ADM ถูกตั้งค่าเป็นปีที่บันทึกในปี 2014 <
à¹à¸à¹à¸à¸³à¸ªà¸²à¸¢à¹à¸à¸µà¸¢à¸555
ธีมสำคัญสำหรับตลาดวัวปัจจุบัน 5 ปี: ใหญ่ไม่ใช่เรื่องปกติ จีอี (NYSE: GE) เป็น บริษัท อุตสาหกรรมที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ แต่หุ้นของ บริษัท ยังคงล่าช้ากว่าตลาดที่กว้างขึ้นโดยมีอัตรากำไรที่กว้างขึ้น ไอบีเอ็ม (NYSE: IBM) มีฐานรายได้ที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในภาคอุตสาหกรรมเทคโนโลยี แต่ซื้อขายกันที่ระดับต่ำสุดในรอบสองปี และในภาคการเกษตรอาร์เชอร์แดเนียลส์มิดแลนด์ (NYSE: ADM) มีผลงาน S & P 500 ที่ต่ำกว่า 60 เปอร์เซ็นต์ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาต่ำกว่า
ยังไม่ฉลาดที่จะรวม บริษัท ทั้งสามไว้ด้วยกัน ไอบีเอ็มและจีอีจีต้องเปลี่ยนแปลงรูปแบบธุรกิจของตนเพื่อกระตุ้นการเติบโต นักวิเคราะห์จาก Citigroup คาดการณ์ว่า "ปี 2014 จะเป็นปีแห่งการกู้คืนใหญ่ในการดำเนินงานที่สำคัญของ Archer" เมื่อเร็ว ๆ นี้พวกเขาได้ปรับราคาหุ้นให้ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 45 เหรียญ
ปัจจัยสำคัญที่ผลักดันธุรกิจของ ADM คือการเก็บรักษา: พืชที่เกษตรกรเติบโตมากยิ่งขึ้น ADM จะประสบความสำเร็จมากขึ้น ภาวะแห้งแล้งในมิดเวสต์ของสหรัฐขัดขวางธุรกิจในช่วงฤดูปลูก 2012-13 แต่ตามที่กระทรวงเกษตรของสหรัฐฯกระทรวงเกษตรสหรัฐฯเปิดเผยว่าฤดูปลูกป่าช่วงปี 2556-14 มีการทำบันทึกผลผลิตและปริมาณการระวางบรรทุกถูกเก็บโดย ADM และ บริษัท อื่น ๆ ที่สูงตลอดเวลา นั่นเป็นเหตุผลที่นักวิเคราะห์คาดว่ากำไรต่อหุ้น (EPS) จะเพิ่มขึ้น 40% ในปีนี้เป็นประมาณ 3.25 เหรียญ นักวิเคราะห์จาก Citigroup เห็น EPS พุ่งแตะ 3.70 เหรียญในปี 2016
|
|
(c) 2014 Archer Daniels Midland Company | |
| นักวิเคราะห์จาก Citigroup คาดว่าปี 2014 จะเป็น เป็นปีใหญ่สำหรับการดำเนินงานที่สำคัญของ Archer | ||
| ADM ได้รับประโยชน์จากการผลิตฟาร์มที่มีประสิทธิภาพอย่างไร? ขณะที่ "โลกจะมีข้าวโพดเมล็ดพืชน้ำมันและข้าวสาลี (ADM) จะใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์จัดเก็บและขนส่งทั่วโลกของเรา" ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการ Juan Luciano กล่าวในการเรียกร้องล่าสุดกับนักวิเคราะห์กล่าวว่า " จะลดต้นทุนลงสำหรับการดำเนินงานด้านการประมวลผลของเราและจะทำให้ผลิตภัณฑ์ทั้งหมดของเราสามารถแข่งขันกับสินค้าทดแทนได้ดีขึ้น " | ฤดูใบไม้ร่วงปีที่ผ่านมา ADM พยายามขยายตลาดในเอเชียโดยการซื้อ GrainCorp ของออสเตรเลียมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ หน่วยงานกำกับดูแลของออสเตรเลียได้ระงับข้อตกลงดังกล่าวไว้ในที่สุดซึ่งทำให้ผู้บริหารของ ADM ใช้แนวทางที่แตกต่างออกไปกับงบดุล ถึงแม้ว่าการควบรวมกิจการอื่น ๆ จะไม่สามารถปฏิเสธได้ ADM มีแนวโน้มที่จะเริ่มให้ผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นในรูปของเงินปันผลที่สูงขึ้นและการซื้อหุ้นอย่างต่อเนื่อง |
ในปี 2556 ADM ได้จ่ายหนี้มากกว่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ 1.3 พันล้านดอลลาร์) และขณะนี้งบดุลดีขึ้นมีแผนที่จะซื้อหุ้น 18 ล้านหุ้นในปีนี้ (ซึ่งจะทำให้ บริษัท มีมูลค่าประมาณ 700 ล้านดอลลาร์ในราคาปัจจุบัน) และการตัดสินใจของ ADM เมื่อเร็ว ๆ นี้ให้ปรับขึ้นเงินปันผล 26% เป็น 0.24 ดอลลาร์ต่อไตรมาสหรือ 2.4% ซึ่งเป็นสัญญาณที่จะเกิดขึ้นต่อไป
(การจ่ายเงินปันผล, การซื้อหุ้นและการจ่ายเงินปันผลเป็นหลัก กลยุทธ์
Total Yield
ที่ได้รับการพิสูจน์ว่าเอาชนะตลาดและการลงทุนในเงินปันผลปกติ - คลิกที่นี่เพื่ออ่านรายงานวิจัยของเราฟรีเกี่ยวกับกลยุทธ์นี้) นักวิเคราะห์จาก Citigroup คิดว่า ADM จะปรากฏตัวขึ้นในฐานะผู้ให้บริการ Yield รายใหญ่หากยกเลิกการเข้าซื้อกิจการที่สำคัญ อย่างไรก็ตามนักวิเคราะห์เหล่านี้ทราบว่าหาก ADM ต้องการติดตามข้อเสนอนี้พวกเขาคิดว่างบดุลของ บริษัท มีความแข็งแกร่งพอที่จะ "จัดการ M & A ได้ 15 พันล้านดอลลาร์ซึ่งอาจสร้างรายได้ 1 เหรียญ" (หมายถึง EPS เพิ่มขึ้น 1 เหรียญ) ในขณะที่ ADM ยังคงเป็นมูลค่าที่มั่นคงเช่นกัน หุ้นมีการซื้อขายน้อยกว่า 12 เท่าของกำไรที่คาดการณ์ไว้ในปี 2557 และมีมูลค่าตามบัญชี 1.25 เท่าตามความเสี่ยง
ความเสี่ยงที่ต้องพิจารณา:
การเสื่อมสภาพในปีนี้ในสภาพการเพาะปลูกพืชจะส่งผลกระทบต่อกระแสเงินสดในอนาคตของ ADM และจะผลักดันหุ้นนี้ กลับออกจากความโปรดปราน
การกระทำที่ต้องดำเนินการ -> การดำเนินงานของ ADM ได้รับการรุมเร้าจากปัญหาขัดขวางในหลายปีที่ผ่านมา แต่ฝ่ายบริหารของ ADM ได้ตัดค่าใช้จ่ายให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ทำให้วินัยในการจัดสรรเงินทุนเพิ่มมากขึ้นและให้ความสำคัญกับการส่งมอบเงินให้กับผู้ถือหุ้น อันที่จริงแล้วที่เลวร้ายที่สุดดูเหมือนจะผ่านไปแล้วสำหรับ บริษัท ที่ประสบความสำเร็จครั้งนี้และเส้นทางสู่การเพิ่มผลกำไรรวมไปถึงกลยุทธ์ Total Yield ที่สมบูรณ์แบบทำให้หุ้นนี้เป็นของตัวเองในปี 2014
