สต็อกที่ต้องการคืออะไร? | เหมาะสำหรับผลงานของฉันหรือไม่?

หุ้นบุริมสิทธิถือเป็นหนึ่งในสองประเภทหลัก ๆ ที่ บริษัท สามารถใช้ในการดำเนินงานได้ ในขณะที่เรียกว่าสต็อกสำหรับนักลงทุนมันทำหน้าที่เหมือนพันธบัตร

หุ้นบุริมสิทธิมักจ่ายเงินปันผลเป็นประจำตามกำหนดเวลาและตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเช่นเดียวกับพันธบัตร เช่นเดียวกับหุ้นกู้หุ้นที่ต้องการมี "มูลค่าที่ตราไว้" ซึ่งสามารถแลกได้ที่ราคาปกติ $ 25 ต่อหุ้น (เทียบกับ 1,000 ดอลลาร์ที่มีพันธบัตรมากที่สุด) และทั้งสองสามารถซื้อคืนหรือ "เรียก" โดยผู้ออกหลังจากระยะเวลาหนึ่งแล้วมักเป็นเวลาห้าปี

นั่นคือจุดสิ้นสุดของความคล้ายคลึงกัน "Preferreds" มีลักษณะแปลกแยกที่แยกจากพันธบัตรทำให้น่าสนใจสำหรับนักลงทุน และในขณะที่หุ้นที่ต้องการเป็นชื่อที่มีหุ้นสามัญซึ่งเป็นประเภทที่นักลงทุนส่วนใหญ่ซื้อไปอย่าทำให้เกิดความสับสนพวกเขาต่างออกไปเมื่อความเสี่ยงและผลตอบแทนที่น่าจะเป็นไปได้

ความไม่ชอบมาพากลของหุ้นบุริมสิทธิ

หุ้นบุริมสิทธิมีสิทธิพิเศษที่ไม่เคยพบในหุ้นกู้ คุณสมบัติเหล่านี้ทำให้เป็นที่ต้องการของตลาดตราสารหนี้ที่มีรายได้ประจำ นอกจากนี้ยังทำให้ความต้องการของ บริษัท มีความยืดหยุ่นมากกว่าพันธบัตรและดังนั้นจึงมักชอบโดยทั่วไปจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าแก่นักลงทุน

• สิ่งที่ต้องการมักมีอยู่ตลอดไป ซึ่งแตกต่างจากพันธบัตรซึ่งมีอายุการใช้งานที่กำหนดไว้ตั้งแต่เริ่มต้นอาจมีการขอผ่อนผันให้ตลอด นั่นคือเว้นเสียแต่ว่า บริษัท จะโทรหาหรือซื้อคืนให้ได้ตามความชอบอาจคงค้างอยู่เรื่อย ๆ
• เงินปันผลที่ต้องการจะถูกเลื่อนออกไป (และบางครั้งก็ถูกหักล้างโดยสิ้นเชิง) โดยไม่มีการลงโทษ คุณลักษณะนี้มีลักษณะเฉพาะสำหรับความต้องการและ บริษัท ต่างๆจะใช้ประโยชน์ได้หากไม่สามารถจ่ายเงินปันผลได้
• เงินปันผลที่ต้องการอาจสะสม สำหรับข้อเสนอพิเศษที่มีคุณลักษณะสะสม บริษัท อาจเลื่อนการจ่ายเงินปันผล แต่ไม่ข้ามรายการทั้งหมด บริษัท จะต้องจ่ายเงินปันผลในภายหลัง
• เงินปันผลที่ต้องการอาจไม่สะสม สำหรับข้อเสนอที่ไม่สะสม บริษัท อาจไม่สามารถจ่ายเงินปันผลได้โดยไม่มีการลงโทษทางกฎหมาย อย่างไรก็ตามการทำเช่นนี้จะเป็นการยากที่ บริษัท จะหาเงินหาเงินในอนาคต

ผู้ออกตราสารหนี้ที่ต้องการมากที่สุด ได้แก่ ธนาคาร บริษัท ประกันภัย บริษัท สาธารณูปโภคและกองทุนรวมการลงทุนอสังหาริมทรัพย์หรือ REITs REIT เป็นผู้ออกใบอนุญาตที่มีความอุดมสมบูรณ์โดยเฉพาะเนื่องจากการใช้หนี้ที่หนักหน่วงทำให้ความยืดหยุ่นในการดึงดูดที่น่าสนใจ อย่างไรก็ตาม บริษัท ส่วนใหญ่ไม่ได้ออกหุ้นบุริมสิทธิและตลาดรวมทั้งหมดมีขนาดเล็ก

หุ้นบุริมสิทธิเทียบกับหุ้นสามัญ: ความแตกต่าง

บริษัท มักออกหุ้นบุริมสิทธิด้วยเหตุผลหลายประการเช่นเดียวกันกับการออกหุ้นกู้และนักลงทุนเช่นหุ้นที่ต้องการด้วยเหตุผลที่คล้ายคลึงกัน สำหรับ บริษัท หุ้นที่ต้องการและพันธบัตรเป็นวิธีที่สะดวกในการหาเงินโดยไม่ต้องออกหุ้นสามัญที่มีราคาแพงมากขึ้น นักลงทุนชอบความต้องการเพราะพวกเขามักจะจ่ายผลตอบแทนสูงกว่าพันธบัตรของ บริษัท ทำ

ดังนั้นหากต้องการจ่ายเงินปันผลให้สูงกว่านี้ทำไมนักลงทุนจึงไม่ซื้อพันธบัตรแทน คำตอบสั้น ๆ คือหุ้นที่ต้องการมีความเสี่ยงมากกว่าพันธบัตร

ชั้นสินทรัพย์	การเสี่ยง	รางวัลที่เป็นไปได้
พันธบัตร	ต่ำ	ต่ำ. โดยทั่วไปผลตอบแทนที่ได้รับจะ จำกัด เฉพาะดอกเบี้ยที่ได้รับ (ยกเว้นกรณีที่ซื้อพันธบัตรที่มีส่วนลด)
หุ้นบุริมสิทธิ	สูงกว่าพันธบัตรเล็กน้อย	สูงกว่าพันธบัตรเล็กน้อย โดยทั่วไปการเพิ่มขึ้นจะ จำกัด เฉพาะเงินปันผลที่ได้รับ (ยกเว้นกรณีที่ต้องการซื้อด้วยส่วนลด)
หุ้นสามัญ	ปานกลางถึงสูง	ท้องฟ้ามีขีด จำกัด

สำหรับนักลงทุนพันธบัตรมักเป็นวิธีที่ปลอดภัยที่สุดในการลงทุนใน บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ตามกฎหมายการจ่ายดอกเบี้ยของหุ้นกู้จะต้องจ่ายก่อนการจ่ายเงินปันผลในหุ้นบุริมสิทธิหรือหุ้นสามัญ หาก บริษัท ต้องเลิกกิจการผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับเงินก่อนหากยังคงมีเงินอยู่ เพื่อความปลอดภัยนี้นักลงทุนยินดีที่จะรับการชำระดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าและนั่นคือสิ่งที่พวกเขาคาดหวังว่าจะได้รับ ดังนั้นพันธบัตรเป็นเรื่องที่มีความเสี่ยงต่ำและให้รางวัลต่ำ

บรรทัดถัดไปเป็นหุ้นที่ต้องการ ในการแลกเปลี่ยนสำหรับการจ่ายเงินที่สูงขึ้นผู้ถือหุ้นยินดีที่จะใช้จุดที่ไกลออกไปในสายหลังพันธบัตร แต่ข้างหน้าของหุ้นสามัญ (สถานะที่ต้องการมากกว่าหุ้นสามัญที่นี่เป็นที่มาของชื่อ "หุ้นที่ต้องการ") เมื่อผู้ถือตราสารหนี้ได้รับการจ่ายเงินรางวัลผู้ถือครองที่ต้องการอาจได้รับ นอกจากนี้บางครั้ง บริษัท สามารถข้ามการจ่ายเงินปันผลได้เพิ่มความเสี่ยง ดังนั้นความต้องการจะได้รับการจ่ายเงินเพิ่มอีกเล็กน้อยสำหรับความเสี่ยงเล็กน้อย แต่รางวัลที่เป็นไปได้ของพวกเขามักถูก จำกัด ไว้ที่การจ่ายเงินปันผล

การขึ้นด้านหลังเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ซึ่งจะได้รับการจ่ายเงินเฉพาะเมื่อ บริษัท จ่ายเงินปันผลและทุกคนที่อยู่หน้าพวกเขาได้รับเงินเต็มจำนวนแล้ว ในกรณีของการล้มละลายของ บริษัท ในการล้มละลายผู้ถือหุ้นเหล่านี้ได้รับสิ่งที่เหลือหลังจากที่พันธบัตรและต้องการได้รับการทำทั้ง แต่ถ้า บริษัท ประสบความสำเร็จจะไม่มีผลกำไรเพิ่มขึ้นเนื่องจากมีพันธบัตรและสิทธิพิเศษ ท้องฟ้าเป็นขีด จำกัด จริงๆ

ดังนั้นหุ้นที่ต้องการจึงสามารถทำให้การลงทุนที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่มองหาการจ่ายเงินที่สูงขึ้นกว่าที่พวกเขาจะได้รับในพันธบัตรและเงินปันผลจากหุ้นสามัญ แต่พวกเขาละเลยความปลอดภัยของพันธบัตรและคว่ำหุ้นสามัญ

อะไรต่อไป?

• ต้องการดำเนินการหรือไม่?

  เริ่ม เรียนรู้วิธีการลงทุน

• ต้องการดำน้ำลึกหรือไม่?

  ค้นพบ หุ้นสามัญคืออะไร

• ต้องการสำรวจที่เกี่ยวข้องหรือไม่?

  เรียน ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการจ่ายเงินปันผล