ความหมายและคำจำกัดความของรูปแบบที่แข็งแกร่ง

ความหมาย:

ประสิทธิภาพที่แข็งแรง เป็นองค์ประกอบของทฤษฎีการเดินแบบสุ่มและสถานะ ตลาดและราคาหลักทรัพย์ไม่ได้เป็นแบบสุ่มและได้รับอิทธิพลจากเหตุการณ์ในอดีต ประสิทธิภาพของรูปแบบที่แข็งแกร่งตรงกันข้ามกับประสิทธิภาพของรูปแบบที่อ่อนแอ

ศาสตราจารย์เศรษฐศาสตร์ Princeton Burton G. Malkiel ตั้งชื่อตามเทอมในหนังสือ A Random Walk Down Wall Street ปีพ. ศ. 2516

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ที่นั่น เป็นสองรูปแบบของทฤษฎีการเดินแบบสุ่ม ในทั้งสองรูปแบบการรวมข้อมูลอย่างรวดเร็วเป็นเรื่องเสียเปรียบสำหรับนักลงทุนและนักวิเคราะห์ รูปแบบกึ่งแข็งแกร่งระบุว่าข้อมูลสาธารณะจะไม่ช่วยนักลงทุนหรือนักวิเคราะห์เลือกหลักทรัพย์ที่มีราคาต่ำเกินไปเนื่องจากตลาดได้รวมข้อมูลไว้ในราคาหุ้นแล้ว รูปแบบที่แข็งแกร่งระบุว่าไม่มีข้อมูลสาธารณะหรือภายในจะเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนหรือนักวิเคราะห์เนื่องจากแม้แต่ข้อมูลภายในจะมีผลต่อราคาหุ้นในปัจจุบัน

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

รูปแบบที่แข็งแกร่งของทฤษฎีการเดินแบบสุ่มเป็นหลัก ว่ามันเป็นไปไม่ได้ที่จะมีประสิทธิภาพดีกว่าตลาดโดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะสั้นเพราะมันเป็นไปไม่ได้ที่จะคาดการณ์ราคาหุ้น เรื่องนี้อาจจะเป็นที่ถกเถียงกัน แต่โดยมากแล้วประเด็นที่ขัดแย้งกันมากที่สุดของทฤษฎีคือการอ้างว่านักวิเคราะห์และที่ปรึกษาทางวิชาชีพเพิ่มมูลค่าให้กับพอร์ตการลงทุนเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยโดยเฉพาะผู้จัดการกองทุนซึ่งกันและกันยกเว้นกองทุนบริหารจัดการที่ใช้ความเสี่ยงมากขึ้น และพอร์ตการลงทุนที่ได้รับการจัดการอย่างมืออาชีพจะไม่ดีกว่าพอร์ตการลงทุนที่ได้รับเลือกแบบสุ่มที่มีลักษณะความเสี่ยงเทียบเท่ากันอย่างสม่ำเสมอ Malkiel กล่าวว่า "การให้คำปรึกษาด้านการลงทุนการคาดการณ์รายได้และรูปแบบกราฟที่ซับซ้อนไร้ประโยชน์ … ขึ้นอยู่กับเหตุผลที่รุนแรงซึ่งหมายความว่าลิงที่ปิดตาไว้ขว้างปาปาเป้าที่หน้าทางการเงินของหนังสือพิมพ์สามารถเลือกพอร์ตที่จะทำเช่นเดียวกับ เลือกอย่างใดอย่างหนึ่งโดยผู้เชี่ยวชาญ "

Malkiel จึงสนับสนุนยุทธศาสตร์การลงทุนซื้อ - และ - ถือเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด นอกจากนี้เขายังให้คำแนะนำแก่นักลงทุนในการขอรับประกันชีวิตเข้าใจความเสี่ยงของพวกเขาทำให้การลงทุนที่ต้องเสียภาษีให้การลงทุนระยะสั้นของพวกเขาให้ทันกับเงินเฟ้อพิจารณาการลงทุนในพันธบัตรซื้อแทนการเช่าพิจารณาการลงทุนในทองคำและของสะสมใช้ส่วนลด โบรกเกอร์และกระจายการลงทุน