7 ธงแดงที่บอกว่าถึงเวลาแล้วที่จะขาย
Faith Evans feat. Stevie J – "A Minute" [Official Music Video]
นักลงทุนน้อยมีเงินไม่เพียงพอที่จะซื้อหุ้นใหม่ ๆ ดังนั้นเพื่อรักษาปริมาณของเงินสดที่ดีต่อการซื้อหุ้นครั้งต่อไปนักลงทุนส่วนใหญ่ต้องติดตามโอกาสในการขายหุ้นที่ถือครองอยู่แล้ว - นึกคิดด้วยกำไรที่ดี
ในบางกรณีคุณจะมีความรู้สึกที่ชัดเจน ของหุ้นที่มีมูลค่าและคุณสามารถขายเงินลงทุนของคุณได้เมื่อหุ้นเพิ่มขึ้นตามราคาเป้าหมายของคุณ แต่ในกรณีส่วนใหญ่ไม่มีทางออกที่ชัดเจนอยู่จริง
เมื่อเป็นเช่นนั้นให้ถือหุ้นของคุณไว้ตราบเท่าที่ธุรกิจดำเนินไปได้ดี เพียงเฝ้าติดตามธงสีแดงเจ็ดดวงที่อาจส่งสัญญาณถึงเวลาที่จะขาย
1. ดูผู้ที่อยู่ภายใน บางครั้งเจ้าหน้าที่หรือผู้อำนวยการของ บริษัท อาจมองหาการขายหุ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ที่เข้าใจได้อย่างสมบูรณ์ แต่เมื่อหลายคนทำเช่นนั้นในเวลาเดียวกันคุณควรทำตามผู้นำของพวกเขา ถ้าคนในวงไม่คิดว่าหุ้นนั้นมีคุณค่าอีกต่อไปแล้วคุณควรทำอย่างไร
[ประวัติแสดงให้เห็นว่าหุ้นที่ซื้อภายในโดยเฉพาะภายในองค์กรมีประสิทธิภาพดีกว่าตลาดทั่วไปโดยเฉลี่ยประมาณ 2 ต่อ 1 หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับเทคนิคการกำหนดเวลาในตลาดและอื่น ๆ โปรดอ่านวิธีการ Excel ที่ Timing the Market]
2. นักวิเคราะห์ตัดการเชื่อมต่อ ข้อผิดพลาดที่นักลงทุนสามารถทำได้ก็คือการถือครองหุ้นที่ดูเหมือนคาว แต่ยังคงชอบโดยนักวิเคราะห์ ในขณะที่คุณรับฟังการประชุมทางโทรศัพท์รายไตรมาสของ บริษัท คุณอาจรู้สึกว่าธุรกิจล้มเหลวและการบริหารจัดการพยายามที่จะทำให้เกิดผลดีในเรื่องต่างๆ นักวิเคราะห์มักจะซื้อสปินที่เป็นบวกและจะยึดติดกับอันดับเครดิตซื้อของพวกเขาเป็นผล ไปกับลำไส้ของคุณ ถ้าคุณคิดว่ามีบางอย่างผิดปกติคุณอาจจะถูกต้อง
3. ความกดดันด้านอุตสาหกรรม สิ่งสำคัญที่ต้องได้ยินว่าการแข่งขันกำลังเป็นอย่างไร หากการจัดการของ บริษัท ที่คุณลงทุนกล่าวว่าภาวะอุตสาหกรรมดีขึ้น แต่คู่แข่งรายสำคัญกล่าวว่าธุรกิจกำลังเริ่มยากขึ้นและยึดติดกับมุมมองที่ระมัดระวัง ภาวะที่ยากลำบากขึ้นเรื่อย ๆ ที่คู่แข่งอาจส่งผลให้เกิดปัญหาในการดำเนินการเฉพาะของ บริษัท แต่คู่แข่งที่ถูกกดดันอาจต้องใช้ขั้นตอนที่หมดหวังเช่นสงครามราคาเพื่อรักษาระดับการขายเอาไว้ และในสงครามราคาไม่มีใครชนะ
4. การสอบสวนของ ก.ล.ต. คุณจะแปลกใจว่ามีนักลงทุนจำนวนมากเข้ามาลงทุนในหุ้นหลังจากที่ได้ยินว่า บริษัท กำลังได้รับการตรวจสอบจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พวกเขาโง่เขลา ในกรณีส่วนใหญ่มีปัญหาที่เกิดขึ้นจริงแม้ว่า บริษัท จะมองข้ามการสืบสวนว่าเป็นคดีเล็ก แม้ในสถานการณ์กรณีที่ดีที่สุดที่ไม่มีการกระทำผิดกฎหมายการตรวจสอบสามารถลากไปได้หลายเดือนทำให้สต็อกไม่อยู่ในความโปรดปราน นี่เป็นกรณีที่ชัดเจนว่าควร "ยิงก่อนแล้วถามคำถามในภายหลัง"
5. ชะลอการเติบโตของยอดขาย ในฐานะที่เป็น บริษัท ขนาดเล็กเติบโตขึ้นขนาดใหญ่และใหญ่กว่าก็หลีกเลี่ยงไม่ได้ที่การเติบโตของยอดขายจะต้องชะลอตัวลง ยอดขายเพิ่มขึ้น + 40% เมื่อคุณมียอดขายเพียง 25 ล้านเหรียญเท่านั้นเมื่อมียอดขาย 1 พันล้านเหรียญ แต่การชะลอตัวดังกล่าวควรมีการวัดและเป็นระเบียบ เมื่อยอดขายเติบโตช้าลงหรือแม้กระทั่งค่าลบก็อาจเป็นสัญญาณว่า บริษัท กำลังประสบกับกำแพงที่ร้ายแรง ผู้บริหารอาจจะอธิบายการชะลอตัวใด ๆ เป็นเพียงอาการสะอึก แต่คุณจะต้องขุดลึกเพื่อหาสาเหตุสาเหตุ
6. การลดอัตรากำไร กฎข้อแรกของธุรกิจคือการเติบโตของยอดขาย บริษัท สามารถสร้างรายได้จากค่าใช้จ่ายคงที่ และนั่นหมายความว่ากำไรควรจะเพิ่มขึ้น (gross, operating และ net) แต่ถ้ากำไรลดลงแม้ยอดขายจะสูงขึ้นก็เป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่า บริษัท กำลังสูญเสียอำนาจในการกำหนดราคา และเมื่ออัตรากำไรเริ่มลื่นพวกเขามักจะลดลงเมื่อคู่แข่งกำลังต่อสู้อย่างหนักและยากที่จะขโมยส่วนแบ่งการตลาด
7. การเปลี่ยนแปลงการจัดการอย่างกะทันหัน เราได้พูดถึงแนวคิดนี้ในบทความแยกต่างหากซึ่งเน้นถึงความเสี่ยงที่เกิดขึ้นเมื่อสมาชิกในทีมผู้บริหารระดับสูงออกไปทันที
ไม่ใช่สาเหตุที่ทำให้เกิดการปลุกเสมอไป (เช่นเมื่อมีคนเกษียณเช่น) แต่คุณจะต้องการทราบคำอธิบายที่ดีเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงและ - นึกคิด - ข้อมูลเกี่ยวกับผู้สืบทอดที่เรียงรายอยู่แล้ว
คำตอบในการลงทุน: ตามกฎที่ดีเมื่อคุณเป็นเจ้าของหุ้นคุณควรมองหาเหตุผลในการขาย ถ้าไม่มีเหตุผลดังกล่าวเกิดขึ้นจากนั้นคุณสามารถนั่งแน่นในการลงทุนที่เป็นระยะเวลานาน แต่ถ้าหนึ่งในเจ็ดธงสีแดงเหล่านี้เกิดขึ้นก็อาจเป็นสัญญาณที่ชัดเจนในขณะที่การรับเป็นสิ่งที่ดี
