การเคหะการคลังเอกชน: สามารถป้องกันการล่มสลายของสินเชื่อบ้านอื่นได้หรือไม่?

วิกฤติจำนองพังยับเยินอุตสาหกรรมที่อยู่อาศัยทำให้ความฝันของเจ้าของบ้านชาวอเมริกันนับล้านแตกเป็นเสี่ยงและทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ ตอนนี้มากกว่าห้าปีต่อมาเมื่อประเทศคลานออกจากเศษหินหรืออิฐมีการย้ายไปสู่การปฏิรูปการเงินที่อยู่อาศัย ไม่ว่าจะเป็นระบบที่มีการปะติดปะต่อหรือกำหนดไว้สำหรับการผ่าตัดหัวรุนแรงเป็นเรื่องสำคัญสำหรับการอภิปราย

กรณีการยิง Fannie และ Freddie

ในวันที่เงินจำนองง่ายผู้ให้กู้จำนวนมากแทบมองไปที่การประยุกต์ใช้เงินกู้ พวกเขารู้ว่าหนี้จะได้รับการบรรจุและขายโดยกลุ่มให้กับนักลงทุนที่ต้องการการค้ำประกันของ Fannie Mae และ Freddie Mac ซึ่งเป็นองค์กรที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล (GSEs) ที่จ่ายให้กับธนาคาร

แต่ในขณะที่ Fannie และ Freddie เลี้ยงตลาดทำให้ครอบครัวมีรายได้ต่ำกว่าที่จะซื้อบ้านการขาดความรอบคอบหรืออาจจะมีการกำกับดูแลแบบสบาย ๆ โดยผู้ให้กู้ทำให้บ้านของบัตรยุบลง bailout ของ GSEs แรกเสียค่าใช้จ่ายผู้เสียภาษีบาง $ 187,000,000,000 แต่ทั้งหมดที่ได้รับการชำระคืน - และแล้วบางส่วน - จากผลกำไรที่ตามมา

ประธานวุฒิสภาธนาคารประธาน Tim Johnson และ Mike Perra ประธานคณะกรรมการการจัดอันดับได้เสนอร่างพระราชบัญญัติการปฏิรูปด้านการเงินที่อยู่อาศัยและพระราชบัญญัติการคุ้มครองผู้เสียภาษีอากรที่จะเข้ามาแทนที่ Fannie และ Freddie กับ Federal Insurance Insurance Corporation (Feddie Mic) เพื่อสนับสนุนกระบวนการให้สินเชื่อจำนอง เงินทุนภาคเอกชนมีบทบาทใหญ่ในการสนับสนุนตลาดรวมทั้งถือเป็นตำแหน่งที่ขาดทุนเป็นครั้งแรกก่อนที่จะมีการจัดตั้งรัฐบาลประกันภัย

จะจดจำนองการปฏิรูปเงินทุนที่อยู่อาศัยราคาไม่แพง?

นักวิจารณ์กลัว Johnson-Crapo เนื่องจากกฎหมายดังกล่าวเรียกทั่วไปว่าจะยับยั้งการให้กู้ยืมแก่ครัวเรือนที่มีรายได้ปานกลางและต่ำ นายมาร์คโมเวียลประธานของ National Urban League (NUL) กล่าวในจดหมายถึงคณะกรรมการธนาคารวุฒิสภา Marc Morial ประธานของ National Urban League (NUL) กล่าวว่าการเรียกเก็บเงินจะเป็นการ "เพิ่มช่องว่างความมั่งคั่งที่มีอยู่ให้มากขึ้นเท่านั้นซึ่งจะช่วยให้ผู้กู้ได้รับความช่วยเหลือมากขึ้น

ด้วยการบังคับใช้ขั้นตอนการจัดจำหน่ายอย่างเข้มงวดมากขึ้นอันเป็นผลมาจากวิกฤติทางการเงินฝ่ายตรงข้ามกังวลเรื่องการปฏิรูปสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยซึ่งปัจจุบันได้เสนอไว้อย่างมีนัยสำคัญจะส่งผลให้อัตราการจดจำนองเพิ่มขึ้นและทำให้ชาวอเมริกันได้รับเงินกู้ยืมจากบ้านมากขึ้น อัตราการจำนองที่ดีขึ้น

กรณีของสภาพที่เป็นอยู่

ในขณะที่สมาคมธนาคารนายหน้าสมาคมนายหน้าแห่งชาติสมาคมเครดิตแห่งชาติและกลุ่มอื่น ๆ ได้สนับสนุนมาตรการปฏิรูปที่เสนอใน Johnson-Crapo มีฝ่ายค้านมากมายทั้งจากพรรคเสรีนิยมและพรรคอนุรักษ์นิยม

บางแห่งรวมทั้ง National Urban League กำลังผลักดันการปรับปรุงสินเชื่อจำนอง GSEs Fannie และ Freddie

"เราเชื่อว่า GSE ควรได้รับการปรับปรุงใหม่เนื่องจากเป็นสถาบันที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดในการจัดหาสภาพคล่องให้แก่ตลาดสินเชื่อจำนองสำหรับผู้กู้รายได้ระดับต่ำและปานกลาง" นายนิลกล่าว "เมืองแห่งชาติพันธมิตรและพันธมิตรไม่สามารถสนับสนุนการเรียกเก็บเงินได้รับการออกแบบและขอเรียกร้องให้คณะกรรมการเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสนี้โดยผ่านกฎหมายที่จะช่วยให้มั่นใจว่าการเข้าถึงสินเชื่อจำนองราคาไม่แพงสำหรับผู้กู้ที่น่าเชื่อถือทั้งหมดในขณะที่ในเวลาเดียวกันการปกป้อง ผู้เสียภาษีจากการแบกค่าใช้จ่ายของภาวะตกต่ำที่อยู่อาศัย"

มีข้อตกลงบางอย่างแม้ว่า: ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่เชื่อว่าสิ่งที่ต้องทำเพื่อปรับโครงสร้างตลาดจำนอง บิล Johnson-Crapo เดินผ่านคณะกรรมการวุฒิสมาชิกธนาคารมุ่งหน้าไปยังสิ่งที่ผู้สังเกตการณ์เชื่อว่าจะตายโดยไม่สนใจในชั้นวุฒิสภา อย่างน้อยสามข้อเสนออื่น ๆ อยู่ในขั้นตอนต่างๆของการทบทวนรัฐสภา แต่ด้วยการเลือกตั้งกลางหน้าปฏิทินเพียงอย่างเดียววอชิงตันอาจเลือกที่จะหารือกันต่อไป - แต่ยังไม่ตัดสินใจ

ภาพสำนักงานใหญ่ของ Fannie Mae ผ่าน Shutterstock