คำนิยามและตัวอย่างการชำระเงินของน้ำตก

คืออะไรการชำระน้ำตก

เป็นระบบการชำระคืนโดยผู้ให้กู้อาวุโส การชำระเงินจากผู้กู้ก่อนและผู้ให้กู้ผู้ใต้บังคับบัญชาได้รับการชำระเงินต้นและดอกเบี้ยหลังจาก

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ลองนึกภาพเงินสดที่สร้างขึ้นโดย บริษัท เป็นน้ำตกที่ไหลจากผู้ให้กู้อาวุโสลงไปให้แก่ผู้ให้กู้ที่อยู่ใต้บังคับบัญชา <

ตัวอย่างเช่นสมมุติว่า บริษัท บิ๊กยืมเงิน 100 ล้านเหรียญจากผู้ให้กู้ A และผู้ให้กู้ B. ผู้ให้กู้ A คือ "อาวุโส" และผู้ให้กู้ B คือ "ผู้ใต้บังคับบัญชา" หาก Big Company ต้องชำระเงินด้วยน้ำตกผู้ให้กู้ A ต้องได้รับภาระหน้าที่ทั้งหมดก่อนที่ผู้ให้กู้ B จะได้รับอะไร

สมมติว่า Big Company ต้องจ่ายดอกเบี้ยให้แก่ผู้ให้กู้ A $ 5 ล้านเหรียญและเงินต้น 10 ล้านเหรียญและ Big Company จะต้องจ่ายดอกเบี้ย 7 ล้านเหรียญของผู้ให้กู้และ 9 ล้านดอลลาร์ต่อปีในแต่ละปี

สมมติว่า Big Company สามารถทำได้ เพื่อสร้างเงินสดอย่างน้อย 31 ล้านดอลลาร์โดยจ่ายให้ผู้ให้กู้ไม่มีปัญหาใด ๆ แต่ถ้า Big Company ทำรายได้เพียง 25 ล้านเหรียญต่อปีจะต้องจ่ายดอกเบี้ยและเงินต้นทั้งหมด 15 ล้านเหรียญให้กู้จนเหลือเพียง 10 ล้านเหรียญสำหรับผู้ให้กู้ B เนื่องจากผู้ให้กู้ B อยู่ไกลจากน้ำตกเงินกู้ของ บริษัท มีความเสี่ยงมากขึ้นที่จะไม่ได้รับ จ่ายเต็มจำนวน "น้ำ" นั่นคือเงินสดจะได้รับการโอนไปยังผู้ให้กู้ A จนกว่าภาระหน้าที่ของ Big Company จะได้รับการปฏิบัติจริง

เหตุใดจึงสำคัญ: การชำระเงินที่น้ำตก

เป็นเรื่องปกติสำหรับผู้กู้ที่มีหนี้หลายคราว ช่วยปกป้องผู้ให้กู้ที่มีโครงสร้างหนี้สูงขึ้น

แนวคิดของน้ำตกสามารถใช้ในโลกการเงินส่วนบุคคลด้วยเช่นกัน คิดว่าบุคคลควรชำระหนี้ที่แพงที่สุดเป็นอันดับแรก