รายได้ที่ลงทุนในสภาพแวดล้อมที่เพิ่มขึ้น

ในช่วง 30 ปีที่ผ่านมานักลงทุนพันธบัตรได้รับความเสียหาย ในขณะที่บางส่วนของผู้ที่พึ่งพาพันธบัตรจำนองหลักประกันและสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์อื่น ๆ ที่ไม่ดีในช่วงปีพ. ศ. 2543 ได้รับผลกระทบอย่างมากส่วนใหญ่นักลงทุนในพันธบัตรได้รับประโยชน์จากการลดลงของอัตราดอกเบี้ยในระยะยาวในระยะยาวตั้งแต่ปี 1980 ภาพลักษณ์ของ อัตราการลดลงของหลักสูตรคือการเพิ่มขึ้นของราคาพันธบัตร ลดอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงอย่างชัดเจน - เป็นมะเร็งต่อผู้ให้ยืมระยะยาวทั้งหมดของแถบทั้งหมด - และผลตอบแทนที่แท้จริงแก่ผู้ถือหุ้นกู้มีความแข็งแกร่งสำหรับคนรุ่นเดียวกัน

ดีทุกสิ่งที่ดีต้องมาถึงจุดสิ้นสุดและดูเหมือนว่ากรณีนี้สำหรับผู้ถือหุ้นกู้ อัตราดอกเบี้ยได้รับการยกขึ้นทั่วกระดานผลักดันราคาพันธบัตรลง ดัชนี Barclays U.S. Aggregate Bond ลดลง 2.68% เมื่อเทียบกับช่วงปิดตลาดในวันที่ 15 สิงหาคม 2013 ดัชนี Global Aggregate index ลดลง 3.67% นักลงทุนพันธบัตรกำลังรีบทำความคุ้นเคยกับแนวคิดเรื่องความเสี่ยง

สิ่งนี้หมายความว่าสำหรับนักลงทุนรายได้?

ถ้าคุณต้องการรายได้จากพอร์ตโฟลิโอคุณต้องได้รับจากที่ไหนสักแห่ง ดังนั้นสิ่งที่นักลงทุนรายได้ควรคำนึงถึงในขณะที่เราเข้าสู่ภาวะเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ย?

ดีคำตอบสั้น ๆ ก็คือการสำลักบนค้างคาว ดึงช่วงอายุหรือระยะเวลาเฉลี่ยที่อยู่ในผลงานของคุณไปเป็นระยะเวลาสั้น ๆ ด้วยวิธีนี้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเล็ก ๆ จะทำให้เกิดการสูญเสียที่เจียมเนื้อเจียมตัวมากขึ้น

แต่บิลมวลรวมผู้จัดการกองทุนรวม PIMCO ซึ่งเป็นกองทุนรวมตราสารหนี้ที่ใหญ่ที่สุดในโลกคิดว่าไม่ใช่กลยุทธ์ที่ดีที่สุด อันที่จริงเขาเปรียบเทียบกับอังกฤษโดยใช้ยุทธวิธีที่ล้าสมัยในศึกแห่งซอมม์และถูกตัดด้วยปืนกลสมัยใหม่ของเยอรมัน

"ฉันเขียนเพื่อแจ้งเตือนให้คุณทราบถึงความคิดที่อาจทำให้เกิดการชนะในสงครามครั้งใหม่นี้โดยไม่ทำให้คุณเป็นนักลงทุนที่จะทิ้งชั้นสินทรัพย์ทางประวัติศาสตร์และอนาคตที่ถูกต้องซึ่งเราเชื่อว่ายังคงสามารถให้รายได้ที่น่าเชื่อถือและหวังผลตอบแทนคงที่แม้จะอยู่ในความสนใจที่สูงขึ้น อัตรา "Gross เขียน

กลยุทธ์ของ Bill Gross '

สิ่งที่คิด Gross '? สรุปได้ว่า Gross กำลังพยายามทำให้กรณีการลงทุนในตราสารหนี้ด้วยการคิดดอกเบี้ยมากกว่าการจ่ายดอกเบี้ยครึ่งปีโดยสิ้นเชิงและเป็นปัจจัยอื่น ๆ ที่สามารถเติมน้ำมันให้ผลตอบแทนรวมมากกว่าการจ่ายดอกเบี้ยเป็นระยะ ๆ เพื่อปลดล็อกปัจจัยเหล่านี้เคล็ดลับโดยรวมของมือ: แทนที่จะพึ่งพาการรีบเร่งเพื่อความปลอดภัยและระยะสั้นของเส้นอัตราผลตอบแทนคำแนะนำขั้นพื้นฐานในการจู่โจมเข้าสู่สินทรัพย์ที่เป็นสกุลเงินอื่น ๆ ตัวอย่างเช่น เนื่องจากเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ความเสี่ยงในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอาจเป็นไปในทิศทางที่หลากหลาย

เราเห็นตัวเลขดังกล่าวอยู่ในยุโรปและเอเชียแล้วแม้ว่าดัชนีพันธบัตรของสหรัฐและโกลบอลรวมทั้งดัชนีร่วงลงตั้งแต่ต้นปีดัชนี Barclays Asian Pacific Aggregate Index และดัชนี Barclays Euro Aggregate ทั้งปีนี้เพิ่มขึ้น 1.62% และ 0.86 เปอร์เซ็นต์ตามลำดับ

Gross ยังเขียนว่านักลงทุนที่มีทักษะพันธบัตรยังสามารถสร้างอัลฟาหรือผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นความเสี่ยงปรับโดยการใช้สิ่งที่ชอบพรีเมี่ยมความผันผวนความเสี่ยงเครดิต mispriced และการใช้ประโยชน์จากจุดยึดในเส้นอัตราผลตอบแทนโดยเน้นยุทธศาสตร์ "bullet" เน้นการลงทุนในจุดระยะเวลาต่ำกว่า barbell หรือกลยุทธ์ที่หลากหลาย

Gross เป็นความจริงที่ว่ากลยุทธ์ของ "risk on" ที่จะนำไปสู่สภาพแวดล้อมที่อัตราการเพิ่มขึ้นนั้นเป็นเพียงแค่เพิ่มความเสี่ยงจากทิศทางที่แตกต่างเพื่อชดเชยกับอัตราผลตอบแทนที่มากพอสมควรเช่นกัปตันเรืออาจจะมุ่งหน้าไปยังหัวกระแทกที่แข็งแกร่งในปัจจุบัน revival ขึ้นเครื่องยนต์ของเขาหรือเพิ่มเรือมากขึ้นและการซัดไปมาและกลับขณะที่เขาแล่นเรือเข้าลม

กลยุทธ์สำหรับนักลงทุนรายย่อย

แต่คุณไม่ใช่บิลมวลรวม ดังนั้นการที่เราลงทุนในเงินทุน Gross 'จึงไม่เกี่ยวกับที่เราไม่มีความคิดเห็นหรืออีกทางเลือกหนึ่งที่คุณสามารถหันไปสร้างรายได้ได้ที่ไหน? ต่อไปนี้เป็นแนวคิดที่มีแนวโน้ม:

อสังหาริมทรัพย์ เครื่องกำเนิดรายได้ที่พิสูจน์แล้วในระยะยาวตลอดเวลาอสังหาริมทรัพย์มีข้อได้เปรียบเพิ่มเติมจากการใช้ประโยชน์ ยังคงมีราคาต่อรองที่จะมีออกมีมากเกินไปแม้ว่าการกู้คืนกว้างยาวปีในราคาบ้านบวกการแช่ของพันล้านจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงในตลาดอสังหาริมทรัพย์ให้เช่าได้ทำ bargains ยากที่จะหามากกว่าที่พวกเขาเป็นปีหรือสองปีที่ผ่านมา.

REITs และ REIT Funds ยานพาหนะการลงทุนเหล่านี้ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ แต่ต้องเสียภาษีเพื่อสร้างแรงจูงใจให้พวกเขาส่งรายได้ให้กับนักลงทุนในรูปของเงินปันผล คุณสามารถซื้อกองทุน REIT หรือซื้อ REIT แต่ละรายการที่มุ่งเน้นเฉพาะอุตสาหกรรมเช่นการพัฒนาที่อยู่อาศัยขนาดใหญ่อพาร์ทเมนคอนโดห้างสรรพสินค้าโรงแรมภูมิภาคและรัฐที่เฉพาะเจาะจงและแบ่งความเสี่ยงในแบบที่คุณสามารถจินตนาการได้ คุณสามารถหมุนเวียนความเสี่ยงขึ้นหรือลงได้โดยทั่วไปโดยการลงทุนใน REIT ที่หลากหลายขึ้นหรือน้อยลงหรือผสมผสานกัน คุณสามารถซื้อ REITs ที่ไม่ได้รับการคิดค้นเพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนของคุณ แต่เป็นสำหรับมือที่มีประสบการณ์เท่านั้น

รายได้ตลอดอายุการใช้งาน เหล่านี้เป็นผลิตภัณฑ์ประกันที่แปลงเป็นก้อนเพื่อรายได้ตลอดอายุการรับประกัน อย่างไรก็ตามขึ้นอยู่กับอายุของคุณอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่คุณได้รับในแต่ละเดือนหรือในแต่ละปีจะได้รับการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเหนือกว่าอัตราตลาดเนื่องจากปรากฏการณ์ที่เรียกว่าเครดิตมรณะ เมื่อคุณอายุมากขึ้นเมื่อซื้อ LIA ผลกระทบมากขึ้นนี้เป็นประโยชน์มากที่สุดสำหรับผู้ที่มีสุขภาพดี

Annuities ที่จัดทำขึ้นในทางการแพทย์ คุณมีสุขภาพไม่ดีหรือไม่? ยังต้องการรายได้หรือไม่? เงินประกันที่ได้รับการรับรองทางการแพทย์เป็นผลิตภัณฑ์ที่เข้าใจได้ง่ายที่ออกแบบมาเพื่อรองรับตลาดนี้ แม้ว่า LIAs แบบเดิมจะเป็นประโยชน์ต่อสุขภาพการจ่ายเงินรายปีเหล่านี้จะช่วยให้การจ่ายเงินเป็นไปตามอัตราการตายของผู้ที่มีส่วนร่วมในสภาพทางการแพทย์ที่น้อยกว่าและสุขภาพโดยรวมของคุณ นี่คือวิธีหนึ่งที่จะช่วยเพิ่มรายได้ให้กับก้อน

หุ้นยูทิลิตี้ หุ้นของอพาร์ทเมนท์ยังคงสร้างรายได้จากการสมัครรับข้อมูลหรือการใช้พลังงาน จำนวนของพวกเขามีประวัติอันยาวนานในการสร้างรายได้เงินปันผลที่เหมาะสม ในบางกรณีเราเห็นว่า บริษัท โทรศัพท์มือถือและ บริษัท บรอดแบนด์ใช้ลักษณะพิเศษที่เป็นประโยชน์อย่างน้อยที่สุดเท่าที่นักลงทุนมีความกังวล

พันธบัตรเทศบาลใช่พันธบัตรเทศบาลบางส่วนจะมีปัญหาและจะมีการล้มละลายของเทศบาลมากขึ้น แต่ส่วนใหญ่ของพวกเขาจะจ่ายรายได้และเงินต้นตามกำหนด สำหรับผู้ที่อยู่ในวงเล็บภาษีที่สูงกว่าความจริงที่ว่าพันธบัตรเหล่านี้โดยทั่วไปไม่มีภาษี (ยกเว้นพันธบัตรของกิจกรรมเอกชนสำหรับผู้ที่อยู่ภายใต้ภาษีเงินได้ทางเลือก) ให้ผลตอบแทนที่ดีเพียงเล็กน้อย - โดยไม่มีการเพิ่มความเสี่ยงที่สอดคล้องกันใน หลายกรณี

การโทรที่ครอบคลุม เมื่อคุณขายตัวเลือก 'โทร' คุณจะขายนักลงทุนรายอื่น ๆ สิทธิ์ในการซื้อหุ้นจากคุณในราคาที่สูงกว่าตอนนี้โดยปกติแล้ว การโทรเป็น "ครอบคลุม" หากคุณเป็นเจ้าของหุ้นจริง นั่นหมายความว่าคุณไม่จำเป็นต้องออกไปข้างนอกและซื้อเองเพื่อขายให้กับพวกเขาเมื่อถึงเวลาที่ต้องจัดส่ง นักลงทุนรายอื่นยินดีที่จะจ่ายเงินเพื่อซื้อหุ้นในราคาที่กำหนด พอร์ตโฟลิโอของคุณสามารถสร้างรายได้ไม่กี่จุดด้วยวิธีนี้ บ่อยครั้งที่ตัวเลือกนี้จะหมดอายุและคุณเพียงเก็บเงิน บางครั้งคุณจะต้องขายหุ้น ไม่มีปัญหา - ใช้เงินที่และวางไว้ในการต่อรองราคาอื่น ๆ บาง!

ลิ้งค์ที่มีความเกี่ยวข้อง

• ที่ปรึกษาทางการเงินของคุณแย่มาก
• วิธีการค้าหุ้นฟรี
• การคลังด้านพฤติกรรมและการลงทุนด้านผลกระทบ