การลงทุนแบบใช้งานกับการลงทุนแบบ Passive: ย้อนกลับไปในทิศทางที่ดีขึ้น

ข่าวดังกล่าวเป็นเช่นเดียวกันสำหรับปี: มีเงินไหลออกจากเงินลงทุนที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นและเข้ากองทุนที่มีการจัดการแบบพาสซีฟ

ในปี 2016 นักลงทุนได้ดึงเงินจำนวน 285 พันล้านดอลลาร์ออกจากกองทุนที่ใช้งานอยู่ในขณะที่ผลักดันเกือบ 429 พันล้านเหรียญให้เป็นเงินทุนหมุนเวียนและในปีนี้ก็เห็นการเปลี่ยนแปลงที่คล้ายกันตาม Morningstar Deutsche Bank คาดการณ์ว่ากองทุน passive จะมีเงินทั้งหมดเป็นจำนวนเงินที่ใช้งานภายในไม่กี่ปี

ดังนั้นนักลงทุนจึงมีเหตุผลทำไมกาก้าถึงไม่โต้ตอบ?

คำตอบสั้น ๆ: วิธีการแบบพาสซีฟจะนำไปสู่ผลตอบแทนโดยรวมที่ดีขึ้นและรวดเร็วกว่าการค้นคว้าและการเก็บหุ้น นี่คือเหตุผลที่การลงทุนแบบพาสซีฟอาจทำงานได้ดีสำหรับคุณและคุณจะเริ่มลงทุนอย่างค่อยเป็นค่อยไปกับที่ปรึกษาโรโบโดยไม่ต้องรู้เรื่องตลาดหุ้นมากนัก

ความแตกต่างระหว่างการใช้งานและ passive

มีสองวิธีในการลงทุนคือการใช้งานและ passive

• นักลงทุนที่ใช้งานอยู่มีส่วนร่วมในการวิจัยและติดตาม บริษัท อย่างใกล้ชิดรวมทั้งซื้อและขายหุ้นตามมุมมองของอนาคต นี่เป็นแนวทางทั่วไปสำหรับมืออาชีพหรือผู้ที่สามารถทุ่มเทเวลาในการค้นคว้าและซื้อขาย
• นักลงทุนแบบ Passive จะซื้อตะกร้าหุ้นและซื้ออย่างสม่ำเสมอหรือไม่สม่ำเสมอโดยไม่คำนึงถึงว่าตลาดนี้เป็นอย่างไร วิธีนี้ต้องใช้ความคิดในระยะยาวที่ไม่ได้คำนึงถึงความผันผวนของตลาดในแต่ละวัน

ในทำนองเดียวกันกองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนอาจใช้วิธีการแบบใช้งานหรือแบบพาสซีฟ

• ผู้จัดการกองทุนที่ใช้งานอยู่กำลังซื้อและขายทุกวันตามการค้นคว้าของตนพยายามที่จะดักจับหุ้นที่สามารถเอาชนะค่าเฉลี่ยของตลาดได้
• ในทางตรงกันข้ามผู้จัดการกองทุนแบบพาสซีฟมีความพอใจ เป็น ค่าเฉลี่ยของตลาดโดยยึดตามดัชนีการลงทุนที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเช่น Standard & Poor's 500 ดัชนีของ บริษัท ขนาดใหญ่หรืออื่น ๆ

และนักลงทุนสามารถผสมและจับคู่ พวกเขาสามารถเป็นพ่อค้าที่ใช้งานของกองทุน passive, การพนันที่เพิ่มขึ้นและลดลงของตลาดมากกว่าการซื้อและการถือครองเช่นนักลงทุนที่แท้จริง passive ในทางตรงกันข้ามนักลงทุนแบบพาสซีฟสามารถระดมเงินที่มีการจัดการอย่างแข็งขันคาดหวังว่าผู้จัดการด้านการเงินที่ดีสามารถเอาชนะตลาดได้

»ชอบวิธีการแบบพาสซีฟ? ดูเพื่อนของเราที่ปรึกษาด้าน robo

การลงทุนแบบ Passive มีแนวโน้มที่จะส่งมอบ

ประมาณ 83% ถึง 95% ของผู้จัดการเงินที่ใช้งานอยู่ไม่สามารถเอาชนะผลตอบแทนของดัชนีอ้างอิงในปีใด ๆ พวกเขาเดิมพันกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์และ Dow ได้รับรางวัล นักลงทุนรายย่อยหลายรายสรุปว่า "ถ้าคุณไม่สามารถเอาชนะพวกเขาได้ให้เข้าร่วมกับพวกเขา" พวกเขาได้เลือกใช้เงินลงทุนประเภทพาสซีฟที่สร้างขึ้นจากดัชนีหรือหุ้นหลักทรัพย์อื่น ๆ

กองทุน Passive ซื้อและขายหุ้นโดยเครื่องจักรกล นักลงทุนในกองทุน passive จะจ่ายเงินสำหรับคอมพิวเตอร์และซอฟต์แวร์เพื่อเคลื่อนย้ายเงินแทนที่จะเป็นมืออาชีพที่มีราคาแพง ดังนั้นกองทุน passive มักจะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าหรือค่าใช้จ่ายรายปีเป็นของตัวเองบางส่วนของกองทุน ค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าเหล่านี้เป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่ทำให้ผลตอบแทนที่ดีขึ้นสำหรับนักลงทุนแบบพาสซีฟ

กองทุนที่สร้างขึ้นจากดัชนี S & P 500 ซึ่งส่วนใหญ่เป็น บริษัท อเมริกันที่ใหญ่ที่สุดอยู่ในกลุ่มการลงทุนแบบพาสซีฟที่เป็นที่นิยมมากที่สุด หากซื้อและถือลงทุนจะได้รับผลตอบแทนใกล้เคียงกับผลตอบแทนเฉลี่ยในระยะยาวของตลาดประมาณ 10% ต่อปีซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะเอาชนะนักลงทุนมืออาชีพเกือบทั้งหมดด้วยความพยายามเพียงเล็กน้อยและต้นทุนที่ต่ำลง ประสบการณ์การบริหารจัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่ใช้งานอยู่อาจส่งผลให้เกิดผลตอบแทนที่สูงขึ้น แต่การลงทุนแบบพาสซีฟแม้นักลงทุนรายใหม่จะมีส่วนร่วมอย่างต่อเนื่อง

แทบจะไม่มีเสียงเหมือน "settling" สำหรับวิธี passive ในความเป็นจริงนักลงทุนมหาเศรษฐี Warren Buffett แนะนำให้ซื้อกองทุนดัชนี S & P 500 ที่มีต้นทุนต่ำเป็นประจำเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนทั่วไป

แม้ว่ากองทุนดัชนี S & P 500 เป็นที่นิยมมากที่สุดกองทุนดัชนีสามารถสร้างได้หลายประเภท ตัวอย่างเช่นมีดัชนีประกอบด้วย บริษัท ขนาดกลางและเล็ก กองทุนอื่น ๆ จัดอยู่ในหมวดอุตสาหกรรมภูมิศาสตร์และเกือบทุกช่องที่เป็นที่นิยมอื่น ๆ เช่น บริษัท ที่รับผิดชอบต่อสังคมหรือ บริษัท "สีเขียว"

ในขณะที่นักลงทุนแบบพาสซีฟบางคนชอบเลือกกองทุนเองหลายคนเลือกที่ปรึกษา robo โดยอัตโนมัติเพื่อสร้างและจัดการพอร์ตการลงทุน เหล่าที่ปรึกษาออนไลน์เหล่านี้มักใช้ ETF ต้นทุนต่ำเพื่อลดค่าใช้จ่ายและทำให้การลงทุนง่ายเหมือนกับการโอนเงินไปยังบัญชี robo-advisor ของคุณ

»ต้องการการจัดการลงทุนที่มีประสิทธิภาพ? ดูโบรกเกอร์ชั้นนำของเราสำหรับนักลงทุนกองทุนรวม

แต่คุณต้องพัก

เพื่อให้ได้ผลตอบแทนในระยะยาวของตลาด แต่นักลงทุนแบบพาสซีฟต้องอยู่เฉยๆและดำรงตำแหน่งของพวกเขา (และควรเพิ่มเงินในพอร์ตการลงทุนเป็นระยะอย่างสม่ำเสมอ)

สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ขั้นตอนแรกในการใช้งานอาจหมายถึงการได้รับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น นักลงทุนล่อลวงไป:

• ขายหลังจากการลงทุนของพวกเขาได้ลดลงในมูลค่า
• ซื้อหลังจากการลงทุนของพวกเขาได้เพิ่มขึ้นในมูลค่า
• หยุดซื้อกองทุนหลังตลาดค่อยๆลดลง

แม้ผู้จัดการกองทุนที่ใช้งานอยู่ซึ่งมีงานทำมากกว่าตลาดที่ไม่ค่อยได้ทำ ไม่น่าเป็นไปได้ว่านักลงทุนมือสมัครเล่นที่มีทรัพยากรน้อยลงและใช้เวลาน้อยลงจะทำได้ดีกว่า

ในแผนภูมิด้านบนคุณสามารถดูวิธีการจัดทำดัชนี S & P 500 แบบพาสซีฟเปรียบเทียบกับประสิทธิภาพของกองทุนหุ้นทั้งหมด (ทั้งแบบเคลื่อนไหวและแบบพาสซีฟ) ในช่วงเวลาต่างๆในช่วง 30 ปีที่ผ่านมาโดยวัดจาก Dalbar ผู้ประเมินอิสระด้านประสิทธิภาพทางการเงิน วิธีการแบบพาสซีฟโดยใช้ดัชนีดัชนี S & P ดีกว่าค่าเฉลี่ยของวิธีที่ใช้งานอยู่

หากต้องการอ่านกรณีศึกษาสั้น ๆ เกี่ยวกับวิธีการที่นักลงทุนที่ใช้งานได้ทำตาม Peter Lynch หนึ่งในนักลงทุนรายใหญ่ที่สุดของโลกและยังคงสูญเสียเงินให้คลิกที่ด้านล่างในแถบด้านข้าง

+ ต้องการเป็นตัวอย่าง?

ปีเตอร์ลินช์ทำงานกองทุน Magellan ของ Fidelity เป็นระยะเวลา 13 ปีตั้งแต่ปีพ. ศ. 2520 ถึงปี 2533 ในฐานะผู้จัดการกองทุนที่ใช้งานอยู่เขาได้รับผลตอบแทนที่น่าประทับใจ 29% ต่อปี - ประมาณ 13.3% ในช่วงเวลาดังกล่าว ที่จะได้เปิดการลงทุนครั้งแรก $ 1,000 เป็นมากกว่า $ 27,000 ในตอนท้ายของการครอบครองของ Lynch

การลงทุนที่ใช้งานได้สามารถทำงานได้สำหรับนักลงทุนบางรายและนำไปสู่ผลกำไรที่มากขึ้น และผู้จัดการเงินบางส่วนมีความชำนาญพอที่จะสามารถเอาชนะค่าเฉลี่ยของตลาดได้อย่างสม่ำเสมอ แม้แต่การลงทุนในตำนานเช่น Warren Buffett ก็สะดุดบางครั้งถึงแม้ Buffett จะมีประวัติที่ยาวนาน

นักลงทุนที่เข้ามาซื้อขายกองทุนของลินช์จะทำอย่างไร? พวกเขามีอาการอย่างน่ากลัวอย่างน้อยเมื่อเทียบกับผู้จัดการสินทรัพย์ นักลงทุนของ Lynch ได้รับผลตอบแทนเพียง 7% ต่อปีและนักลงทุนทั่วไปก็เสียเงินอย่างจริงจัง Fidelity คิดว่าขณะที่พวกเขาไล่ตามผลงานที่ร้อนแรงของเขาไปซื้อหลังจากที่หุ้นเริ่มวิ่งขึ้นและขายหลังจากที่พวกเขาร่วงลงแล้ว Lynch เป็นกรณีที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ใช้งานอยู่และพวกเขาล้มเหลวอย่างน่าสังเวช

นักลงทุนจ่ายเงินด้วยวิธีอื่น ๆ พวกเขาจ่ายค่าคอมมิชชั่นเพื่อการค้ากองทุนและต้องรับผิดชอบต่อผลกำไรที่ต้องเสียภาษีใด ๆ นักลงทุนยังมีช่วงเวลาในการติดตามพอร์ตการลงทุนและกังวลเรื่องการขาย กองทุนที่ใช้งานมักมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงกว่ากองทุน passive ด้วยเช่นกัน

และอดทนลงทุนในกองทุนสำรองเลี้ยงชีพหรือไม่?

นักลงทุนที่เก็งกำไรก็มีส่วนร่วมในกองทุนของลินซ์

พวกเขาจะได้ดำเนินการเกี่ยวกับเช่นเดียวกับลินช์ตัวเอง 29% ต่อปีและบางส่วนจะได้ทำดีขึ้นอยู่กับเมื่อพวกเขาได้เพิ่มเงินให้กับตำแหน่งของพวกเขา ตัวอย่างเช่นนักลงทุนแบบพาสซีฟอาจเห็นความผันผวนของสต็อกที่น่าตกใจในเดือนตุลาคมปี 1987 เป็นโอกาสในการลงทุนใน บริษัท ที่ได้รับการพิสูจน์แล้วเช่น Lynch ไม่ว่าในกรณีใด ๆ นักลงทุนแบบพาสซีฟจะยังคงเพิ่มตำแหน่งของพวกเขาในขณะที่ลดลงช่วยเพิ่มผลตอบแทนในระยะยาว

ผูกติดกับดาวอย่าง Lynch นักลงทุนแบบพาสซีฟได้ปรากฏตัวพร้อมกับผู้จัดการที่กระตือรือร้น แต่นั่นไม่ใช่กรณีเสมอไป ระหว่าง 83% ถึง 95% ของผู้จัดการมืออาชีพที่ใช้งานอยู่ล้มเหลวในการเอาชนะผลตอบแทนที่ได้จากเกณฑ์มาตรฐานในปีที่กำหนดดังนั้นเพียงแค่การซื้อและระงับผู้จัดการที่ใช้งานมาเท่านั้นไม่ใช่วิธีแก้ปัญหาเว้นแต่คุณจะพบ Lynch ถัดไป แน่นอนว่าผู้จัดการเงินบางรายอาจเป็น Lynch รายถัดไป แต่อาจเป็นเรื่องยากหรือเป็นไปไม่ได้ที่จะพบพวกเขาก่อนที่พวกเขาจะหนีไป

ผู้ชนะที่น่าจะเป็น

ลองแบ่งมันทั้งหมดลงในแผนภูมิเปรียบเทียบสองวิธีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการซื้อกองทุนรวมหุ้นที่ใช้งานหรือ passive

	กองทุนที่ใช้งานอยู่	กองทุน Passive
* ในช่วง 30 ปีต่อการวิเคราะห์เชิงปริมาณเชิงปริมาณประจำปีครั้งที่ 22 ของ Dalbar เกี่ยวกับพฤติกรรมของนักลงทุน 2016 ** มุมมองของ ICI Research พฤษภาคม 2017
ผลตอบแทน	3.7%*	ประมาณ 10% เมื่อเวลาผ่านไปค่าเฉลี่ยของตลาด
รายจ่าย	สูงที่ 0.82% **	ต่ำสุดที่ 0.09% **
วัตถุประสงค์	เอาชนะผลตอบแทนของตลาด	เป็นผลตอบแทนของตลาด

ในตอนท้ายการลงทุนแบบ passive ในกองทุน passive ดูเหมือนจะเป็นผู้ชนะสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่

บางทีวิธีที่ง่ายที่สุดในการเริ่มต้นการลงทุนอย่างอดทนคือการให้คำแนะนำแก่ robo ซึ่งจะทำให้กระบวนการนี้ขึ้นโดยอัตโนมัติตามเป้าหมายการลงทุนขอบฟ้าเวลาและปัจจัยส่วนบุคคลอื่น ๆ ที่ปรึกษา robo เลือกกองทุนเพื่อลงทุนแนะนำที่ปรึกษาจำนวนมากทำให้การลงทุนของคุณมีความสมดุลและลดผลกำไรทางภาษีในรูปแบบต่างๆ

เกือบจะทั้งหมดที่คุณต้องทำคือเปิดบัญชีและทำเมล็ดด้วยเงิน แล้วกลับออกไป

เพิ่มเติมจาก Investmentmatome

• โบรกเกอร์ที่ดีที่สุดสำหรับกองทุนรวม
• อัตราส่วนค่าใช้จ่ายกองทุนรวมทั่วไปคืออะไร?
• โบรกเกอร์ที่ดีที่สุดสำหรับการซื้อขาย ETFs ฟรีค่านายหน้า