คำนิยามและตัวอย่างการจัดการที่ใช้งานจริง

คืออะไร:

Active management คือกลยุทธ์การลงทุนที่พยายามสร้างผลตอบแทนส่วนเกินโดยการรับรู้, และการใช้ประโยชน์จากแนวโน้มการลงทุนในระยะสั้น

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

การจัดการที่ใช้งานอยู่ เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการจัดการแบบ passive (เรียกอีกอย่างว่าการลงทุนแบบซื้อ - ขาย) แทนการไล่แนวโน้มระยะสั้นและมุ่งเน้นไปที่ผลกำไรในระยะยาวผู้จัดการที่ใช้งานอยู่เชื่อว่าการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นนั้นมีความสำคัญและมักคาดการณ์ได้ ผู้บริหารที่ใช้งานอยู่มักกล่าวถึงความผิดปกติทางสถิติรูปแบบที่เกิดขึ้นประจำและข้อมูลอื่น ๆ ที่สนับสนุนความสัมพันธ์ระหว่างข้อมูลบางอย่างกับราคาหุ้น

สำหรับการลงทุนใด ๆ ผู้จัดการที่แฝงตัวก็มักจะพึ่งพามากขึ้น การวิเคราะห์พื้นฐานของ บริษัท หลังการรักษาความปลอดภัยเช่นกลยุทธ์ระยะยาวของ บริษัท คุณภาพของผลิตภัณฑ์หรือความสัมพันธ์ของ บริษัท กับฝ่ายบริหารเมื่อตัดสินใจว่าจะซื้อหรือขาย การวิเคราะห์ประเภทนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อประเมินศักยภาพการลงทุนในระยะยาวซึ่งเป็นแนวการลงทุนทั่วไปของนักลงทุนแบบค่อยๆ

ผู้จัดการที่ใช้งานอยู่พยายามที่จะตรวจสอบและใช้ประโยชน์จากแนวโน้มในระยะสั้นของการรักษาความปลอดภัย ซึ่งมักเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์เชิงปริมาณและทางเทคนิครวมทั้งการวิเคราะห์อัตราส่วนการวิเคราะห์แผนภูมิหุ้นและมาตรการทางคณิตศาสตร์อื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับลักษณะของ บริษัท และเกี่ยวข้องกับรูปแบบการซื้อขายข่าวและปัจจัยทางการตลาดอื่น ๆ ระยะเวลาการลงทุนของผู้จัดการที่ใช้งานอยู่อาจเป็นได้หลายเดือนหรือแม้แต่ชั่วโมงหรือนาที

ผู้จัดการที่ใช้งานมีแนวโน้มที่จะใช้ประโยชน์จากผู้จัดการแบบพาสซีฟเนื่องจากมีความกังวลเกี่ยวกับการลดความเสี่ยงระยะสั้นเนื่องจากเกี่ยวข้องกับการใช้ประโยชน์ระยะสั้น กำไร แต่ยังให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น

เหตุใดจึงสำคัญ:

โดยทั่วไปการวิเคราะห์อย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการจัดการงานที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมการค้ามากกว่าการจัดการแบบพาสซีฟ การค้าที่ใช้งานอยู่นั้นโดยทั่วไปต้องใช้เวลาและการศึกษามากกว่าการจัดการแบบพาสซีฟและเป็นเรื่องสำคัญที่ต้องทราบว่าค่าคอมมิชชั่นการซื้อขายและภาษีกำไรจากการขายที่สูงขึ้นอาจส่งผลให้ค่าธรรมเนียมการจัดการและผลตอบแทนสูงขึ้น

ไม่ได้รับการยกเว้นจากข้อพิพาท ผู้จัดการที่ทำงานแบบ Passive ทราบว่าผู้จัดการที่ใช้งานมักไม่สามารถจับคู่หรือชนะเกณฑ์มาตรฐานของตนเองได้และพวกเขาตั้งคำถามเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของวิธีการของผู้จัดการที่ใช้งานอยู่ในการตระหนักและคาดการณ์แนวโน้ม แต่ส่วนที่น่าสังเกตมากที่สุดของความไม่เห็นด้วยระหว่างผู้จัดการที่ใช้งานอยู่และ passive เป็นทฤษฎีมากกว่ากลไก

ผู้จัดการแบบพาสซีฟหลายคนใช้สมมติฐานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพซึ่งกล่าวว่าราคาหุ้นเป็นแบบสุ่มและได้สะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ทั้งหมดแล้ว ญาติของสมมติฐานนี้ทฤษฎีการเดินแบบสุ่มยังอ้างว่าเป็นไปไม่ได้ที่จะมีประสิทธิภาพดีกว่าอย่างต่อเนื่องในตลาดโดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะสั้นเพราะเป็นไปไม่ได้ที่จะคาดการณ์ราคาหุ้น

โดยไม่คำนึงถึงการจัดการที่มีการใช้งานเป็นอย่างมากต่อไปในหมู่นักลงทุนและผู้จัดการที่ทำงานอยู่จำนวนมากได้โพสต์ผลตอบแทนที่ดีกว่าเกณฑ์มาตรฐานของตลาด อย่างไรก็ตามนักลงทุนส่วนใหญ่ให้ความสำคัญกับการลงทุนในการลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอยู่อย่างต่อเนื่องเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของผลตอบแทนสูงกว่า

ไม่ว่าพวกเขาจะอยู่ที่ไหน และรู้วิธีอ่านแผนภูมิหุ้น