ของคุณและยืนยันว่าคุณสามารถจัดการความไม่เพียงพอของผลิตภัณฑ์ประเภทนี้ได้และแน่นอนว่ามั่นใจได้ว่าพอร์ตโฟลิโอของคุณจะมีความหลากหลายมากขึ้นกับสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ

วิธีเชิงรุก

นักลงทุนไม่สามารถพึ่งพาตลาดได้เพียงแค่ปิดตาและหวังว่าทุกอย่างจะดีขึ้น เพื่อให้ประสบความสำเร็จนักลงทุนต้องมีการปฏิบัติเชิงรุกและก้าวหน้า การจัดสรรที่เหมาะสมในชั้นสินทรัพย์ทางเลือกอาจเป็นจุดเริ่มต้นที่ดี

Canon Hickman เป็นผู้จัดการด้านความมั่งคั่งด้วย Equity Concepts ใน Richmond, Virginia

บทความนี้ยังปรากฏใน Nasdaq