การเก็บเกี่ยวความสูญเสียทางภาษีเป็นอย่างไร?

ที่ปรึกษาทางการเงินอัตโนมัติซึ่งมักเรียกกันว่า "robo-advisers" เช่น Wealthfront และ Betterment tout การเก็บเกี่ยวความสูญเสียทางภาษีรายวันเพื่อเพิ่มผลตอบแทนของคุณอย่างมีนัยสำคัญ แต่การวิจัยอิสระแสดงให้เห็นว่าเทคนิคนี้มีผลน้อยกว่าที่อ้างและอาจเป็นกลไกมากกว่าข้อได้เปรียบที่แท้จริงสำหรับนักลงทุน

การเก็บเกี่ยวการสูญเสียภาษีอธิบาย

การเก็บเกี่ยวที่เสียภาษีเป็นเทคนิคทางกฎหมายที่สมบูรณ์แบบสำหรับการลดภาระภาษีของคุณ หากคุณขายเงินลงทุนที่ขาดทุนในปีนี้คุณสามารถใช้เพื่อชดเชยผลกำไรจากที่อื่นในผลงานของคุณได้ หรือหากคุณไม่ได้รับรายได้ใด ๆ คุณสามารถใช้การสูญเสียเพื่อชดเชยรายได้ปกติของคุณโดยประกาศการสูญเสียเงินทุนสูงสุด 3,000 ดอลลาร์อาจทำให้คุณประหยัดเงินได้หลายร้อยดอลลาร์

แต่นักลงทุนที่สูญเสียรายได้ในวันนี้อาจเพิ่มภาษีในอนาคต เนื่องจากการสูญเสียการเก็บเกี่ยวเพียง defers ภาษี - มันไม่ได้กำจัดพวกเขา

นายไมเคิลคิสสันผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ Pinnacle Advisory ผู้อำนวยการฝ่ายความมั่งคั่งกล่าวว่า "เทียบเท่ากับการได้รับเงินกู้ปลอดดอกเบี้ยจากรัฐบาลสหรัฐ "ประโยชน์ของการเลื่อนภาษีเป็นเพียงค่าของการเจริญเติบโตที่สามารถสร้างขึ้นจากเงินกู้ชั่วคราวที่."

ข้อเรียกร้องกับการวิจัยอิสระ

ในขณะที่การสูญเสียการเก็บเกี่ยวมากจะทำด้วยตนเองที่สิ้นปี robo ที่ปรึกษาจะสูญเสียการเก็บเกี่ยวโดยอัตโนมัติบางทีทุกวัน หากการสูญเสียของการลงทุนผ่านเกณฑ์ที่ระบุจะมีการขายและแทนที่ด้วยสินทรัพย์ที่คล้ายกัน (แต่ไม่เหมือนกันมากเกินไปเพื่อให้อยู่ทางด้านขวาของกฎของ IRS) อัลกอริทึมของที่ปรึกษามักจะหลีกเลี่ยงการใช้ประโยชน์ร่วมกันในการเก็บเกี่ยวด้วยตนเองเช่นการเปลี่ยนรายได้ในระยะยาวจากภาษีต่ำไปเป็นผลกำไรระยะสั้นที่สูงขึ้น

Robo-advises ให้ประโยชน์อย่างมาก Wealthfront คิดว่าจะเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานประจำปีระหว่าง 0.73% และ 2.6% ในปี 2012-2017 ในขณะที่ Betterment คาดการณ์ว่าจะสามารถเพิ่มอัตราการเติบโตได้ 0.77% แต่ตัวเลขเหล่านี้ล้วนเกินจริงและผลกำไรที่โด่งดังอยู่บนพื้นฐานของคณิตศาสตร์ที่ไม่สมบูรณ์นักวิจารณ์คนหนึ่งของที่ปรึกษาโรโบกล่าว

"การคำนวณของ Wealthfront จะละเว้นสองสิ่ง: ละเว้นว่าภาษีเหล่านี้จะถูกเลื่อนออกไปและจะต้องจ่ายเงินในภายหลังและการตัดบัญชีสูงสุดสำหรับหนึ่งปีคือ 3,000 ดอลลาร์" ไมเคิลเอ็ดเซสนักคณิตศาสตร์และหัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ Compendium Finance กล่าวว่าการลงทุน ที่ปรึกษา "หมายเลขของ Betterment ดีกว่า แต่ก็ยังโอ้อวดอยู่"

»มนุษย์หรือ robo? วิธีการเลือกที่ปรึกษาทางการเงิน

Wealthfront ละเว้นว่าเงินฝากออมทรัพย์ภาษีของวันนี้จะต้องชำระคืนในอนาคตเว้นแต่นักลงทุนไม่เคยวางแผนที่จะตระหนักถึงผลกำไรในอนาคต (ตัวอย่างเช่นโดยการบริจาคสินทรัพย์เพื่อการกุศล) สูตร Wealthfront ยังถือว่านักลงทุนสามารถใช้มูลค่าเต็มของการสูญเสียภาษีของเธอ นักลงทุนสามารถชดเชยผลกำไรจากที่อื่นได้โดยไม่ต้องขาดทุนสุทธิ 3,000 เหรียญต่อปี แต่ Wealthfront สันนิษฐานว่านักลงทุนจะใช้มูลค่าเต็มของการสูญเสีย Edesess กล่าวว่า

"การคำนวณค่าการสูญเสียการเก็บเกี่ยวได้อย่างถูกต้องคุณต้องเรียกใช้การคำนวณระยะยาวในชีวิตของใครบางคน" เอ็ดเซสกล่าว "ผลที่แท้จริงอยู่ระหว่าง 0.15% และ 0.25% ต่อปี" นั่นน้อยกว่าที่ที่ปรึกษาของ robo ได้โฆษณาไว้

ขอความคิดเห็น Wealthfront ชี้ไปที่ข้อมูลภายในเพื่อย้ำคำเรียกร้องของตน Betterment เรียกข้อมูลที่แสดงให้เห็นว่าโปรแกรมการสูญเสียการเก็บเกี่ยวมีความซับซ้อนมากกว่า Edesess และอ้างถึงการศึกษาอื่น ๆ ที่ได้รับการทบทวนโดยประเมินมูลค่าของการเก็บเกี่ยวที่ 0.37% และ 0.50% สูงกว่ารูปแบบของนักวิจารณ์และใกล้เคียงกับที่อ้างว่า 0.77% เพิ่ม.

ตัวเลขเหล่านี้อาจเคลื่อนไปตามการเปลี่ยนแปลงของอัตราภาษีเงินได้ในอนาคต อัตราที่สูงกว่าในอนาคตทำให้การเก็บเกี่ยวมีมูลค่าน้อยลง Kitces notes ขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าในอนาคตช่วยให้นักลงทุนสามารถชำระคืนเงินกู้นี้ได้ในราคาที่ต่ำกว่า ตัวอย่างเช่นการประกาศการขาดทุน 3,000 ดอลลาร์ที่อัตรา 15% ในวันนี้จะช่วยให้คุณประหยัดเงินได้ถึง 450 เหรียญ แต่ถ้าคุณต้องชำระคืนที่อัตรา 25% จะเสียค่าใช้จ่าย 750 เหรียญ หากอัตราลดลงถึง 10% ค่าใช้จ่ายจะเท่ากับ 300 เหรียญ

ในกรณีที่อัตราภาษีในอนาคตไปเป็นที่คาดเดาของทุกคน แต่ตัวเลข touted โดยนำ robo ที่ปรึกษาจะไม่ได้ใกล้ชิด Edesess กล่าวว่า "พวกเขาไม่ใช่อะไรที่มากกว่ากลไกทางการตลาด

การเก็บเกี่ยวการสูญเสียภาษียังคงมีคุณค่า

ในขณะที่ไม่ใช่เรื่องง่ายเสมอไปการเก็บเกี่ยวที่สูญเสียภาษียังสามารถให้ผลประโยชน์ได้ คุณได้รับการลดหย่อนภาษีในวันนี้และลดหย่อนภาษีจ่ายในอนาคตจนกว่าจะถึงเวลาต่อมา ยิ่งอัตราผลประโยชน์ของคุณสูงขึ้นเท่าใดผลประโยชน์ที่ดีขึ้นดังนั้นผู้รับผลประโยชน์จำนวนมากจึงรวมถึงนักลงทุนในรัฐที่มีภาษีสูงเช่นแคลิฟอร์เนียและนิวยอร์ก

อย่างไรก็ตามผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ที่สุดคือบุคคลผู้ที่เข้าพักภาษีในวันนี้และไม่เคยขายเงินลงทุน สองกลยุทธ์นี้คือการบริจาคเงินลงทุนเพื่อการกุศลและผ่านการลงทุนไปยังทายาทเมื่อถึงแก่กรรมการย้ายที่เพิ่มต้นทุนการลงทุนและให้ผลประโยชน์ทางภาษีกับทายาทของคุณ สำหรับผู้ที่ต้องการจะใช้ไข่รังไข่ในการเกษียณอายุ แต่ผู้เสียภาษีจะได้รับการตัดของเขา แต่ต่อมา

บทความนี้เขียนขึ้นโดย Investmentmatome และถูกตีพิมพ์ครั้งแรกโดย The Associated Press