คำนิยามและตัวอย่างกระแสเงินสด

กระแสเงินสด คือกระแสเงินสดที่คาดว่าจะเกิดจากการลงทุนสินทรัพย์หรือธุรกิจ

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ในฐานะนักลงทุนคุณซื้อหุ้นที่จ่ายเงินปันผล คุณซื้อหุ้นราคา $ 10 และ บริษัท จ่ายเงินปันผลให้คุณ $ 0.50 ในแต่ละปี $ 0.50 เป็นกระแสเงินสดให้กับคุณ คุณมีมูลค่าหุ้นที่ $ 10 จากกระแสเงินสดของปีที่คุณได้รับในแต่ละปี ถ้าเงินปันผลลดลงเหลือ 0.25 เหรียญสต็อกจะมีค่าน้อยกว่าคุณและถ้าเงินปันผลเพิ่มขึ้นเป็น 0.75 เหรียญหุ้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น

ในระดับ บริษัท ถือว่าธุรกิจมีปีที่ดีและสามารถที่จะ เพิ่มปริมาณกระแสเงินสดที่สร้างขึ้น มันทำมากกว่าที่จ่ายไปแล้ว บริษัท สามารถระดมเงินเพื่อลงทุนในธุรกิจในอนาคตหรือสามารถแจกจ่ายเงินสดให้กับนักลงทุนได้ ทุกคนที่ต้องการวางราคาใน บริษัท โดยรวมจะเห็นกระแสเงินสดที่สร้างขึ้นและกำหนดมูลค่าตามกระแสเงินสดเหล่านั้น

ต้องมีการจัดทำงบกระแสเงินสด (Cash Flow Statement) กับ SEC โดยทุกๆการซื้อขายแก่สาธารณชน บริษัท. นักลงทุนสามารถติดตามแหล่งที่มาของเงินสดและการใช้เงินสดในช่วงเวลาที่ครอบคลุมได้

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

กระแสเงินสด ควรเป็นอันดับ 1 สำหรับนักลงทุนทุกราย สินทรัพย์ใด ๆ ควรจะสร้างกระแสเงินสดเพื่อชำระคืนทุนที่นักลงทุนได้ลงทุนไว้

มูลค่าของสินทรัพย์ใด ๆ สามารถกำหนดได้ 3 ขั้นตอนคือ 1) ประมาณการกระแสเงินสดในอนาคตที่สินทรัพย์จะสร้างขึ้นสำหรับคุณ 2) เลือกอัตราคิดลดที่เหมาะสมเพื่อคำนวณความเสี่ยงที่คุณคาดว่าจะได้จากการลงทุนในสินทรัพย์ และ 3) คำนวณมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดจากอันดับที่ 1 โดยการลดราคาให้เป็นดอลลาร์ในวันนี้โดยใช้ # 2

เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าการมีกระแสเงินสดเป็นลบชั่วคราวไม่ใช่สิ่งที่ไม่ดีนัก ถ้า บริษัท มีการใช้จ่ายเงินสดมากกว่าที่ได้รับเนื่องจากกำลังสร้างโรงงานผลิตที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นตัวอย่างเช่นการลงทุนควรจะจ่ายเงินภายหลังเมื่อโรงงานสร้างผลิตภัณฑ์ที่จะกลายเป็นเงินสด ในทางตรงกันข้ามถ้า บริษัท มีกระแสเงินสดติดลบเนื่องจากมีการจ่ายเงินเกินทุนสำหรับการเข้าซื้อกิจการหรือลงทุนที่ไม่ดีอื่น ๆ ผลประโยชน์ระยะยาวอาจไม่เกิดขึ้นจริง