หุ้นระยะยาวและสั้น

A day with Scandale - Harmonie Collection - Spring / Summer 2013

สารบัญ:

ซื้อหุ้นหรือ 'ยาว'
การขายหุ้นสั้นหรือ 'สั้น'
การถกเถียงเกี่ยวกับหุ้นลัดวงจร

นักลงทุนมีสองวิธีหลักในการทำเงินเมื่อหุ้นเคลื่อนไหวแม้ว่านักลงทุนจำนวนมากเคยได้ยินเพียงหนึ่งเดียว ทุกคนรู้ว่าคุณสามารถมีกำไรในหุ้นที่พวกเขาขึ้นไป แต่คุณยังสามารถทำเงินได้ในขณะที่พวกเขาตก

ต่อไปนี้เป็นข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแต่ละกลยุทธ์

ซื้อหุ้นหรือ 'ยาว'

เมื่อคุณซื้อการรักษาความปลอดภัย - หุ้นพันธบัตรตัวเลือกอะไร - มืออาชีพบอกว่าคุณ "ยาว" เนื้อหานั้น สะท้อนให้เห็นถึงสุภาษิต "ซื้อต่ำและขายสูง" ดังนั้นคุณจึงสามารถไปที่ Microsoft หรือ Coca-Cola ได้นานหรือ บริษัท ใดก็ตามที่คุณทำการวิจัยของคุณนำคุณไปและเมื่อยอดขายและผลกำไรของ บริษัท เพิ่มขึ้นในช่วงเวลาหนึ่งราคาหุ้นจะขึ้นไป.

ข้อดีในการซื้อหุ้น: ไม่มีข้อ จำกัด ในการคว่ำเมื่อคุณไปนาน สต็อก $ 50 สามารถเพิ่มเป็นสองเท่าถึง $ 100 และย้ายไปอยู่ที่ 150 เหรียญและเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ หุ้นที่ดีที่สุดยังคงเพิ่มผลกำไรของพวกเขาในช่วงเวลามองไปที่ Amazon ซึ่งเพิ่มขึ้น 49,000% นับตั้งแต่เสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปในปี 2540 และนักลงทุนหลายรายก็ดำรงตำแหน่งเป็นเวลาหลายทศวรรษ แน่นอนว่าหุ้นจำนวนมากไม่สามารถบรรลุผลกำไรดังกล่าวได้

ข้อเสียในการซื้อหุ้น: หุ้นอาจลดลงเป็นศูนย์และคุณจะสูญเสียการลงทุนทั้งหมดของคุณ (คุณไม่ได้เข้าสู่ตำแหน่ง แต่ถ้าคุณเห็นสต็อกลดลงคุณสามารถมองหาการขายได้เสมอ)

เริ่มต้นการซื้อหุ้นเป็นเรื่องง่ายและรวดเร็ว คุณไม่จำเป็นต้องมีสิทธิ์พิเศษเป็นจำนวนมากหรือเป็นบัญชีเงินฝากที่จะให้คุณยืมเงินเพื่อซื้อหุ้นและโบรกเกอร์จำนวนมากไม่มีบัญชีต่ำสุดสำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์ยาวนานเช่นเดียวกับผู้ขายระยะสั้น ทั้งหมดในทุกการซื้อหุ้น - หรือยาว - จะง่ายกว่าสั้นขายพวกเขา

การขายหุ้นสั้นหรือ 'สั้น'

น้อยที่รู้จักกันดีคือคุณสามารถมีกำไรเมื่อหุ้นลดลงโดยการขายหุ้นที่คุณไม่ได้เป็นเจ้าของ ดูเหมือนว่าจะไม่น่าเชื่อ แต่เรียกสั้น ๆ ว่า short-selling หรือ "going short" หุ้น มันขายคำว่า "ขายสูงและซื้อต่ำ ๆ"

สั้นหุ้นคือการเดิมพันว่าราคาของมันจะพังพินาศอาจเนื่องมาจากการลดลงของยอดขายและผลกำไรของ บริษัท และคุณสามารถซื้อได้ในภายหลังในราคาที่ต่ำกว่า

คุณยืมหุ้นจากโบรกเกอร์ขายในตลาดแล้วซื้อคืนในภายหลังเพื่อปิดตำแหน่งของคุณ คุณจะได้รับเงินสดจากการขายหุ้นซึ่งเป็นได้อย่างมีประสิทธิภาพจากการกู้ยืมเงิน Margin จากนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และถ้าราคาหุ้นจริงลงไปคุณจะซื้อหุ้นคืนให้กับผู้ให้กู้และกระเป๋าแตกต่าง

ฟังดูง่ายพอ แต่ผู้ขายสั้นต้องทำสิ่งอื่น ๆ อีกไม่กี่อย่างที่นักลงทุนที่มีความยาวเพียงอย่างเดียวไม่จำเป็นต้อง:

ผู้ขายระยะสั้นต้องมีบัญชีเงินฝากเนื่องจากพวกเขากำลังกู้ยืมเงินจากนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และจ่ายดอกเบี้ยจากยอดค้างชำระ
ผู้ขายระยะสั้นต้องการเงินสดหรือส่วนของหุ้นในบัญชีส่วนต่างดังกล่าวเพื่อเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันสำหรับฐานะ Short ซึ่งมีมูลค่าน้อยกว่าร้อยละ 50 ของมูลค่าในระยะสั้นตามข้อกำหนดของ Federal Reserve นอกจากนี้ผู้ขายสั้นไม่สามารถใช้จ่ายเงินสดที่ได้รับจากการขายสั้น
ในการรักษาฐานะในระยะสั้นนักลงทุนจะต้องมีส่วนของเงินทุนเพียงพอในบัญชีเพื่อเป็นหลักประกันการให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ขั้นต่ำอย่างน้อย 25% ต่ออัตราแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตามธุรกิจนายหน้าอาจมีขั้นต่ำที่สูงกว่าทั้งนี้ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงของหุ้นและมูลค่ารวมของตำแหน่งของนักลงทุน
หากสต็อกจ่ายเงินปันผลในขณะที่ขาดแคลนผู้ขายระยะสั้นจะต้องชำระคืนให้กับเจ้าของซึ่งเป็นผู้ยืมหุ้น
สุดท้ายผู้ขายสั้นอาจต้องจ่าย "ค่ายืม" หรือค่าธรรมเนียมหุ้นที่นายหน้าจ่ายให้ซึ่งบางครั้งมักจะไปที่เจ้าของที่แท้จริงของหุ้นเพื่อชักชูงให้ยืม ค่าธรรมเนียมนี้อาจมีมูลค่าต่อหุ้นไม่กี่เปอร์เซ็นต์ต่อปี แต่สำหรับหุ้นที่เป็นกางเกงขาสั้นยอดนิยมและในช่วงเวลาที่ยากลำบากตลาดอาจสูงขึ้นมาก

เนื่องจากความซับซ้อนเหล่านี้นักลงทุนส่วนใหญ่ติดไปยาวและปล่อยให้ลัดไปยังมืออาชีพ

แต่ละองค์ประกอบจะลดศักยภาพในการทำกำไรของตำแหน่งสั้น ๆ เนื่องจากความลำเอียงที่เกิดขึ้นในระยะยาวในตลาดและความหวังที่ว่าจะมีสปริงนิรันดรนักลงทุนจำนวนมากพบว่ายากที่จะสะสมหุ้นระยะสั้นและบรรลุผลที่สม่ำเสมอและให้ผลกำไร

มีกำไรสูงสุดเมื่อลัดวงจรหุ้นมูลค่ารวมของสต๊อกสั้น การลัดวงจร 100 หุ้นของหุ้นละ 50 เหรียญจะทำให้คุณได้รับเงินที่ 5,000 ดอลลาร์โดยสมมติว่าหุ้นจะมีมูลค่าเป็น 0 เหรียญ การลัดวงจรไม่อนุญาตให้คุณทำกำไรของคุณให้มากเท่าที่จะทำได้ แต่เมื่อสต็อกลดลงคุณจำเป็นต้องรักษาสัดส่วนการถือหุ้นไว้ในบัญชีให้น้อยลง

คุณสามารถสูญเสียมากกว่าที่คุณยืมครั้งแรกจากนายหน้า ในความเป็นจริงในทางทฤษฎีไม่มีข้อ จำกัด ว่าคุณจะสูญเสียได้มากแค่ไหน สต็อก $ 50 อาจมีการชุมนุมเป็น $ 100 และ $ 200 หากหุ้นเพิ่มขึ้นผู้ขายระยะสั้นอาจได้รับการเรียก "มาร์จิน" และต้องวางหลักประกันเพิ่มเติมในบัญชีเพื่อรักษาตำแหน่งหรือถูกบังคับให้ปิดโดยการซื้อหุ้นคืน

สำหรับผู้ที่ยังคงต้องการที่จะมีกำไรในการลดลงของสต็อกให้ใส่ตัวเลือกอาจจะน่าสนใจมากขึ้นการค้า

การถกเถียงเกี่ยวกับหุ้นลัดวงจร

ผู้ขายระยะสั้นได้รับการวิจารณ์ทุกประเภท นักลงทุนบางคนอ้างว่าผู้ขายระยะสั้นกำลังทำร้ายธุรกิจของตนหรือจัดการความคิดเห็นด้วยการพูดบางอย่างไม่ดีเกี่ยวกับ บริษัท หรือหุ้นบางคนบอกว่าผู้ขายสั้นเพียงกระจายอยู่ในขณะที่คนอื่นบอกเป็นนัย ๆ ว่าผู้ขายระยะสั้นเกือบจะไม่รักชาติเพราะไม่สนับสนุน บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

แต่ผู้ขายสั้นมักนำข้อมูลใหม่มาสู่ตลาดซึ่งนำไปสู่การประเมินลูกค้าเป้าหมายของ บริษัท อย่างเงียบเชียบ ที่สามารถมีผลต่อการรักษาหุ้นในราคาที่ต่ำกว่าที่จะมีถ้า cheerleaders เท่านั้นอยู่ในงานอดิเรก กางเกงขาสั้นช่วยให้ความกระตือรือร้นดื้อด้านในการตรวจสอบและพวกเขามักจะค้นพบการทุจริตการบัญชีก้าวร้าวหรือ บริษัท ที่ทำงานได้ไม่ดีเพียงอย่างเดียวข้อมูลที่อาจซ่อนไว้ในเอกสารที่ บริษัท ยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ทั้งหมดนี้เป็นหน้าที่ที่มีคุณค่าในตลาดทุน

ยังไม่มีอะไรศักดิ์สิทธิ์เกี่ยวกับ longs หรือกางเกงขาสั้นและทั้งสองมีบทบาทในการสร้างตลาดที่มีประสิทธิภาพที่ช่วยให้ต้นทุนการซื้อขายลดลงสำหรับทุกคน

เพิ่มเติมเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้น: