ผลตอบแทนผิดปกติและตัวอย่าง |

คืออะไร:

ผลตอบแทนผิดปกติ หรือที่เรียกว่า "อัลฟา" หรือ "ผลตอบแทนส่วนเกิน" เป็นเศษส่วน ของผลตอบแทนการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานไม่ได้อธิบายโดยอัตราผลตอบแทนของตลาด เป็นผลมาจากความเชี่ยวชาญของนักลงทุน

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ผลตอบแทน ผลตอบแทนผิดปกติ เรียกว่าผลตอบแทนที่ผิดปกติบวกหรือผลตอบแทนผิดปกติที่ผิดปกติ, ขึ้นอยู่กับว่าผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงตรงกับผลตอบแทนตามปกติ ผลตอบแทนจากการลงทุนที่ผิดปกติจะคำนวณดังนี้:

R _{ผิดปกติ} = R _จริง - R _ปกติ

การลงทุนอาจเป็นผลตอบแทนที่คาดการณ์ได้หรืออาจเป็นผลตอบแทนจากดัชนีเช่น Dow Jones หรือ S & P 500 ในช่วงเวลาเดียวกัน ตัวอย่างเช่นผลตอบแทนตามปกติสำหรับพอร์ตการลงทุนเช่นกองทุนรวมอาจเป็นผลตอบแทนที่คาดการณ์ไว้ 10% สำหรับปีที่กำหนดจากผลการดำเนินงานที่ผ่านมา หรือผลตอบแทน 10% (ตัวอย่าง) ในดัชนี S & P 500 ในปีที่กำหนด ในกรณีหลังกล่าวกันว่าเงินลงทุนที่ได้รับนั้นมีผลตอบแทนผิดปกติเมื่อเทียบกับ S & P 500

เพื่อแสดงให้เห็นว่าสมมติว่าหุ้น XYZ มีผลตอบแทน 20% ในปีที่กำหนด นักวิเคราะห์คาดว่า XYZ จะได้รับผลตอบแทน 10% ในปีนั้น อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง (บวก) XYZ คือ:

20% ผลตอบแทนจริง - ผลตอบแทนที่คาดการณ์ไว้ 10% = ผลตอบแทนที่เป็นบวกอย่างผิดปกติ 10%

XYZ มีอัตราผลตอบแทนผิดปกติบวก 10% ในช่วงปีนั้น ๆ

ทำไม เรื่อง:

ผลตอบแทนจากการลงทุนที่ผิดปกติในแง่บวกหรือลบมาตรการการดำเนินการในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ในแง่นี้จะเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนในการเป็นเครื่องมือในการประเมินมูลค่าและเปรียบเทียบผลตอบแทนกับผลการดำเนินงานของตลาด